25年复盘

整体宏观表现比年初预估乐观。

特别是11月双方一号会面，框定今后三年大致路线。

有限对抗，逐步脱钩。

境内管控趋紧度和非常规事件，发生概率在预期范围内中度偏好，证明年初判断过于悲观。

美联储加息点位预判准确，但是美元汇率预判方向性错误。

原采信德意志和其他多家投行观点，看到7.8-8，实际最新破7。

不过当时个人倾向于三年时间周期内，在当中某节点突然快速趋近该汇率。所以算短期反向，最终结果尚未确定。

美债走势超预期。

按历史经验和正常逻辑。美元降息，美债走强，长债尤其明显。

推导很清晰，新发的债利率越来越低，那老的利率高的债，自然相对更值钱更抢手。

已经连降三次计75个基点，依旧未触发该逻辑，还反向发展，也是迷得很。

不过资本市场一向如此，短期里不合常理的事多了去了。

理性推算结果有时就像一天只准一次的手画钟。

偏差才是常态，都符合理性计算才不合常理，一切皆有可能。

后续演进上持“量变引质变”观点。

境内债风险持续上升，减配。

预判正确，无论是地方，城投债被摁下去看不到的部分。

还是恒大，万科，浙金爆出来的雷。

都在证明十个锅七个盖的游戏正往五个盖去，越来越捂不住。

境内购买的很多债券类基金，无论是人民币债还是美元债。

最大的问题是客户端显示的主体信息含糊其辞，即便专业人员，仅凭这些信息也很难厘清风险。

上次就有朋友说，在中行买的美元债基总安全的吧。

我能分享的是，万科和恒大，都在香港以美元形式发债募资过，利率挺高。

股票很个人，就我自己而言，今年年景不错，运气也还好。

挪去按四阶理论做短差的尝试小有所成，这是今年最大的转型收获。

今年a股最大动作在:精准掐9.2落袋收益，并在之后至今只小玩。

除泡泡这个观察仓转为定向落子，做类特斯拉波段投机试验仓。

其他风向不对即刻按纪律止损，于主体无碍，基本锁定收益。

美股没有那么明确的节点操作。

除二月全球失锚时清理高风险仓位，小亏投机仓位收益。

后续基本上吃鱼都吃到中段。再加上中并购彩票，该单一市场十几个点年化。按今年的大势，只能说保守，勉强及格。

几个市场总合计三十几的年化，比去年少了十几个点。

不过今年难度比去年高，算可以了，至少在上升电梯上。

原油看跌，实际跌幅略微超预期。

比老巴成本低抄作业的部分，感受着房价无所谓，回来迟早事。

老巴不走我不跑，老巴开走我清仓。当下只需挑脚收租的包租婆快乐，还挺惬意的。

这里配个并不完美契合，却能大致反应心态的表述，懂的该懂:

父母的健在，挡在你我和死神之间。

黄金，白银，比特币很多人关注。

一直是我承认没法锚定价格区间的东西。

能力有限，一如既往没能力判断，所以也没对错之分。

投资大致聊完了吧，聊生活。

在兴趣爱好上做了x频道和油管视频号的尝试。

我这种随缘式发帖显然不可能快速聚拢人气。

不过当下有影响力反而更危险，倒是更享受当下这种随性发美图，说话不用想太多的状态，挺好。

如果关注多了，搞不好还得定期找茬清粉，免得被盯上就不值当了。

视频号被封得莫名其妙，好歹新起不久的号，就有视频观看过万，觉得爷又行了，小嘚瑟。

因为配乐直接被封号还是挺不爽的。

只有傻逼才为会因为迟到裁掉技术大牛。

因此怒卖谷歌，事后证明，意气用事费钱啊，少赚了千百万。

之后对做视频号有点意兴阑珊，26年还是得重新做起来。

做视频不可避免和ai互动，以之为切入多个触点了解ai迭代还是很必要的。

不能懒。

ai方面的另一项个人进步是，深度使用于工作投资各方面，确实提高了评估和资讯粗筛效率。

马车夫至少知道怎么开汽车门了，先上车再说。

还有就是大致完成避险布局。

一路上大坑基本避过，小坑摩擦成本接近预估下限。

也算掌握了切换自由，安心。

以上。

又是一个回顾一年前的自己，可以笑他傻逼，能明显感觉自己在进步的一年。

明年，继续努力。