В сети есть несколько агрегаторов объявлений об обмене биткоинов на p2p-площадках. Агрегаторы помогают лучше оценить актуальный курс и быстрее найти оптимальное предложение.

Самые известные агрегаторы - https://yadio.io/market.html и

https://monetory.io . Они собирают объявления с популярных площадок.

Но теперь есть и агрегатор, в который попадают предложения об обмене через сеть Молния. Такие предложения публикуются в телеграм-боте LNP2PBOT и в дексах RoboSats и Bisq2. А агрегатор, через который теперь можно их найти, доступен по адресу https://www.b2p-central.com/

Объявлений из Bisq2 там, правда, нет. Да и предложения из RoboSats попадают в агрегатор только в том случае, если они опубликованы через координатора Satstralia. А вот объявления из LNP2PBOT доступны в полном объёме.

Выпущена вполне работоспособная версия протокола Ark, предназначенного для быстрых и некастодиальных переводов биткоинов вне основной цепи. Это не просто демонстрация протокола: здесь уже есть SDK, с помощью которого разработчики могут создавать приложения для использования возможностей протокола.

Таким образом, даже если возможностей Молнии на всех не хватит, новые решения, позволяющие отправлять биткоины, не оставляя следов в блокчейне, уже вот-вот будут доступны для использования.

А пока - Молния отлично работает и позволяет не попасться на удочку негодяев, злоупотребляющих прозрачностью и вынуждающих торговые платформы делить биткоины на "чистые" и "грязные".

Представительница OKX сообщила, что за 12 месяцев на этой бирже число клиентов и транзакций, использующих сеть Молния, увеличилось в 4 раза.

Считаю, что это естественно. Вносить биткоины на биржу через основной слой слишком опасно. Когда-нибудь внесённую монету могут объявить "грязной", и биржа будет вынуждена разбираться с вами по всей строгости процедур AML, вплоть до блокировок.

Думаю, что биржи, которые не введут поддержку Молнии, в итоге останутся вообще без биткоинов, потому что клиентов, согласных отправлять биткоины на полностью прозрачном основном слое, будет становиться всё меньше.

А вот пример криптовалюты, которая создаётся для решения конкретной проблемы, а не для привлечения внимания трейдеров. Загляните на сайт dark.fi . Здесь нет ничего ни о листинге на биржах, ни вообще о каком-либо хайповом криптоактиве.

Проект нацелен на создание анонимной DAO. Для того, чтобы вся деятельность такой организации была скрыта (в том числе члены и результаты голосования), для неё требуется отдельный новый блокчейн. А всё потому, что прозрачность существующих блокчейнов, используемых для смарт-контрактов, оставляет возможности для злоупотреблений: как со стороны правительств, запрещающих блокчейн-сервисы, так и со стороны частных организаций, помогающих цензурировать действия в блокчейне под предлогом борьбы с отмыванием преступных доходов и противодействия терроризму.

Подробнее о проекте Babylon.

Проблема.

Для эффективной работы сетей PoS необходим крупный и "качественный" капитал. (Известно, что валидаторы в таких сетях отвечают за все нарушения правил валидации, которые они допустят, внесёнными средствами. И если их капитал - это нативные монеты PoS-сети, да ещё и полученные бесплатно на премайне или аирдропе, то это вовсе не способствует честной работе валидаторов.)

Крупный и качественный капитал есть в Биткоине. Причём биткоинеры его тупо ходлят, никак не используя. Как бы мотивировать их на использование для стейкинга в PoS-сети? Продажа и обмен на монеты этой сети - не вариант. Перевод в эту сеть в обёрнутом виде - тоже. Никакой биткоин-ходлер на такое не пойдёт.

Решение.

У Алисы есть 1 биткоин, и она хочет использовать его для стейкинга в PoS-сети. Для этого она блокирует свой биткоин на адресе скрипта, позволяющего распорядиться этим биткоином при помощи любого из двух ключей: ключа А и ключа В. Ключ А подписывает транзакцию разблокировки, и при его использовании биткоин будет разблокирован и возвращен Алисе через 3 дня.

Ключ В немедленно отправляет биткоин на адрес сжигания.

Алиса знает оба ключа, и больше никто, кроме неё, их не знает. (Ведь не твои ключи - не твои биткоины.)

