💲💰Michael Saylor และ MicroStrategy ใช้กลยุทธ์ที่ซับซ้อนและมีความเข้าใจเชิงลึกเกี่ยวกับบิทคอยน์ (Bitcoin) และตลาดทุน โดยอาศัยเครื่องมือทางการเงินหลายประเภทเพื่อทำกำไรทั้งในสภาวะตลาดขาขึ้นและขาลง รายละเอียดสำคัญเกี่ยวกับกลยุทธ์ดังกล่าวมีดังนี้:

1. การออกหุ้นกู้แปลงสภาพ (Convertible Bonds)

• ดอกเบี้ยต่ำ: MicroStrategy ออกหุ้นกู้แปลงสภาพที่ให้ดอกเบี้ยต่ำมาก (เช่น 0% ถึง 0.75%) เพื่อดึงดูดนักลงทุน เนื่องจากนักลงทุนได้รับสิทธิในการแปลงหุ้นกู้เป็นหุ้นสามัญของบริษัทในอนาคต หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้น

• ลงทุนในบิทคอยน์: เงินที่ได้จากการขายหุ้นกู้ส่วนใหญ่ถูกนำไปซื้อบิทคอยน์ ซึ่งถือเป็นสินทรัพย์หลักของบริษัท

• สิทธิของนักลงทุนรายใหม่: นักลงทุนได้รับ core option ผ่านหุ้นกู้เพื่อช่วยป้องกันความเสี่ยง (hedging) และสร้างโอกาสในการทำกำไร

2. การใช้ Delta Hedging เพื่อป้องกันความเสี่ยง

นักลงทุนที่ถือหุ้นกู้แปลงสภาพมักใช้กลยุทธ์ delta hedging โดย:

• ตลาดขาขึ้น:

• หากราคาบิทคอยน์เพิ่มขึ้น ราคาหุ้น MicroStrategy มักจะเพิ่มตาม ทำให้มูลค่าของ core option สูงขึ้น

• นักลงทุนสามารถทำกำไรจาก option ได้มากกว่าการขาดทุนจากการเปิด short position หุ้น MicroStrategy

• ตลาดขาลง:

• หากราคาบิทคอยน์ลดลง นักลงทุนอาจขาดทุนจาก option แต่ได้กำไรจาก short position ของหุ้น MicroStrategy

• ผลลัพธ์: นักลงทุนสามารถทำกำไรทั้งในขาขึ้นและขาลง ผ่านการบริหารความเสี่ยงอย่างรัดกุม

3. การลดแรงกดดันจากนักลงทุนรายเก่า

• MicroStrategy เสนอให้นักลงทุนรายเก่าสามารถแปลงหุ้นกู้ที่ถืออยู่เป็นหุ้นสามัญของบริษัทได้ในอัตราส่วนที่สูงถึง 55% ของมูลค่าแปลงสภาพ

• วิธีนี้ช่วยรักษาความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายเก่าและลดโอกาสที่จะเกิดแรงเทขาย (sell-off) ของหุ้น MicroStrategy

ผลลัพธ์โดยรวมของกลยุทธ์

1. สำหรับ MicroStrategy:

• ได้เงินทุนดอกเบี้ยต่ำเพื่อลงทุนในบิทคอยน์

• เพิ่มการถือครองบิทคอยน์ในฐานะสินทรัพย์ระยะยาว

• ใช้หุ้นบริษัทเพิ่มมูลค่าและสร้างผลตอบแทนในระยะยาว

2. สำหรับนักลงทุนหุ้นกู้:

• ได้รับผลตอบแทนที่มั่นคงผ่านดอกเบี้ย

• มีโอกาสทำกำไรเพิ่มเติมจากการใช้ core option และ delta hedging

3. ความยั่งยืน:

• ระบบนี้ช่วยปิดช่องโหว่ที่อาจเกิดขึ้นกับนักลงทุนเก่า พร้อมทั้งสร้างผลกำไรและเสริมความมั่นคงให้กับบริษัทในระยะยาว

กลยุทธ์นี้เป็นตัวอย่างของการใช้ความเข้าใจในบิทคอยน์และการเงินขั้นสูงเพื่อสร้างแผนการลงทุนที่ครอบคลุมและสมบูรณ์แบบ โดยใช้ความผันผวนของตลาดเป็นโอกาสในการทำกำไร

Cr. ขอบคุณพี่ปกป้อง Thai Ratel ที่ให้ความรู้ใน Right Shift Talk EP.7 ด้วยครับ สำหรับแผนการอันแยบยลของ ป๋า Michael ‼️

#Siamstr #bitcoinnews #Economics #Financial #bitcoin #nostr #finance #BTC #microstrategy