和朋友聊了下硅谷银行和08年金融危机的问题，我个人认为两者相差很大。最大的区别在于，08年金融危机从其底层资产的根儿上就是错的，也就是说无需首付就放贷款这个业务它就不该存在。而它不但存在，而且在之前的几年里层层打包转售，不但波及面极广而且整体杠杆极大。最后是底层资产破裂，波及全部参与者而且这个业务整体损毁殆尽，只能暴力出清。

而硅谷银行这个危机，首先从业务逻辑上来看并没有本质错误，错误是发生在这个银行个体经营太激进，把短期负债大幅度买入长期资产，导致了资产周期错配。同时又很不幸的碰上了美国激进的加息，导致大量存款客户集中取款导致挤兑，从而突然死亡。这里其个体经营激进是主要问题，激进的加息是导火索。

由于不是这个业务模式本身的错误，似乎目前也没有看到类似08年那样的层层打包转售的高杠杆，因此不存在金融危机爆发的硬伤。现在可能主要还是看能否降低市场恐慌，避免科技类企业由于恐慌纷纷去取款，那再健康的银行也受不了。

另一方面，由于这个问题的存在，是否有可能对于美联储下一步的加息产生某种牵制和影响？毕竟在过去，美联储的每次加息周期都是收割别的国家，造成某个脆弱经济体的危机，自身赚的盆板钵满。但这一次，加息带来了自己金融系统动荡的风险，而且这一金融风险还直接影响到其科技创新企业的活力。