До тех пор, пока биткоин лежит на адресе такого скрипта, Алиса имеет право валидации в PoS-сети, подписывая там блоки одноразовыми подписями, генерируемыми на основе ключа В. Подписи формируются по принципу "новая высота блока - новая подпись". И если Алиса попытается валидировать два блока одной высоты (двойная трата), то ей придётся дважды задействовать одну и ту же подпись. Однако используемый алгоритм шифрования - "извлекаемые одноразовые подписи" (EOTS) - предполагает, что повторное использование одной и той же подписи делает ключ В легко вычисляемым. То есть после этого любой желающий может вычислить ключ В и отправить биткоин Алисы на адрес сжигания.

Вопрос.

Зачем в этой схеме нужны токены BABYLON? А если незачем, то кто и с какой целью будет их приобретать?

На бирже BingX - новый премаркет. Они там что, по сто монет в год собрались листить? Где они найдут трейдеров, готовых торговать всеми этими монетами?

Посмотрим, что за BABYLON вынесен на этот премаркет.

Есть криптовалюты, созданные для решения некой проблемы. Спрос на них (и их курс) зависит от актуальности этой проблемы. Чем больше людей с нею сталкиваются, тем больше ищут решение и обращаются к криптовалюте.

Есть криптовалюты, созданные исключительно для привлечения внимания. Спрос на них полностью зависит от маркетинга.

BABYLON же мимикрирует под первый тип криптовалюты, но вряд ли к нему относится. Он связан с протоколом, созданным для использования биткоинов в сетях Proof-of-Stake. Такая проблема действительно существует: для успешного функционирования сетей PoS нужен капитал, этот капитал есть в Биткоине, но биткоины нельзя использовать для стейкинга с целью валидации блоков в сетях PoS.

Да, проблема есть. Да, решение предложено. Но зачем для этого решения нужен токен BABYLON? Ответа я не нашёл.

Проблема масштабирования Биткоина может решаться не только техническими средствами, но и социально-гуманитарными.

Вот возьмём сеть Молния (Lightning Network). Её придумали для масштабирования, а потом выяснилось, что всерьёз масштабировать через неё не получится. Ведь если каждый захочет открыть себе платёжный канал, то мы забьём все блоки на десятки лет одними только транзакциями открытия каналов.

Но мне понравилась реализация ноды для Молнии, разработанная Shock Network: https://github.com/shocknet/Lightning.Pub#readme . Она называется Lightning Pub, устанавливается на маломощный компьютер или на дешёвую облачную виртуальную машину вводом одной-единственной команды и администрируется при помощи мобильного приложения Shock Wallet: https://github.com/shocknet/wallet2 . Канал открывается на лету при приёме биткоинов инвойсом. LSP берёт за это 1%. Дороговато, конечно, но есть крутая фишка, ради которой можно и заплатить.

Нода неспроста называется Pub. В кошельке можно сгенерировать пригласительный код, послать его жене, детям, и они через такой же кошелёк Shock Wallet получат доступ к этой ноде. Даже можно для них настраивать разные уровни доступа, разные лимиты трат, но, кажется, не сейчас. Проект на стадии альфа-тестирования, и, хоть он и доступен всем желающим, многие функции ещё не внедрены.

Но всё-таки вот оно - решение проблемы масштабирования. Дать людям право на доверие. Биткоин весь заточен на недоверие, и из-за этого у него куча технических ограничений. А если не возводить недоверие в ранг догмы, то выяснится, что и для целой семьи может быть достаточно одного узла и одного платёжного канала. Да что там для семьи! Я даже представил себе фирму, которая в день зарплаты не рассылает сотрудникам пакет транзакций, а предоставляет каждому доступ к заработанной сумме, находящейся на общей ноде. Кто хочет - сразу переводит себе. Кто доверяет фирме, тот может и из её канала потихоньку тратить свой заработок. А на практике работодателям доверяют все: все ведь сначала работают, а потом получают зарплату.

Предыдущее резкое снижение курса биткоина (с 60 до 49 тысяч долларов) для меня началось с того, что в пятницу 2 августа вышли неожиданные данные по безработице в США, намекающие на то, что американская экономика вошла в рецессию. Уже в субботу 3 августа на торгах биткоинами начали расти объёмы, и к понедельнику за счёт этих объёмов удалось сильно продавить курс.

Сегодня в США вновь, как и две недели назад, вышли неожиданные экономические данные (на сей раз по строительству жилья), и они тоже указывают на рецессию. Если участники рынка опять отреагируют так же, то к понедельнику у нас вновь появится возможность купить биткоины подешевле.

