“การขาย BTC ก็เหมือนการ Short BTC แล้ว Long Fiat นั่นแหละ มีแต่คนเสียสติที่ทำ” - คุณลุงโฉลก

“BTC อยู่ในช่วง Bull Run เป็นขาขึ้นมาตลอด 10 กว่าปีแล้ว” - พี่พอล ภัทรพล

“ความผันผวนเป็นเรื่องของคนสายตาสั้น” - พี่ชิต ซ้ายเกล้า

ทำไมพวกเขาถึงบอกแบบนั้น? มีเรื่องอะไรที่เราต้องรู้ พาไปดู... (สั้น ๆ)

🔴 Global Financial Crisis is coming ?

🔸 Debt Refinancing Problem: วิกฤตการเงินในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา มักเริ่มต้นจากปัญหาในการรีไฟแนนซ์หนี้ (Debt Refinancing) เมื่อหนี้ก้อนเก่าไม่สามารถต่ออายุหรือใช้คืนได้

🔸ทำให้หนี้ทั่วโลกพุ่งสูง: สหรัฐฯ และจีนเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่เร่งการเพิ่มขึ้นของหนี้ทั่วโลก ปัจจุบันยอดแตะ 350 ล้านล้านดอลลาร์แล้ว

🔸ต้องเพิ่มสภาพคล่อง: ระบบการเงินต้องการ "สภาพคล่อง" เพื่อรักษาเสถียรภาพ แต่หลังจากการพิมพ์เงินในช่วงวิกฤต COVID-19 ส่งผลให้เงินเฟ้อต่อเนื่อง และการลดปริมาณเงินในระบบทำให้อัตราส่วนหนี้สินต่อสภาพคล่อง (Debt-to-Liquidity Ratio) สูงกว่าระดับปกติ

🔸การแก้ปัญหาจากธนาคารกลาง: ธนาคารกลาง (FED) หรือ People’s Bank of China (PBoC) มักใช้วิธีการพิมพ์เงินหรือซื้อพันธบัตรรัฐบาลเพื่อเพิ่มสภาพคล่องให้เศรษฐกิจมีเงินหมุนเวียน หรือคือการเพิ่ม Global Liquidity นั่นเอง

🔵 Global Liquidity คืออะไร?

🔸 หมายถึงปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจที่ได้รับการสนับสนุนจาก 3 องค์ประกอบสำคัญ ได้แก่

1. Central Bank Liquidity = สภาพคล่องของธนาคารกลาง

2. Collateral Values = มูลค่าหลักทรัพย์ค้ำประกัน

3. Crossborder Flow = การไหลเวียนของเงินระหว่างประเทศ

🔸 ผลกระทบของ Global Liquidity ต่อสินทรัพย์:

➖ การเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องมักสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้น (MSCI World Index), ทองคำ และ Bitcoin

➖ ขณะที่การชะลอตัวของสภาพคล่องอาจทำให้ราคาสินทรัพย์เหล่านี้ปรับฐานลง

➖ วัฏจักร 5-6 ปี: วัฏจักรสภาพคล่องมีระยะเวลาเฉลี่ย 5-6 ปี จากจุดต่ำสุดถึงจุดต่ำสุด ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่า Global Liquidity จะถึงจุดสูงสุดรอบใหม่ในช่วงปี 2025-2026

🟠 Bitcoin กับความสัมพันธ์ต่อสภาพคล่องและเงินเฟ้อ

🔸 Bitcoin และ Global Liquidity:

➖ จากข้อมูลในอดีต 15 ปี Bitcoin เคลื่อนไหวสอดคล้องกับ Global Liquidity อย่างชัดเจน

➖ เมื่อ Global Liquidity ลดลง Bitcoin ก็มักลดลงเช่นกัน

➖ แต่เมื่อ Global Liquidity เพิ่มขึ้น Bitcoin จะปรับตัวขึ้นแรงกว่าสินทรัพย์อื่น ๆ

📌 โลกของเราหมุนอยู่ในลูบนรกที่ดูเหมือนไม่มีทางออก เนื่องจากสหรัฐฯ ยังคงปรับเพิ่มเพดานหนี้อย่างต่อเนื่อง (จนเหมือนไม่มีเพดาน) ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มสภาพคล่องในระบบเศรษฐกิจผ่านการพิมพ์เงินแบบไม่อั้น (Money printer go brrrrrrr) ส่งผลให้เงินเฟ้อกลายเป็นปัญหาเรื้อรัง ตัวเลข Fiat ในบัญชีเราที่มีเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ แต่กลับมีมูลค่าและอำนาจในการจับจ่ายน้อยลง โดยที่หลายคนไม่รู้ตัว!

📌 ในขณะเดียวกัน Bitcoin มีข้อได้เปรียบที่ชัดเจน เพราะมีจำนวนจำกัดเพียง 21 ล้านเหรียญ เปรียบเสมือนที่ดินที่มีเพียง 21 ล้านไร่ ใครที่จับจองได้ก่อนย่อมได้เปรียบในระยะยาว ด้วยคุณลักษณะนี้ Bitcoin จึงยังคงรักษาทิศทางขาขึ้น (Bull Run) อย่างต่อเนื่อง และอาจกลายเป็นทางเลือกสำคัญเมื่อระบบเงิน Fiat ที่ขาดความยั่งยืนถึงจุดล่มสลาย

📌 หากต้องการเข้าใจบริบทโลกในปัจจุบันมากขึ้น ขอแนะนำให้ศึกษาเรื่อง The Changing World Order ซึ่งจะช่วยให้เห็นภาพรวมของสถานการณ์นี้ได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

#siamstr #Bitcoin