‏الشيخ سعد الخثلان يفتي بجوز التعامل في ‎#البيتكوين ‎#Bitcoin والعملات الرقمية

حيث قال :

"يوجد خلاف فقهي بين العلماء ويرجّح جواز التعامل بها وأنها عملة كسائر العملات" 👇👇

https://m.primal.net/Nszb.mp4

تنبيه للجميع ⚠️

لا يخدعوك

عملة WBTC ليست البيتكوين

لاحظت من يتكلم او يغرد أو يعرض محفظته وبها WBTC ويقول أنه يملك #البيتكوين #Bitcoin .. هذه ليست بيتكوين

هذه Wrapped Bitcoin وهي رمز مركزي ERC20 Token (WBTC) يعمل على شبكة الإثيريوم ويدعي مصدريه أنه مدعوم 1:1 باستخدام البيتكوين

‏المشرعون المؤيدون لل ‎#البيتكوين ‎#Bitcoin يحشدون أعضاء الكونجرس لكن الجمود الحزبي يلوح في الأفق

19 يناير 2025 بقلم آرون وود عبر CoinTelegraph ترجمته بتصرف

قبيل تنصيب الرئيس المنتخب دونالد ترامب في 20 يناير، كان الكونجرس الأمريكي ذو الأغلبية الجمهورية مشغولاً بتعيين المشرعين المؤيدين للعملات الرقمية في مناصب رئيسية في الهيئة التشريعية.

وأصبحت اللجنة الفرعية التابعة لمجلس النواب المعنية بالأصول الرقمية والتكنولوجيا المالية والذكاء الاصطناعي - وهي جزء من لجنة الخدمات المالية - مليئة الآن بالمشرعين المؤيدين للعملات المشفرة.

ولكن في عصر التعصب الحزبي المفرط في واشنطن، يشكك المراقبون في قدرة التشريع السليم للعملات المشفرة على التغلب على الجمود الحزبي.

وفي حين لعبت جماعات الضغط في مجال العملات المشفرة ولجان العمل السياسي دوراً حاسماً في تمويل عدد من الحملات في عام 2024، هناك مسائل ملحة أخرى تواجه المشرعين - مثل ارتفاع تكاليف المعيشة وتصاعد الصراعات في أوروبا والشرق الأوسط.

قد لا تكون العملات المشفرة على رأس قائمة الأولويات التشريعية.

كيف قد تقع البيتكوين والعملات الرقمية في فخ الجمود الحزبي ؟

لقد أظهر أغلب أعضاء الكونجرس الجمهوريين بالفعل أنهم من أنصار النهج المؤيد للعملات المشفرة والمتساهل في تنظيمها. وقد بذل الحزب جهودا كبيرة لمقارنة نفسه بالديمقراطيين الأكثر حذرا، الذين يعطون الأولوية لحماية المستثمرين والإشراف المالي.

وفي الواقع، ينص البرنامج الرسمي للحزب الجمهوري لعام 2024  على ما يلي :

"سيعمل الجمهوريون على إنهاء حملة الديمقراطيين غير القانونية وغير الأمريكية ضد العملات المشفرة، وسيعارضون إنشاء عملة رقمية للبنك المركزي CBDC . وسندافع عن الحق في تعدين البيتكوين، ونضمن أن يتمتع كل أمريكي بالحق في الوصاية الذاتية على أصوله الرقمية، وإجراء المعاملات دون مراقبة الحكومة وسيطرتها."

ويتتبع موقع DoTheySupportIt (والذي يعني "it" التشفير) مواقف العديد من السياسيين بشأن التشفير. المنهجية المستخدمة تقريبية، لكنها تعطي لمحة عامة عن من يدعم العملات الرقمية في واشنطن - وهم جميعًا من الجمهوريين تقريبًا.

ومع ذلك، فإن هذه القضية ليست مسيسة بقدر القضايا المثيرة للجدل مثل حقوق الإنجاب، أو حيازة الأسلحة، أو شمولية وقبول مجتمع المثليين جنسيا. على الأقل ليس بعد.

وأحد الأسباب التي تجعل الأمر غير مسيس إلى هذا الحد هو الطبيعة المعقدة لتنظيم العملات المشفرة. وكما أشار ديلان ديسجاردينز، الباحث المشارك في مركز الدراسات التنظيمية بجامعة جورج واشنطن، فإن "تصنيف مشاعر الناخبين في فئات محددة يصبح أكثر تعقيدًا بسبب تعقيد القضايا المتعلقة بالعملات المشفرة بشكل عام".

"على سبيل المثال، قد يُنظر إلى نشر الحكومة للعملة الرقمية على أنه تخفيف للتنظيم الخاص بالعملات المشفرة، لكنه يشكل خرقًا لعدم ثقة المحافظين في الحكومة."