А альткоины можно начинать шортить уже сейчас. Но не любые, а лишь те, для которых на бирже power.trade есть опционы. Потому что вставать в шорт без хеджа - это слишком рискованно.

Ответ на вопрос, в какие активы перетекут деньги новых участников криптовалютного рынка, я нашёл в диаграмме доли разных активов в общей капитализации рынка.

Во-первых, судя по диаграмме, в последние два года стабильно увеличивается доминирование биткоина. И это при том, что на рынок постоянно выходят и пампятся новые и новые монеты и токены. Их уже десятки тысяч, но даже все вместе они не наращивают долю в общей капитализации. То есть деньги, которые изначально, когда приходят на крипторынок, тратятся на покупку новых активов, в дальнейшем постепенно оседают в биткоине.

Во-вторых, предыдущие два периода увеличения доминации биткоина завершались резким ростом доли "других активов". То есть новые деньги новых участников шли не в биткоин, а в другие активы. И лишь потом они потихоньку перетекали из новых активов в биткоин.

Не вижу причин, по которым на этот раз что-то пошло бы иначе. Если на рынок действительно придут новые деньги, то сначала от них выиграют DOGS, TON и подобные проекты. А потом - биткоин.

Присматриваюсь к премаркетам на криптовалютных биржах, потому что это явная примета времени: кажется, сейчас все биржи, претендующие на популярность, запускают премаркеты.

Агрессивный маркетинг я вижу у биржи BingX. Она явно стремится стать популярной и войти в топ. Поэтому премаркеты я изучаю именно на ней.

И что я вижу? На последний премаркет вынесен токен MOVE, который точно так же, как и герой предыдущего премаркета - ORDER, - не несёт в себе ничего особенного. В описании - лишь общие фразы. Кому и зачем могут быть нужны токены - совершенно непонятно. Если купить их, огромный риск в итоге остаться ни с чем, то есть с никому не нужными токенами на руках.

И точно так же, как в случае с ORDER, токены раздавались на аирдропе за какую-то активность внутри проекта.

Это укрепляет меня в мысли, что самый правильный способ использования премаркета - выставить на продажу токены, полученные на аирдропе, пока есть кто-то, кто готов заплатить за них (скорее всего - команда проекта за счёт бюджета на раскрутку).

Охота за хеджами продавцов опционов по сути похожа на охоту за ликвидациями фьючерсов. Цель такой охоты - купить подешевле у тех, кто вынужден продавать, или продать подороже тем, кто вынужден покупать. Но есть нюанс.

Рассчитать, на каком уровне продавцы опционов могут начать откупать или распродавать актив для избежания убытков от продажи опционов, можно на основе открытых данных. Все биржи публикуют информацию обо всех сделках по опционам. Мы знаем, по какой цене продавались опционы с любыми страйками, и можем догадаться, с какого уровня большинству продавцов будет невыгодно держать позицию без хеджа.

А чтобы рассчитать уровень ликвидации фьючерса, недостаточно знать цену и объём открытых позиций. Нужны ещё и сведения о размере обеспечения на счетах трейдеров. А эта информация есть только у трейдеров и у бирж. Ни те, ни другие не заинтересованы в том, чтобы ею делиться. Поэтому все "карты ликвидаций" (по крайней мере бесплатные) - это практически наверняка фейк или, как минимум, домыслы.

Манипуляции MtGox - в прошлом. Arkham написал, что обнаружил в блокчейне факт отправки партии биткоинов от MtGox на последнюю, пятую биржу, через которую они будут распределяться.

Много лет управляющие MtGox успешно манипулировали курсом, периодически заявляя, что выплаты вот-вот начнутся. Это всегда вызывало страх у тех трейдеров, которые считают биткоин исключительно спекулятивным активом и боятся любых намёков на возможные распродажи.

У MtGox осталась ещё крупная сумма, но её они обещают выплачивать сразу же, как только кредитор биржи, претендующий на неё, выполнит необходимые формальности. А это значит, что выплаты будут не массовыми, а постепенными, и возможностей для манипуляции у MtGox не осталось.

Теперь массовых распродаж следует ждать при подходе курса к уровню 100 000. Слишком уж давно и слишком уж многие ждут достижения этой отметки. Я сомневаюсь, что к моменту её достижения на рынке будет достаточный спрос на покупку BTC по 100К. А недостаток спроса + рост предложения = снижение цены.

