‏هل كان انهيار سوق العملات الرقمية الجمعة 10 أكتوبر 2025 هجومًا متعمدًا وسرقه لأموال المتداولين ؟

الأدلة تشير إلى شيء مقلق:

أدى حدث سوق العملات الرقمية في 10-11 أكتوبر إلى تصفيات بلغت قيمتها 19.3 مليار دولار - أكبر تصفية في التاريخ. بينما اتهمت التقارير الأولية الذعر في السوق بعد إعلانات الرسوم الجمركية، فإن فحص أعمق للبيانات يكشف عن أنماط تثير أسئلة مقلقة. هل كان هذا هجومًا متعمدًا على بينانس و حاملي USDe؟ دعونا نفحص الأدلة.

-النمط المشبوه: لماذا هذه الأصول؟يتعلق أكثر جوانب الانهيار غموضًا بثلاثة أصول محددة شهدت انهيارات أسعار كارثية - لكن فقط على بينانس:USDe: انخفض إلى 0.6567 دولار على بينانس بينما حافظ على أكثر من 0.90 دولار في أماكن أخرى.

توكن wBETH: انهار إلى 430 دولار (88.7% أقل من قيمة ETH) على بينانس فقط.

BNSOL: انخفض إلى 34.9 دولار على بينانس بينما شهدت المنصات الأخرى حركة طفيفة

يثير هذا الدمار المحدد بالمنصة تحذيرات فورية. لا يميز الذعر في السوق عادةً بين المنصات.

مسألة التوقيت هنا تكمن النقطة الأكثر إثارة للاهتمام.

في 6 أكتوبر، أعلنت بينانس عن تحديثات لآليات تسعير هذه الأصول الثلاثة بالضبط، مخطط لها في 14 أكتوبر

وقع الانهيار في 10-11 أكتوبر - بدقة ضمن نافذة الزمنيه الضعيفة هذه.

هل هو مجرد صدفة أن من بين آلاف أزواج التداول، تعرضت فقط تلك التي تم الإعلان عن تحديثاتها لانخفاضات كبيرة بهذا الشكل؟ يبدو أن الاحتمال ضئيل للغاية.

-فحص فرضية الهجوم:

إذا كان هذا بالفعل هجومًا متعمدًا، فإن الجدول الزمني يشير إلى تخطيط دقيق:

5:00 صباحًا: تبدأ الأسواق في الانخفاض بعد أخبار الرسوم الجمركية كسلوك طبيعي.

5:20 صباحًا: تتسارع تصفيات العملات البديلة بشكل كبير - ربما استهداف مراكز صانعي السوق.

5:43 صباحًا: انهيار USDe وwBETH وBNSOL في آن واحد على بينانس.

6:30 صباحًا: انهيار هيكل السوق بالكامل.

5:00 صباحًا (بتوقيت UTC+8): تبدأ الحركة الأولية في السوق.انخفاض البيتكوين من 119,000 دولار بدأ.

الحجوم التجارية ضمن المعايير الطبيعية.

صانعو السوق يحافظون على فروقات أسعار قياسية.

5:20 صباحًا: أول سلسلة تصفيات.تتسارع تصفيات العملات البديلة بشكل كبير.

ارتفاع الحجم: 10 أضعاف النشاط التجاري العادي.

ظهور أنماط سحب صانعي السوق.

5:43 صباحًا: حدث الانهيار الحرج.USDe: 1.00 دولار → 0.6567 دولار (-34.33%).

wBETH: 3,813 USDT → يبدأ الانخفاض الكارثي.

BNSOL: ~200 USDT → انهيار متسارع.

5:50 صباحًا: أقصى انفصال.wBETH تصل إلى 430.65 USDT (-88.7% من التعادل).

BNSOL يصل إلى الحد الأدنى عند 34.9 USDT (-82.5%).

غياب كامل للسيولة من جانب العطاء.

6:30 صباحًا: انهيار هيكل السوق بالكامل.تتجاوز التصفيات الإجمالية 10 مليارات دولار.

انسحاب صانعي السوق بالكامل.

انحرافات أسعار محددة ببينانس في الحد الأقصى.

الفجوة البالغة 23 دقيقة بين التصفيات العامة وانهيار الأصول المحددة تشير إلى تنفيذ تسلسلي وليس ذعرًا عشوائيًا.عامل USDeجعلت عدة عناصر USDe عرضة للاستغلال - إذا كان هناك من يبحث عن استغلالها

-الرافعة المخفية: شجعت برنامج العائد 12% في بينانس على الاقتراض المتكرر، مما أدى إلى إنشاء مراكز رافعة تصل إلى 10 أضعاف.

تركيز الضمان: أفادت تقارير بأن العديد من المتداولين استخدموا USDe كضمان هامش.

دفتر أوامر طلبات ضعيف : على الرغم من كونها "عملة مستقرة"، كانت سيولة USDe مفاجئة في ضعفها.