وفي حديثه إلى كوينتيليغراف،  عارض النائب توم إيمر  - الذي تم تعيينه مؤخرًا في اللجنة الفرعية للأصول الرقمية في مجلس النواب - فكرة أن العملات المشفرة كانت قضية حزبية، مشيرًا إلى أن عددًا من الديمقراطيين في مجلس النواب دعموا مشروع قانون FIT21 المتعلق بالأصول الرقمية العام الماضي:

"إن هذه ليست قضية جمهورية أو ديمقراطية. إنها قضية أمريكية، وأنا على ثقة من أننا سنواصل العمل معًا، بطريقة غير حزبية، لتوفير الحواجز التنظيمية اللازمة لمنح رواد الأعمال في مجال الأصول الرقمية الثقة في الابتكار والثقة في التعامل مع هذه التكنولوجيا".

ويبدو أن رئيسة مؤسسة Filecoin، مارتا بيلشر، توافق على هذا الرأي، حيث قالت لموقع Cointelegraph: "يدعم العديد من صناع السياسات من كلا الجانبين العملات المشفرة. لا أعتقد أن العملات المشفرة قضية حزبية، تمامًا كما أن "الإنترنت" ليست قضية حزبية. لا أعتقد أنه في عام 2025، يمكن لأي من الحزبين أن يكون "ضد" تقنية بأكملها إذا كان يفكر بجدية في مستقبل أمريكا".

ومع ذلك، وكما يشير ديسجاردينز، فإن التجربة الأخيرة تُظهِر أن القضايا غير الشائعة سابقًا مثل حقوق المتحولين جنسيًا أو "نظرية العرق الحرجة" يمكن أن تتفاقم لتصبح نقاط خلاف رئيسية. قد يؤدي انهيار آخر للسوق أو حادثة شبيهة بحادثة انهيار منصة FTX - حيث يخسر المستثمرون مليارات الدولارات بسبب نقص الرقابة - إلى تغيير تصورات الجمهور حول العملات المشفرة وكيفية تنظيمها.

هل تعتبر العملات الرقمية أولوية؟

أنفقت صناعة العملات المشفرة في الولايات المتحدة ما يزيد عن 130 مليون دولار في طلب الوعود والضمانات من المشرعين - لكن شارع K في واشنطن مليء بمجموعات المصالح المالية، ولا تزال العملات المشفرة جديدة نسبيًا على العملية السياسية.

‏وفي حديثه لشبكة "سي بي إس"،  قال رئيس مجلس النواب مايك جونسون إن  أولويات الكونجرس الذي يقوده الجمهوريون تشمل الإعفاءات الضريبية و"إعادة الاقتصاد إلى نشاطه مرة أخرى".

وأشارت منظمة "أميركيون من أجل الرخاء"، وهي مؤسسة بحثية ليبرالية قوية تابعة للأخوين كوتش إلى أولويات تشريعية مثل تجديد التخفيضات الضريبية التي أقرها ترامب في عام 2017، وإلغاء القيود المفروضة على صناعة الطاقة، وإنهاء ما تعتبره إنفاقا حكوميا مسرفا.

يقول إيمر، الذي يشير إلى ترامب باعتباره "أول رئيس للعملات الرقمية"، إن العملات الرقمية تتناسب مع جهود ترامب الأوسع نطاقًا لتحفيز الاقتصاد. "نحن ندافع عن السياسات التي تمكن الأميركيين العاديين من التحكم في مستقبلهم المالي. من خلال تقديم إرشادات واضحة لشركات العملات المشفرة، نضمن أن يتمكن الجميع من التعامل بثقة مع هذه التكنولوجيا الثورية".

وفقًا لإيمر، فإن الأولويات الأولى للكونجرس فيما يتعلق بالعملات المشفرة هي "التركيز على تمرير هيكل السوق الشامل وتشريعات العملات المستقرة".

في الواقع، قد تكون العملات المستقرة مثل USDT بمثابة فوز سهل للسياسيين الذين حصلوا على أموال من جماعات الضغط في مجال العملات المشفرة. وهناك المزيد من الدعم الحزبي لتشريعات العملات المستقرة في الكونجرس.

في السنوات الأخيرة، قدم النائب باتريك ماكهينري قانون Clarity for Payment Stablecoins لعام 2023، بينما قدمت السناتور الجمهورية من وايومنغ سينثيا لوميس والسناتور الديمقراطية من نيويورك كيرستن جيليبراند قانون Lummis-Gillibrand Payment Stablecoin Act.

وقال ميلر وايتهاوس ليفين، الرئيس التنفيذي لمجموعة DeFi Education Fund للأبحاث والدعوة للتمويل اللامركزي، لوكالة بلومبرج إن هناك "إجماعًا واسع النطاق" بشأن تنظيم العملات المستقرة.

"لقد حظي مشروع قانون ماكهينري الذي تم طرحه للتصويت في منتصف عام 2023 بموافقة جيدة وتم التفاوض عليه مع النائبة الديمقراطية ماكسين ووترز. وأعتقد أن أي شيء يتم تمريره سوف يبدو مشابهًا إلى حد كبير لمشروع القانون هذا".