Binance объявил о лаунчпуле Toncoin, а в Binance Academy опубликован обзор блокчейна TON (https://academy.binance.com/ru/articles/what-is-the-open-network-ton).

Мне обзор понравился: кратко и чётко описывает основные юзкейсы TON и объясняет, зачем кому-нибудь могут понадобиться монеты Toncoin. Судя по обзору, монеты нужны для оплаты комиссии за транзакции, за хранение смартконтракта в блокчейне и за исполнение смартконтракта.

На первый взгляд, складывается впечатление, что монеты действительно могут быть востребованы, а значит, вместе с ростом спроса на них может расти и их курс.

Именно такое впечатление и пытается создать Binance, делая в своём обзоре вывод, что TON обладает фундаментально сильными характеристиками.

Но криптовалюты уже имеют достаточно долгую историю. И она говорит о том, что для оценки перспектив подобного блокчейна нужно задать один важный вопрос: а кому понадобится записывать транзакции и помещать смартконтракты именно в этот блокчейн и исполнять их именно в нём? Есть ведь много других хороших блокчейнов для смартконтрактов!

Говорят, что преимущество TON - в интеграции с Телеграмом. Но при чём здесь это? Программисты будут писать смартконтракты прямо в Телеграме и запускать их прямо оттуда? Нет, потому что это неудобно. А транзакции в кошельке Wallet, встроенном в Телеграм, не записываются в блокчейн TON и не требуют уплаты комиссии в монетах Toncoin.

На днях я писал, что Бинанс продвигает собственную социальную сеть для трейдеров. Выясняется, что это может приводить к совершенно неожиданным результатам.

В Венесуэле идут протесты против фальсификации выборов, и власти в связи с этим стремятся ограничить обмен информацией. Блокируются разные социальные сети и информационные ресурсы. Под блокировку попал и Бинанс.

Если криптобиржа - это просто площадка для покупки, продажи и обмена криптовалюты, то у властей, стремящихся контролировать информационные потоки, вряд ли возникнет искушение перекрыть к ней доступ.

А если биржа обрастает "экосистемой" из информационных ресурсов и коммуникационных сервисов, то риск блокировки возрастает. И хорошо, если блокируются лишь "отдельные страницы", как в случае с Венесуэлой и Бинансом. А могут ведь поставить блок и на весь домен, и на айпи-адреса. Тогда даже торговля через API перестанет работать!

И всё таки в премаркете может быть смысл. Особенно в премаркете таких токенов, как ORDER.

Если изучите информацию об Orderly Network, чьи токены вынесены на премаркет на BingX, то вряд ли вы найдёте там что-то, чего нет в уже существующих проектах. Самый известный аналог - 1INCH. И динамика курса 1INCH/BTC (на скриншоте) наводит на мысли об отсутствии у него перспектив. Что же тогда говорить о перспективах подражателей?

Тем не менее, на премаркете ORDER мы видим заявки и на покупку, и на продажу. Кто же их делает?

Вероятно, заявки на покупку размещают сами разработчики проекта. У них есть бюджет на раскрутку, и они готовы потратить его часть, чтобы обеспечить первоначальный спрос на токен. А заявки на продажу поступают от тех, кто получил токены на аирдропе (за какую-нибудь активность в самом проекте или вокруг него).

Почему они готовы заморозить деньги на неопределённое время ради права продать токены до начала торгов? Да потому, что после начала торгов курс может провалиться. И лучше синица в руках...

Один из способов стимулирования торговой активности, который всё чаще используется биржами, - это премаркет. Сегодняшний пример - премаркет токенов ORDER на бирже BingX.

Суть премаркета в том, что пользователь может выставить ордер на покупку или продажу токена, который ещё не выставлен на торги. Сумма ордера блокируется на счёте на весь срок премаркета (чаще всего этот срок не определён, как мы видим на скриншоте). А когда придёт время запускать биржевые торги, сначала будут сведены друг с другом ордера на покупку и на продажу из премаркета.

Что же побуждает трейдеров участвовать в такой авантюре: блокировать деньги неизвестно насколько, чтобы потом может быть (если найдётся встречный ордер по подходящей цене) совершить одну сделку перед стартом официальных торгов? Не лучше ли использовать эти деньги уже сейчас, для торговли теми активами, которые уже доступны на бирже? Тем более, что токены, выставляемые на премаркет, обычно не представляют собой ничего особенного.

Не понимаю. Честно.

