"تحليل توزيع عناوين #البيتكوين : من يمتلكها حقًا ؟"

في عالم البيتكوين، يُعتبر عدد العناوين (Addresses) مؤشرًا شائعًا لتقدير عدد المستخدمين، حيث يبلغ العدد الحالي حوالي 54.4 مليون عنوان بناءً على البيانات حتى 26 سبتمبر 2025. ومع ذلك، هل تعكس هذه الأرقام حقًا عدد الأفراد الذين يمتلكون البيتكوين؟

نستعرض تحليلًا منشورًا بواسطة @SaniExp من TimechainIndex.com على منصة X، حيث يقوم بتصفية العناوين المرتبطة بالمؤسسات والمحافظ المشتركة للوصول إلى تقدير أدق للمستخدمين الفرديين الحقيقيين في شبكة البيتكوين.

-توزيع العناوين الكلي:

تبدأ الدراسة بتحليل مجموعة العناوين الكلية التي تضم 54,432,951 عنوانًا، تحتوي على 19,926,419 حبة بيتكوين. يتم تقسيم هذه العناوين بناءً على حجم الرصيد إلى فئات:

-صغيرة جدًا (< 0.0001 بيتكوين): 767,112 عنوانًا تحتوي على 0.0777 بيتكوين.

-دقيقة (0.0001 - 0.001 بيتكوين): 30,012,480 عنوانًا تحتوي على 5,025.84 بيتكوين.

-صغيرة (0.001 - 0.01 بيتكوين): 11,452,102 عنوان تحتوي على 45,133.96 بيتكوين.

-متوسطة (0.01 - 1 بيتكوين): 11,233,933 عنوانًا تحتوي على 1,428,765.68 بيتكوين.

-كبيرة (1 - 100 بيتكوين): 868,529 عنوانًا تحتوي على 6,347,025.21 بيتكوين.

-حيتان (> 100 بيتكوين): 18,695 عنوانًا تحتوي على 12,099,496.15 بيتكوين.

تكشف هذه البيانات عن تركز عالٍ للبيتكوين، حيث تسيطر 18,695 عنوانًا (الحيتان) على أكثر من 60% من إجمالي البيتكوين. كما أن الأرقام الخام للعناوين تعزز فكرة وجود مستخدمين أكثر مما هو الحال، بسبب وجود محافظ صغيره تحوي فتات بيتكوين (Dust) والمحافظ المشتركة.

-عزل العناوين المرتبطة بالكيانات المعروفة:

في الخطوة التالية، تم تحديد 271,883 عنوانًا تابعًا لكيانات معروفة مثل البورصات، صناديق الاستثمار (ETFs)، الشركات، المعدنين، وشركات الوصايه، والتي تمتلك 8,789,113 بيتكوين (حوالي 44% من المجموع). توزيع هذه العناوين كالتالي:

-صغيرة جدًا: 45 عنوانًا تحتوي على 0.00001092 بيتكوين.

-دقيقة: 33,784 عنوانًا تحتوي على 3 بيتكوين.

-صغيرة: 53,583 عنوانًا تحتوي على 194 بيتكوين.

-متوسطة: 38,647 عنوانًا تحتوي على 5,292 بيتكوين.

-كبيرة: 41,140 عنوانًا تحتوي على 15,373 بيتكوين.

-حيتان: 6,786 عنوانًا تحتوي على 7,919,958 بيتكوين.

هذه العناوين لا تمثل مستخدمين فرديين، بل محافظ مشتركة تمتلك أموالًا لملايين الأشخاص.

- ٪العناوين غير المحددة بعد التصفية:

بعد استبعاد الكيانات المعروفة، تبقى 54,161,068 عنوانًا تحتوي على 11,137,306.64 بيتكوين. توزيعها كالتالي:

-صغيرة جدًا: 548,462 عنوانًا تحتوي على 0.00926 بيتكوين.

-دقيقة: 30,019,896 عنوانًا تحتوي على 5,028.41 بيتكوين.

-صغيرة: 11,398,519 عنوانًا تحتوي على 44,939.44 بيتكوين.

-متوسطة: 11,211,286 عنوانًا تحتوي على 1,424,455.95 بيتكوين.

-كبيرة: 827,744 عنوانًا تحتوي على 4,482,514.56 بيتكوين.

-حيتان: 11,882 عنوانًا تحتوي على 5,683,406.00 بيتكوين.

هذا التصفية تُظهر أن التركز لا يزال موجودًا، لكن العناوين المتبقية تعكس المشاركين الحقيقيين في الشبكة بشكل أفضل.

-التركيز على العناوين فوق 100,000 ساتوشي:

عند استبعاد محافظ الفتات (Dust) والتركيز على العناوين التي تحتوي على أكثر من 0.001 بيتكوين مع استبعاد الكيانات، يتبقى 23,433,431 عنوانًا تحتوي على 11,131,336.93 بيتكوين. التوزيع كالتالي:

-صغيرة (0.001 - 0.01 بيتكوين): 11,398,519 عنوانًا تحتوي على 44,939.44 بيتكوين.

-متوسطة (0.01 - 0.1 بيتكوين): 7,779,132 عنوانًا تحتوي على 278,387.45 بيتكوين.

-كبيرة (0.1 - 1 بيتكوين): 3,416,154 عنوانًا تحتوي على 1,145,085.50 بيتكوين.

-1 - 10 بيتكوين: 738,122 عنوانًا تحتوي على 2,020,656.13 بيتكوين.

-10 - 100 بيتكوين: 89,622 عنوانًا تحتوي على 2,461,858.43 بيتكوين.

-100 - 1,000 بيتكوين: 10,927 عنوانًا تحتوي على 2,825,190.29 بيتكوين.

-1,000 - 10,000 بيتكوين: 937 عنوانًا تحتوي على 1,892,233.42 بيتكوين.

-> 10,000 بيتكوين: 18 عنوانًا تحتوي على 462,986.28 بيتكوين.

هذا التحليل يركز على العناوين التي تمثل مستخدمين نشطين، حيث ينخفض عدد العناوين إلى النصف تقريبًا ولكنها تحتفظ بمعظم البيتكوين خارج المحافظ المشتركة.

-الخلاصة:

على الرغم من تصفية الكيانات المعروفة والفتات، لا يزال من الصعب تحديد عدد المستخدمين الأفراد النشطين بسبب امتلاك معظم الأفراد لعدة عناوين. بناءً على افتراض متوسط 6 عناوين لكل مستخدم، يمكن تقدير أن شبكة بيتكوين تحتوي على حوالي 3.9 مليون مستخدم فرد نشط يسيطرون على معظم البيتكوين. والنتيجة الرئيسية هي أن الأرقام الخام للعناوين مضللة، وأن التصفية الدقيقة وتجميع العناوين يكشفان عن الحجم الحقيقي للشبكة.