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二月份经济数据超出预期,初步显示出应有的活力。当然这里拆开看,基建等国家发力项目贡献最高,其次是服务业,再其次是制造业,从结构上来看属于短期企稳反弹,中长期还是要看民间经济力量,包括民企和消费者的活力。

我个人认为自下而上的看,经济复苏以及增长前景是很值得期待的,因为企业和消费者都有强烈的共同的愿望,那就是愿意为了更美好的未来而奋斗——别小看这个,这种共识在全球来看都是稀缺的。而且每年一千多万的高校毕业生规模,有足够的工程师红利,目前历史最高的居民储蓄水平也有足够的消费和投资潜力。

并且目前我国的消费需求很大程度上是被不合理的因素压制了,比如:中产阶级的个税门槛实在太低,如果调整到8000或者1万起付点,会释放多少消费潜力?再比如富裕群体想再买房子买车,但一线城市不让买,想在国内消费高档次的旅游服务或者游戏产品,有效供应也严重不足。类似问题应该解决了,没道理一边强调需求不足经济压力山大,另一边各种不合理的压制需求迟迟不做改善。

今年提到的“大力改善市场信心”,问题抓得极准,但关键还是行动。打消企业和民众显而易见的疑虑,在困难时期给企业和民众真的扶一把,鼓鼓劲,让繁荣再次回归,让未来再次变得可预期可期待,已经不仅仅是就业和经济层面的问题了,可能关乎全局胜负。

2023年是新开局之年,2033年则可能是两个世纪目标之一的尘埃落定之年。

房地产接近全放开后,会迎来房价大幅回升吗?我的看法,不会。因为:

第一,目前并不存在全面放开,没有放开的一线城市,其实反而是政策效应最强的;

第二,顶层意志与“涨价去库存”时已经完全不一样了,现在不是要拔高,只是对太难看和太急速的下跌试图托底;

第三,房产的大众预期已经彻底发生了扭转,没有全面大幅反弹甚至泡沫,这种预期将再也难以建立;

第四,政策放开会释放一部分急切需要的需求,可能带来一些优质地区房产的小反弹。但从总体需求面来看,购买力的缺乏,以及依然远远谈不上便宜的房价,才是主要矛盾。要么房价到位,要么购买力明显回升,否则这一轮的出清可能还需要较长时间。

第五,房地产的托底是必要的,而且可能出台得已经晚了些,这对经济预期的企稳是一个必要的力量,房地产市场不再大幅下滑对于经济,对于证券市场的信心,都是一个十分重要的要素。

第六,也是最重要的一点:一个国家乘着人口、城镇化和房地产商品化红利的历史机遇,只有一次。中国全国性、大面积房地产高速发展和上升期,已经完成。后面的超级城市核心才有未来的再次上涨(经济资源和人口资源的二次集中趋势),才有再次回到成长估值的可能性,全国范围的房价只能按照租售比一个视角去估值了。

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