Компания CoinShares опубликовала данные о том, сколько денег на прошлой неделе привлекли фонды, которые используют средства своих клиентов для вложений в криптовалюты.

Поясню: это классические "инвестиционные" продукты, существующие в рамках традиционной финансовой инфраструктуры. Люди, вкладывающие деньги в эти фонды, не стремятся владеть криптовалютой. Они просто покупают долю в фонде и ждут, что стоимость этой доли вырастет (за счёт вложений фонда в криптовалюты).

И вот что мы видим: на прошлой неделе снижение цены на эфир показалось таким людям в 12 раз более привлекательным, чем снижение цены на биткоин. В фонды, работающие с биткоином, поступило 13 миллионов долларов, а в фонды эфира - 155,4 миллиона.

Видимо, широким массам покупка биткоина уже не особо интересна как способ преумножить капитал. Для этих целей более привлекателен эфир. А спрос на биткоин сейчас обеспечен совсем другими факторами.

Почему при перемещении криптовалюты с адреса известного крупного держателя биржевые котировки сразу же падают? Казалось бы, даже если активы переводятся для продажи, крупные сделки обычно проводятся на рынке OTC, и поэтому они не должны так сильно сказываться на биржевом курсе!

Оказывается, трейдеров подталкивают к массовым продажам сами биржи. Каждая биржа заинтересована в торговой активности - вот они и ищут для неё поводы.

На днях биржа Coinex объявила об открытии сервиса Coinex Inside, в котором будут публиковаться аналитические обзоры рынка криптовалют. Я заглянул туда, и в первом же обзоре увидел такое:

"Genesis Global завершила процедуру банкротства и начала распределение примерно $4 миллиарда для погашения долгов. Кредиторы могут рассчитывать на возврат в среднем 64% в физической криптовалюте.

Что делать:

Обычные пользователи могут отслеживать движения кошельков Genesis через блокчейн-эксплореры и платформы анализа данных, что поможет им реагировать на потенциальные изменения в поведении рынка."

В прошлом посте я написал, что если выставить лимитный ордер на продажу по цене ниже среднерыночной (или на покупку по цене выше среднерыночной), то арбитражники не дадут его остаткам долго висеть в стакане, и ордер быстро будет исполнен.

Хочется добавить, что арбитражники - это одни из самых полезных участников торгов. Если обычный спекулянт, покупающий актив в надежде продать его потом дороже, приносит пользу только себе, то арбитражник приносит пользу всем.

Суть арбитража в том, чтобы выискивать ситуации, когда где-то можно купить актив дешевле, а где-то продать аналогичный актив дороже, но не когда-нибудь потом, а сразу же.

Например, если текущий курс биткоина - 60 000, а вы выставили ордер на продажу по 59 500, и для исполнения этого ордера не хватило ликвидности в стакане, арбитражник быстро заметит, что он может выкупить остаток вашего ордера по 59 500 и в тот же момент продать фьючерс по 60 000. В момент экспирации фьючерса (или раньше, когда котировки на споте и на фьючерсах выровняются), арбитражник получит гарантированную прибыль в размере около 0,8% практически без риска.

Именно поэтому торговать лучше на тех площадках, которые поощряют арбитраж или хотя бы не запрещают его. Если биржа борется с арбитражниками, значит, она может подсовывать клиентам нерыночные котировки, чтобы зарабатывать на этом. Арбитражники не позволят проводить такие махинации.

На самом деле, проблема проскальзывания при исполнении маркет-ордера решается на криптовалютных биржах очень просто. Нужно лишь вместо маркет-ордера выставить лимитный ордер:

- при продаже цена ордера должна быть чуть ниже рынка,

- а при покупке - чуть выше.

Например, если нужно продать биткоины, а текущий рыночный курс - 60 000, то можно отправить на биржу лимитный ордер на продажу по цене 59 500. Он будет исполнен по цене из встречного стакана. Если объёма ордеров на покупку, выставленных по цене 60 000, хватит для перекрытия вашего ордера, то вы продадите по 60 000. Если не хватит, то будут задействованы ордера по более низким ценам. Но ниже 59 500 курс не уйдёт. В самом худшем случае часть вашего ордера останется в стакане по цене 59 500. А арбитражники быстро увидят, что вы готовы продать почти на 1% ниже рынка, и выкупят ваши остатки.

То же самое - со стоп-ордерами. Вместо стоп-маркета можно выставить стоп-лимит по цене чуть дальше триггера и тем самым ограничить проскальзывание.