عندما انخفض USDe إلى 0.6567 دولار، لم يتسبب ذلك فقط في خسائر مباشرة - بل أثير ربما سلسلة في جميع أنحاء النظام البيئي.زاوية صانعي السوق

-نظرية تتداول بين المتداولين: ربما استهدفت التصفيات الأولية للعملات البديلة في 5:20 صباحًا صانعي السوق بشكل خاص. إذا كان ذلك صحيحًا، فهذا يفسر الفراغ السائل اللاحق. عندما يُجبر صانعو السوق على الخروج، ينسحبون من جميع دفاتر أوامر الطلبات في آن واحد، مما يترك الأسواق عاجزة.

-الدليل؟ انخفضت أسعار العملات البديلة على بينانس بشكل كبير عن المنصات الأخرى - نمط يتماشى مع تصفيات صانعي السوق الرئيسيين.

-تتبع الأموال: إذا كان هذا متعمدًا، فقد حقق شخص ما أرباحًا استثنائية:الأرباح القصيرة المحتملة: 300-400 مليون دولار.

تراكم الأصول بسعر منخفض: فرصة 400-600 مليون دولار.

التحكيم عبر المنصات: 100-200 مليون دولار.

الاستخراج الإجمالي المحتمل: 800 مليون إلى 1.2 مليار دولار.

هذه ليست أرباحًا تجارية عادية - إنها عائدات على مستوى السطو والسرقه.

-التفسيرات البديلة: لنكون منصفين، يمكن أن تفسر عدة عوامل هذه الأحداث دون تنسيق.

-تأثيرات السلسلة: بمجرد بدء التصفيات، يمكن أن تتصاعد بشكل طبيعي.

مخاطر التركيز: استخدام المتداولين الكثيرين لاستراتيجيات متشابهة.

-ضغط البنية التحتية: أنظمة تفشل تحت حجم غير مسبوق.

-سيكولوجية الذعر: الخوف الذي يخلق نبوءات تحقيق الذات.

ومع ذلك، تثير دقة الأصول التي انهارت وأين تحدث الانخفاضات مصداقية المؤامره. ويجعل هذا مشبوهًا.

وتميز عدة عوامل هذا عن الانخفاضات السوقية النموذجية:

-الخصوصية بالمنصة: انهيار الأسعار محدود تقريبًا لبينانس.

-اختيار الأصول: تأثرت فقط الأصول المعرضة للإعلان المسبق بشدة.

-دقة التوقيت: وقوعه ضمن نافذة الضعف المحددة.

-الطبيعة التسلسلية: القضاء على صانعي السوق قبل ضرب الأهداف الرئيسية.

-أنماط الربح: تتماشى مع استراتيجيات موقفة مسبقًا.

النتائج إذا كان صحيحً: اإذا كان هذا بالفعل هجومًا متعمدًا، فإنه يمثل تطورًا جديدًا في التلاعب بسوق العملات الرقمية . بدلاً من اختراق الأنظمة أو سرقة المفاتيح، كان من الممكن أن يكون المهاجمون قد استغلوا هيكل السوق نفسه.

هذا يعني:أن كل إعلان من المنصات قد يصبح ضعفًا محتملاً.

أن الشفافية قد تقلل من الأمان بشكل متناقض.

أن هيكل السوق يحتاج إلى إعادة تصميم أساسية.

أن نماذج المخاطر الحالية غير كافية.

الإمكانية المقلقةبينما لا يمكننا إثبات التنسيق بشكل قاطع، فإن الأدلة تخلق شكوكًا معقولة. تتماشى الدقة، والتوقيت، والخصوصية بالمنصة، وأنماط الربح بشكل مثالي مع ما سيبدو عليه هجوم متعمد.سواء كان ذلك من خلال فرصة عبقرية أو تخطيط متعمد، تحول شخص ما شفافية بينانس إلى ضعف واستخرج ما يقارب مليار دولار في العملية.يجب أن تواجه صناعة العملات الرقمية الآن سؤالًا محرجًا: في أسواقنا التي تعمل على مدار 24 ساعة، هل أصبحت الشفافية نفسها سلاحًا يمكن للأطراف المتطورة استخدامه؟

حتى نحصل على إجابات قاطعة، يجب على المتداولين افتراض أن مثل هذه العيوب موجودة عبر جميع المنصات. قد يكون حدث 10-11 أكتوبر خرك كثيرًا من الأشياء، لكنه لم يكن عشوائيًا.التحليل مبني على بيانات السوق المتاحة، مقارنات أسعار عبر المنصات، وأنماط السلوك السوقي المعتمدة. بينما لا يمكن إثبات التنسيق بشكل قاطع، فإن الأدلة تستدعي تحقيقًا جادًا وإصلاحًا منهجيا.

https://x.com/yq_acc/status/1977275614873768355