英伟达的市值应该维持不到两年就会缩水，两年都算多的了。
Discussion
何以见得？
AI是目前主要收入来源，是大头，但都是来自于大客户，就是美国的几家科技巨头，而且微软据说占据了接近20%。这不是一种健康的收入结构，特别是收入挂靠在资本实力和技术实力都很牛逼的科技公司。
大客户不会甘心每年送这么多钱给英伟达，而且AI的基础设施投入也不会是长期维持在高水平上。英伟达有点像二十多年前的思科。我也不懂硬件，这纯粹是凭直觉判断，直觉是最不靠谱的。
英伟达的市值应该维持不到两年就会缩水，两年都算多的了。
何以见得？
AI是目前主要收入来源，是大头，但都是来自于大客户，就是美国的几家科技巨头，而且微软据说占据了接近20%。这不是一种健康的收入结构，特别是收入挂靠在资本实力和技术实力都很牛逼的科技公司。
大客户不会甘心每年送这么多钱给英伟达，而且AI的基础设施投入也不会是长期维持在高水平上。英伟达有点像二十多年前的思科。我也不懂硬件，这纯粹是凭直觉判断，直觉是最不靠谱的。