橡胶与港股

我们在会员节目中解释过今年的天然橡胶会涨，涨的原因是什么。当时是在五月份，我提醒大家，欧洲森林法案会带来两个变化，一是认证本身的成本，几百美元，二是重组的过程。

现在再重复一遍，当时举的例子是俄乌战争，西方对俄罗斯石油的禁止，但是带来的是全球原油供需重组。美国原油天然气、卡塔尔澳洲的天然气卖去欧洲。而中印购买俄罗斯原油天然气，这个过程非常迅速，只花了一年时间就完全逆转。使得欧美的制裁泡汤。

同样的今天欧洲森林法案，也就是欧洲的一百多万吨重组，以泰国、中国、马来

西亚、科特迪瓦的可认证橡胶供应出口欧洲的轮胎企业，而以无法重组的越南柬埔寨印尼橡胶供应中国国内和第三世界的轮胎。

这个过程持续一年也足够了。

这个期间橡胶价格会涨。

同时由于去年的干旱和雨水，导致的短期减产，以及P0值的减少，对供应带来变化。

最近的几次橡胶评述，谈论的是挤仓，越南违约对套利盘带来的挤仓。因为很多套利盘用的不是现货库存，而是纸面合同的船货，用来对应套利合约。

现在可猜测的可能是越南总公司意识到了欧洲森林法案带来的影响，由于国有农场是可以认证的，故此主动做了库存。这导致了市场的一系列变化。

同时泰国也意识到了自己的供应是可以认证的，因此价格坚挺，国内贸易商整个一年除了一月份，都减少了对泰国的进口。

这是整个挤仓过程的形成过程，又叠加了中国政府的大规模宽松，使得天胶越过18000的均衡线，向二万进发。

今天欧洲传来的消息是暂停森林法案，在国庆节期间，上海期交所未开市的时间里，重击新加坡20号胶价。

这会导致挤仓的行为发生动摇，由于89月份的供应量已经增长，未来迎来泰国和越南量产，预期和资金不足会动摇上游囤积库存的欲望，出货会带来现货价格的下跌，从而动摇期货价格。

猜测是会产生大幅度的下跌，是否是盘整后，由于云南停割，在5月合约重新炒作，不得而知。

以上分析仍旧基于现货，仅为现货的供应、船货与库存提供参考，不做投机之诱导。

股市。

由于假日停盘，所以仅就港股作出评论。

在大幅度拉升逼空之后，盘外期权平台已经连续清盘，获利者都无处拿钱。

场内也出现做市商的大规模亏损。

这种行情在对手盘死亡之后，会出现获利回吐，从而呈现调整，市场也会调整仓位和品种。

在国庆后，国内开市，猜测也会出现类似高开低走等等调整，如果持续抛物线时拉升，这行情也走不远。

不同的股票实际上构成了股市民主，这是一张张选票。而每一个股票的主要资金方，对股票的吸筹、洗筹都会发生，只有在布局完毕后，才会猛烈拉升，在陡峭的抛物线上兑现利润。

在三番五次的洗盘洗筹吸筹过程中，才会最终到达高潮，出现千股连续涨停的现象，从而到达巅峰，形成山峰后，崩溃成股灾。

这一次的牛市究竟是疯牛、快牛、还是正常牛，取决于货币当局的子弹和节奏，也取决于让不让大户先走。

仅以小人之心度君子之腹，属于博弈猜测，不做投资之诱导，责任自负。