Replying to Avatar TheFish

Road 13 is live. Focuses on the last 24 months for El Salvador and their Bitcoin adoption progress so far.

Another week passes, and another road opens towards the paradise city of Bitcoin. In the last ten days we have witnessed the collapse of Silicon Valley Bank, Silvergate, Signature, Credit Suisse, and First Republic Bank, while the public is being fed terrifying reports that hundreds of other banks and institutions are also on the verge of crumbling. Financial tightening has all but ended as the fed has undone four months of monetary contraction in one weekend, with 300 billion dollars of new bail-out loans. On top of these bailouts they have opened the door for all other qualifying banks to access these "temporary" loans for the purpose of protecting banks during bank runs. To protect the banks from these customer withdrawals, the fed gave banks access to a new type of loan to cover withdrawals that the bank couldn't. This is nothing more than financial maneuvering and kicking the can further down the road. Although these institutions have access to new loans, they are still fractionally reserved and extremely vulnerable to even the smallest amounts of coordinated withdrawals. So, how do we win? To answer that question I wanted to check in on the nation of El Salvador, who is seeing first hand that removing the corruption in money will remove the corruption in society, and in turn incentivize higher levels of production and energy.

"There's enough money when no one steals". This is the campaign that earned Nayib Bukele a landslide win with 53% of the vote in the 2019 Presidential Election for El Salvador. The self-proclaimed "world's coolest dictator" has had his work cut out for him from day one, as the country was plagued with high levels of foreign debt, a decreasing GDP, and notorious levels of crime. With a radical approach of "fix the money, fix the world", Bukele set out on a mission to make El Salvador a peaceful nation that embraces innovation and financial sovereignty. Bukele's first bold step was to become the first nation state to adopt Bitcoin as it's legal tender. Through the rapid deployment of the Chivo Wallet and depositing 30 Dollars worth of Bitcoin into every citizen's wallet, El Salvador deployed a minimum viable product for all of its citizens to learn and rapidly iterate upon. This was the first time in Bitcoin's short history that it had been adopted through force rather than grassroots development, and naturally it was met with criticism, resistance, and public hesitation.

The Second order of business was to reduce crime. After installing an honest and sound monetary base layer, Bukele's next step in removing corruption, was to go head to head with the crime syndicates themselves. On March 27, 2022, El Salvador declared a state of emergency to deal with gang violence. Gang's had previously controlled nearly every facet of the nations operations, they were brutally violent, imposed suffocating taxes on village members, and had El Salvador listed as the most dangerous country in the world. War had emerged between the president and the gangs, and after a coordinated attack resulting in 62 homicides in a single day, the nation was in a state of emergency. Bukele first authorized the building of one of the world's largest prisons with the capacity to securely hold 40,000 inmates, he then deployed vicious task forces that drew the ire human rights organizations world wide. His answer to violence was to respond with the full force available to him. Police forces have relentlessly searched out criminals and gang members. One year later, the nation released a propaganda campaign against crime, and has detained over 61,000 people so far. Homicides have dropped nearly 60 percent on a year to year basis, and thousands of gang members are occupying the cells of the newly built "mega prison". Overall, Bukele seems to be winning in his battle against crime, he is encouraging travellers, and has made El Salvador into a bit of a tourist location for bitcoiners. One bitcoiner who goes by the alias of Joe Nakamoto travelled to El Salvador recently and made a publicity video for the nation and its Bitcoin adoption progress. Although the bitcoin adoption process seems to be taking longer than expected the overwhelming answer that he received from the citizens was their love for their president, and how much safer the country has become. Though his methods may be harsh, Bukele is achieving results, and removing corruption from society should remain a key goal for the president.

With crime on the decline and the nation now backed by the world's most neutral money, El Salvador was ready to start taking it's next steps forward with a rapid flood of innovative ideas. In the span of 18 months, El Salvador announced:

Volcano Bonds

Geothermal Bitcoin Mining

Non-Bitcoin Crypto Tokens To Be Labelled As Securities

Full Repayment of Current Debt Term with the IMF (after being rated as most likely to default on debt)

A Variety of Bitcoin Education Programs from Beginner to Advanced (Including Lightning Development)

The First Bitcoin Embassy in Lugano, Switzerland

Bitcoin City

Large Scale increases in tourism.

