2023年投资复盘。

首先需要分清预言和预判的区别。

预言是基于超能力或某种神秘力量看见或知晓未来，并给予预告。

预判是基于当下的数据演变趋势，和事件逐次发生，通过概率和逻辑推导，理性推算出未来某种事情发生的可能性。

以上皆以排除装神弄鬼，和为某种目的刻意误导为前提。

现实社会很复杂，即便是大能，预判准确性有六七成就已经可以称得上神级存在。不仅有实力，而且有运气。

作为小咖拉米，做预判更多是类似于笔记，记录当前资源条件下，做出的理性预判，便于事后复盘时客观面对。

毕竟人是喜欢骗人的，为了自己不拧巴，连自己都骗，惯于扭曲记忆。

开始正文，从宏观判断开始。

该项，正确。

23年年初全国做完月子，面对舆论一致的经历复苏言论我就嗤之以鼻。

逻辑很简单，三年逼死了不少企业，即便好不容易熬过三年的，因为政府也是地主家没余粮，所以之前减免的费用，要一遭补齐，企业好不容易以为挨过了严冬，结果一招背刺。

并且另一个做出该判断的原因是，当时已经出现明显的消费降级，即便被关三年都想出去玩玩，消费能力和意愿却是明显降低的。

接下来由易到难，从投资类别做回顾。

首先感谢 nostr:nprofile1qqsd3f43vaz2kfkftmc3nt7v957cusq2vrgvjs0j5r540mp9crx4prqg7yhr8 ，辛苦算出了地方债和城投债接下来每年需要还本付息的规模。

有这些数据兜底之后，就跟开挂看底牌似的，很多无法理解或者矛盾的信息就有了基础判断依据。

好，先从最简单的货币储蓄开始。农商行挤兑或破产。

转移了农商行的银行存款。

目前为止，该农商行没破产或遭遇挤兑等极端情况。

高估风险，误判。

从目前趋势看，转移的防守动作大方向没错，太超前了。

其次，债券。

判断有可能会暴雷。

赎回了高息债券。

目前为止该债券尚未暴雷。

亏了些利息，截止目前为止，算误判。

但是我坚定这个判断没错，该债券还本付息的可能性不大，暴雷只是时间没到而已。

这种要么不爆，爆了没救的投资项，待大家都有统一认知后，是跑不掉的，君子不立危墙之下。

再难点，房市，缩量腰斩。

判断全对。

操作全错。

年初发现经济复苏证伪。放松房市管控开始，我就明确下定论这是最后的跳船机会，能捞到个傻子再涨点走最好，实在逮不到，七八折走也不亏。

而且要抓紧，这是抢跑。

至少在我家，不管我怎么摆事实讲道理，他们对此都是犹疑的，听到七八折，那眼神就跟看到了异端一样。

犹豫着用不作为拖着观望，然后北上广深实际跌价发生，依旧不愿承认事实。

这个时候我心底是拔凉拔凉的。

这个时候，我也深切体会到做长期投资有多难。

因为这个漫长的周期过程中，会有各种跌宕起伏。会有各种机会和恐惧。价值投资的经理人会因为客户赎回，而被迫减仓。

同样的，家庭里作为长期投资的资金，会因为生病，急用钱，理念差异等各种原因被迫中断。

所以我学得了两个经验，并马上付诸实施：

1.对长期投资的资金再次进行细分，粗略得分三部分。

三成为维护情感可退让的。

三成救急可退让的。

四成遭遇撕破脸极端情况才可退让。

2.不仅对外，也抓住一切机会对内信息对齐，重复洗脑。就像培训，说一次不会，没事，还有第二第三第四次，单独提醒反复说，就像传播谣言一样，让入脑。

同时通过发生的阶段性成功小预判，强化认同。比如当时万科。

再难度加一，股票。

判断正确。

尝试短炒，判断对了，没敢操作。不对不错吧。

从确定城投债地方债需要大额还息起，就确定了会从股市抽血，只是不确定怎么个抽法，抽多少。

目前 nostr:nprofile1qqsd3f43vaz2kfkftmc3nt7v957cusq2vrgvjs0j5r540mp9crx4prqg7yhr8 的说法是日均200-300亿，尚在追踪验证中，基本相信这个判断，之所以验证无非是理性思维下的稳妥起见。

在一个不仅没有增量资金，且长期失血的市场，中短期大概率下跌。

不急着接飞刀。

同时也观察到小微盘抱团取暖。有心思短炒走几个。

北交所，腾讯被政策背刺的短期趋势基本上都判断对了，但是操盘的时候，这种赌一把的思维模式在开盘跳出预估价格区间开始，就失控了。

每次信心收集后的理性更新都跟不上实时变化的节奏，再加上深思熟虑的习惯导致出手犹豫。短炒可能赚到的钱错过好些。

选择一条路径，享受它的好处同时，也要承受它的坏处。既想享受左向路径的好处，又想沾右长路径的光，既要又要还要，那就是想多了。

更复杂但不重视的:黄金，涨。

判断正确。

但还是那个逻辑，这东西对国家可以做锚定物。

对个人不方便携带，分割，且入手和出手都要被剥层皮，再加上造假严重，实物大规模持有维护成本和风险都高。纸黄金又疑似被控盘，所以不适合，至少我不会去碰，只做偏跳大神似的瞎猜，蒙对了而已。

目前个人觉得最复杂的，汇率。

维持，并可能8去。

判断错误。

复盘总结经验如下。

1.美元作为全球货币，美联储加减息对其影响更具本质行。

2.特殊情况下，如国内23下半年，股市和汇率会有反向联动现象。

待观察确定的信息有:

1.国内若通胀或通缩，是否会导致汇率往8甚至9，10去。（国内货币超发/经济紧缩的影响权重）

2.目前国内外资的金融机构可能跑绝，工业跑掉半数。那当跑得差不多后，是否会汇率突然往8-10去。（掩护领导先走？当然也可能是我yy了）