一大早被网友来信塞满了，都在问内存还能不能上、硬盘为什么涨、Baba 为何失血。Rubin 架构的诞生，不只是一场技术迭代，它正在重写 AI 投资的底层定价逻辑。

1. 为什么“内存”是全场最硬的利好？ Rubin 带来的推理成本 1/10 降幅，核心就在于对**“确定性计算”的追求。这意味着算力不再空转，单位时间内对数据的搬运频率呈几何倍数增长。Rubin 吸收了 Groq 的近存计算思想，让 HBM4 甚至更先进的存算一体技术变成了“算力心脏”的血液。算力是引擎，内存就是油管，油管必须加粗再加粗。至于硬盘（SSD）**，作为二级缓存和冷数据底座，受内存价格普涨的成本传导和 Physical AI 海量数据存储的需求叠加，补涨是必然的物理反馈。

2. 为什么光模块和 TPU 感受到了冷意？

光模块： NVIDIA 正在通过 Rubin 强推“整机一体化”，通过内部硅光和铜缆互联，把原本属于外购光模块的利润“内敛”进了自己的机柜。推理侧的互联模式从“皮肤”转入“骨架”，逻辑变了，溢价自然收缩。

TPU： 谷歌的护城河一直是推理性价比，而 Rubin 通过 ASIC 化的手段，把 NVIDIA 这种通用霸主变成了“推土机级的推理怪兽”，直接杀进了 TPU 的价格腹地。

3. 为什么 Baba 还在跌？ 资本是极其势利的，它永远在追逐当下最性感的“增量资产”。目前市场在深度博弈 Rubin 带来的物理层革命（能源、半导体、HBM），这些是“热钱中心”。Baba 业务基本面虽然稳，但在这一轮**“硬核物理约束”**的概念中缺乏爆发性的对冲点。在存量博弈的市场，热点吸金必然导致蓝筹失血，这在投资上叫“机会成本的挤压”。

4. 错过行情，怎么上车？ 内存依然有空间，具体操作比较复杂，每个人都有自己观点，我没法直接指导，我自己的策略就是两个，买入正股，同时补一个卖call，防止回撤；或者卖出put，同时补一个put，节约保证金，具体股东大会会详细讲解。。