Every single one of these bullet points is significant enough that I could dedicate a full article to each one, but for now I will highlight my favorite. Geothermal Bitcoin Mining.

Known as "The Land of Volcanoes", El Salvador embraced engineering and innovation to capture one of its most abundant resources, Geothermal Energy. Through the combination of geothermal heat, and cryptographic hashing power, El Salvador is converting thermal energy into monetary energy, displaying a beautiful understanding of proof-of-work and digital scarcity. As the nation improves upon its financial status, it will be able to subsidize its own economic development by generating more energy, and thus more mining power, and finally more money! Energy is the lifeblood of a first world country, it contributes to better health care, greater food supply, and improved industrial efficiencies. Every nation worldwide that has stable and dense power grids is living above the poverty line, and El Salvador is acting as an economic cartographer for the poor countries of the world to increase their energy supply. With Bitcoin being the legal tender of the country, El Salvador is also the only country in the world to honestly generate its own money through proof-of-work, instead of the infamous debt printer. Every country on the planet will eventually benefit from using their excess energy to mine the most scarce asset of all time while balancing and increasing their power supply, El Salvador was simply the first to figure it out. Kudos.

Outside of geothermal mining, I am excited to see what comes from highly motivated developers that are working to solve problems for real world situations by utilizing the smart contract capacities of the lightning network. I am eager to see how the rest of the financial world responds to the "Volcano Bonds" being one of the best performing investments in 2023. Lastly, not mentioned above, I am anticipating a future where the thesis of the sovereign individual plays out as tax-oppressed members of "better" countries seek refuge in a country like El Salvador that refuses to let corruption win.

Two years in, Bukele has drawn a lot of strong criticisms, but so far you can't argue with his results. El Salvador has less crime, less debt, and safer citizens. Energy is becoming more abundant, innovation is thriving, and tourism is growing. Bitcoiners from around the globe are flying to bitcoin beach and attempting to live on a "bitcoin standard" for their holiday. If things continue, I will be booking a flight to check it out, will you?

Stay Humble, And Don't Be Afraid,

Cody

Road 13 ist live. Fokussiert sich auf die letzten 24 Monate in El Salvador und die bisherigen Fortschritte bei der Bitcoin-Einführung.

Eine weitere Woche vergeht, und eine weitere Straße öffnet sich in Richtung der paradiesischen Stadt des Bitcoin. In den letzten zehn Tagen wurden wir Zeuge des Zusammenbruchs der Silicon Valley Bank, Silvergate, Signature, Credit Suisse und First Republic Bank, während die Öffentlichkeit mit Schreckensmeldungen gefüttert wird, dass Hunderte von anderen Banken und Institutionen ebenfalls kurz vor dem Zusammenbruch stehen. Die Straffung der Finanzmärkte ist so gut wie beendet, da die US-Notenbank an einem einzigen Wochenende vier Monate der Geldverknappung mit 300 Milliarden Dollar an neuen Rettungskrediten rückgängig gemacht hat. Zusätzlich zu diesen Rettungsmaßnahmen hat sie allen anderen in Frage kommenden Banken die Tür geöffnet, um diese "vorübergehenden" Kredite zum Schutz der Banken bei einem Bank-Run in Anspruch zu nehmen. Um die Banken vor diesen Kundenabhebungen zu schützen, hat die Fed den Banken Zugang zu einer neuen Art von Krediten gewährt, um Abhebungen zu decken, die die Bank nicht abdecken konnte. Dies ist nichts anderes als ein finanzielles Manöver und ein weiteres Hinausschieben des Problems. Obwohl diese Institute Zugang zu neuen Krediten haben, sind sie immer noch nur zu einem Bruchteil abgesichert und extrem anfällig für selbst die kleinsten koordinierten Abhebungen. Wie können wir also gewinnen? Um diese Frage zu beantworten, wollte ich einen Blick auf El Salvador werfen, das aus erster Hand erfährt, dass die Beseitigung der Korruption im Geld die Korruption in der Gesellschaft beseitigt, was wiederum Anreize für ein höheres Produktions- und Energieniveau schafft.

