我觉得是这样：

1，各项数据全面的不好，但这个不好也被市场相当程度的计入价格了，否则怎么可能一些真正的好公司连着几个月的跌，给到这么便宜的估值。市场已经非常担心的事情往往不是最糟糕的，最糟糕的是市场原本认为没问题但突然出了大问题的时候。

2，不过事实就在眼前，今年经济上真不是“无为而治”的时候，真的期待有为一些。不能治理的时候往死里打，治愈的阶段只用口头加油鼓气。

3，短期数据忽上忽下扑朔迷离，针对高频数据的各种博弈激烈无比，但投资还是要看得远一些，从中长期来看22年的经济最底部是极大概率的，23和24年总体还是向上修正而非相反。更长点看就是怎么看待国运了，如果这个根上不看好，那么其实现在的投资风格和策略都意义不大，更重要的是底层资产的逻辑完全不一样。

4，投资出口和消费三驾马车，出口已经太好了边际不走差就很不错了，投资无论从短期还是长远来看潜力还有多大很难说，消费恐怕是未来最重要也最需要奋发有为的部分了（不过其中的房地产不用太期待，别继续暴雷就行了），但怎么刺激消费，怎么让渡部分利益到消费，对我们真是个新课题。

5，不明白今年那么强调“中特估”是啥思考，目前的状态民企和国字央字辈企业，哪个更需要关怀和鼓励？哪个更关乎短期的就业和长期的活力？就算在投资理论里，中特估到底是怎么个特法，恐怕巴菲特那里也找不到答案。

6，市场在各种因素下已经“进化”成一个极限博弈的角斗场，貌似不参与博弈就是小刀凌迟，但参与的也战战兢兢随时断头铡，怎么办？老实讲没什么既要又要的好办法，还是选择能与价值观和能力圈相符且能真正坚守的方法，高价值的成长型公司现在妥妥的已经变成逆向投资了。

7，人是很容易线性外推的，好的时候预期更好，差的时候预期更差，但实际上我们对整个宏观都是盲人摸象，历史上靠预测宏观因素持续成功的投资人极少（如果不是没有的话）。特别是现在，既然短中期的宏观如此复杂跳跃多变，那么可能更少为此思虑，而是把重点放在宏观敏感性相对低的领域，以及在行业中观和企业微观角度做到极致强大的对象上（恰好它们现在还变得很便宜），然后依靠它们耐心的熬过去。