"Es gibt genug Geld, wenn niemand stiehlt". Das ist die Kampagne, die Nayib Bukele bei den Präsidentschaftswahlen 2019 in El Salvador einen erdrutschartigen Sieg mit 53 % der Stimmen bescherte. Der selbsternannte "coolste Diktator der Welt" hatte vom ersten Tag an alle Hände voll zu tun, da das Land mit einer hohen Auslandsverschuldung, einem sinkenden BIP und einer berüchtigten Kriminalitätsrate zu kämpfen hatte. Mit seinem radikalen Ansatz "Repariere das Geld, repariere die Welt" machte sich Bukele auf den Weg, um El Salvador zu einem friedlichen Land zu machen, das Innovation und finanzielle Souveränität begrüßt. Der erste mutige Schritt von Bukele bestand darin, als erster Nationalstaat Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel einzuführen. Durch die rasche Einführung der Chivo-Wallet und die Einzahlung von Bitcoin im Wert von 30 Dollar in die Wallet jedes Bürgers, stellte El Salvador ein Minimum Viable Product bereit, das alle Bürger erlernen und schnell weiterentwickeln konnten. Dies war das erste Mal in der kurzen Geschichte von Bitcoin, dass es mit Gewalt und nicht durch Basisentwicklung eingeführt wurde, und natürlich wurde es mit Kritik, Widerstand und öffentlichem Zögern aufgenommen.

Die zweite Aufgabe bestand darin, die Kriminalität einzudämmen. Nachdem er eine ehrliche und solide monetäre Basis geschaffen hatte, bestand Bukeles nächster Schritt zur Beseitigung der Korruption darin, die Verbrechersyndikate selbst zu bekämpfen. Am 27. März 2022 verhängte El Salvador den Ausnahmezustand, um die Gewalt der Banden zu bekämpfen. Zuvor hatten die Banden fast alle Bereiche des Landes kontrolliert, waren brutal und gewalttätig, hatten den Dorfbewohnern erdrückende Steuern auferlegt und El Salvador als das gefährlichste Land der Welt eingestuft. Zwischen dem Präsidenten und den Banden war ein Krieg ausgebrochen, und nach einem koordinierten Angriff, bei dem an einem einzigen Tag 62 Menschen ermordet wurden, befand sich das Land im Ausnahmezustand. Bukele genehmigte zunächst den Bau eines der größten Gefängnisse der Welt, in dem 40.000 Häftlinge sicher untergebracht werden können, und setzte dann brutale Sondereinheiten ein, die den Zorn von Menschenrechtsorganisationen in aller Welt auf sich zogen. Seine Antwort auf die Gewalt war, dass er mit allen ihm zur Verfügung stehenden Mitteln reagierte. Die Polizeikräfte fahndeten unerbittlich nach Kriminellen und Bandenmitgliedern. Ein Jahr später hat die Nation eine Propagandakampagne gegen die Kriminalität gestartet und bisher über 61.000 Personen festgenommen. Die Zahl der Morde ist im Vergleich zum Vorjahr um fast 60 Prozent gesunken, und Tausende von Bandenmitgliedern sitzen in den Zellen des neu errichteten "Mega-Gefängnisses" ein. Insgesamt scheint Bukele in seinem Kampf gegen das Verbrechen erfolgreich zu sein, er ermutigt Reisende und hat El Salvador zu einem touristischen Ziel für Bitcoiners gemacht. Ein Bitcoiner, der unter dem Pseudonym Joe Nakamoto bekannt ist, reiste kürzlich nach El Salvador und drehte ein Werbevideo für das Land und seine Fortschritte bei der Bitcoin-Einführung. Obwohl der Bitcoin-Einführungsprozess länger zu dauern scheint als erwartet, war die überwältigende Antwort, die er von den Bürgern erhielt, ihre Liebe zu ihrem Präsidenten und wie viel sicherer das Land geworden ist. Obwohl seine Methoden hart sein mögen, erzielt Bukele Ergebnisse, und die Beseitigung der Korruption in der Gesellschaft sollte ein Hauptziel für den Präsidenten bleiben.

Nachdem die Kriminalität zurückgegangen war und das Land nun über das neutralste Geld der Welt verfügte, war El Salvador bereit, mit einer Flut innovativer Ideen die nächsten Schritte nach vorn zu unternehmen. Innerhalb von 18 Monaten kündigte El Salvador an:

* Volcano Bonds

* Geothermisches Bitcoin-Mining

* Nicht-Bitcoin-Krypto-Token sollen als Wertpapiere gekennzeichnet werden

* Vollständige Rückzahlung der aktuellen Schulden beim IWF (nachdem es als höchstwahrscheinlich zahlungsunfähig eingestuft wurde)

* Eine Vielzahl von Bitcoin-Bildungsprogrammen von Anfängern bis zu Fortgeschrittenen (einschließlich Lightning-Entwicklung)

* Die erste Bitcoin-Botschaft in Lugano, Schweiz

* Bitcoin City

* Groß angelegter Anstieg des Tourismus

Jeder einzelne dieser Aufzählungspunkte ist bedeutend genug, dass ich jedem einzelnen einen ganzen Artikel widmen könnte, aber für den Moment werde ich meinen Favoriten hervorheben. Geothermisches Bitcoin-Mining.

El Salvador, bekannt als das "Land der Vulkane", hat sich Technik und Innovation zu eigen gemacht, um eine seiner reichhaltigsten Ressourcen zu nutzen: Geothermie. Durch die Kombination von geothermischer Wärme und kryptographischer Hashing-Leistung wandelt El Salvador thermische Energie in monetäre Energie um und zeigt damit ein wunderbares Verständnis von Proof-of-Work und digitaler Knappheit. Wenn die Nation ihren finanziellen Status verbessert, wird sie in der Lage sein, ihre eigene wirtschaftliche Entwicklung zu subventionieren, indem sie mehr Energie und damit mehr Mining-Power und schließlich mehr Geld erzeugt! Energie ist das Lebenselixier eines Landes der Ersten Welt, sie trägt zu einer besseren Gesundheitsversorgung, einer größeren Nahrungsmittelversorgung und einer verbesserten industriellen Effizienz bei. Jede Nation weltweit, die über stabile und dichte Stromnetze verfügt, lebt oberhalb der Armutsgrenze, und El Salvador fungiert als Wirtschaftskartograph für die armen Länder der Welt, um ihre Energieversorgung zu verbessern. Da Bitcoin das gesetzliche Zahlungsmittel des Landes ist, ist El Salvador auch das einzige Land der Welt, das sein eigenes Geld ehrlich durch Proof-of-Work generiert, statt durch die berüchtigte Schuldruckerei. Jedes Land auf dem Planeten wird irgendwann davon profitieren, seine überschüssige Energie zum Mining des knappsten Gutes aller Zeiten zu nutzen und gleichzeitig seine Energieversorgung auszugleichen und zu erhöhen, El Salvador war einfach das erste, das das herausgefunden hat. Hut ab.

Abgesehen vom geothermischen Mining bin ich gespannt, was von hochmotivierten Entwicklern kommt, die daran arbeiten, Probleme für reale Situationen zu lösen, indem sie die Smart-Contract-Kapazitäten des Lightning-Netzwerks nutzen. Ich bin gespannt, wie der Rest der Finanzwelt darauf reagiert, dass die "Volcano Bonds" eine der besten Anlagen im Jahr 2023 sind. Schließlich erwarte ich eine Zukunft, in der sich die These des souveränen Individuums bewahrheitet, indem steuerlich benachteiligte Mitglieder "besserer" Länder Zuflucht in einem Land wie El Salvador suchen, das sich weigert, die Korruption gewinnen zu lassen.

Nach zwei Jahren hat Bukele viel Kritik auf sich gezogen, aber bisher kann man seine Ergebnisse nicht anzweifeln. El Salvador hat weniger Kriminalität, weniger Schulden und sicherere Bürger. Energie ist im Überfluss vorhanden, die Innovation floriert und der Tourismus wächst. Bitcoiner aus der ganzen Welt fliegen zum Bitcoin-Strand und versuchen, in ihrem Urlaub den "Bitcoin-Standard" zu leben. Wenn es so weitergeht, werde ich einen Flug buchen, um mir das anzusehen, du auch?

Bleib bescheiden, und hab keine Angst,

Cody

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