ماذا يمكن أن تتوقع صناعة العملات الرقمية من الكونجرس؟

إذا كان الكونجرس معروفًا بأي شيء، فهو ليس من بين الأشياء التي تميزه. وحتى إذا كانت العملات المشفرة على رأس جدول أعمال النواب، فإن عجلات التشريع تتحرك ببطء. يجب أن تمر عمليات إعادة الصياغة والمسودات المختلفة عبر اللجان قبل أن تصل حتى إلى التصويت - ناهيك عن مكتب الرئيس.

ولا تزال التغييرات الكبرى التي تدفع بها صناعة التشفير قد تستغرق وقتًا طويلاً وقد لا تبدو تمامًا كما يتوقع المؤيدون.

وقال بيلشر إن "تشريعات هيكل سوق العملات الرقمية من المرجح أن تتحرك بسرعة نسبية هذا العام - أو بسرعة بالنسبة للكونجرس".

قد تكون الخطط الأكثر طموحًا لجماعات الضغط في مجال العملات الرقمية، مثل مشروع قانون احتياطي البيتكوين، أقل حظًا في النجاح.  قال نيك كارتر، الشريك المؤسس لشركة Castle Island Ventures في مقابلة حديثة مع بلومبرج إنه يعتقد أن الأمر بعيد المنال، حيث أن الدعم في الكونجرس لاحتياطي البيتكوين فاتر.

وقال ديف جريمالدي، نائب الرئيس التنفيذي للعلاقات الحكومية في جمعية بلوكتشين، إن الحسابات الانتخابية قد تؤثر على سرعة تقدم التشريعات المتعلقة بالعملات المشفرة. أولاً، زعم أن الجمهوريين المؤيدين للعملات المشفرة من المرجح أن يظهروا بعض التناغم الحزبي في تمرير اللوائح الجديدة قبل الانتخابات النصفية في عام 2026، عندما قد تتغير الأغلبية.

ثانيًا، أشار إلى تأثير جماعات الضغط الخاصة بالعملات المشفرة والعملات المشفرة باعتبارها قضية تهم الناخبين:

"لقد رأى أعضاء الكونجرس أنه من الجيد والمفيد لهم أن يكونوا على الجانب المنفتح لهذه الصناعة بدلاً من أن يكونوا ضدها."

"هناك [...] مرشحون مؤيدون للعملات المشفرة فازوا وحصلوا على تمويل من صناعتنا وحصلوا على أصوات من مستخدمي العملات المشفرة في منطقتهم. [...] ثم كان هناك أيضًا أعضاء حاليون في الكونجرس فقدوا مقاعدهم لأنهم كانوا سلبيين للغاية لأسباب غير ضرورية وغير منطقية تمامًا."

لقد بدأت مجموعة الضغط في صناعة العملات المشفرة Fairshake بالفعل في جمع الأموال لانتخابات التجديد النصفي في عام 2026، لذلك لا يستطيع أي شخص في منطقة معرضة للخطر - أي أي شخص يتطلع إلى سباق تنافسي في عام 2026 - أن يتحمل أن يُنظر إليه على أنه مناهض للعملات المشفرة.

وبالنسبة للعملات المشفرة، لم يهدأ الغبار الذي خيم على مشهد العملات المشفرة في واشنطن بعد. صحيح أن بعض عناصر الصناعة تحظى بدعم مؤقت من الحزبين، ولكن لا يزال هناك احتمال لتحول العملات المشفرة إلى كرة قدم سياسية. وهو الأمر الذي قد يستغرق وقتا طويلا للغاية ــ إذا كنت تعتمد على الكونجرس.

https://cointelegraph.com/news/pro-bitcoin-congress-partisan-gridlock

عملة الرئيس ترامب الميم $TRUMP تهبط بقوه، بانخفاض -30% عن أعلى مستوياتها، حيث بدء الدمب البيع بعد هدوء FOMO خوف فوات الفرصه

هناك اشاعات حول تدخل هيئة الأوراق المالية SEC ومكتب التحقيقات الفيدرالي

والإعلام العربي يقول أنها ستصبح اكبر عمله رقميه 😁

عملة ميم .. كل فطير وطير 😁

عملة شركة التيثر Tether المستقرة $USDT تنقذ وزارة الخزانة الأميركية

18 يناير 2025

من تأليف بريان دارلينج عبر موقع RealClearPolicy ترجمته بتصرف

إنني أنصح دائما بالاستثمار في العملات الرقميه بعيون مفتوحة (بصفتي شخصا قمت ببعض الاستثمارات الجيدة وبعضها الآخر الفاشله). ومع هذا التحذير، من المهم أن ندرك أن العملات الرقمية تمثل تقدما مذهلا في الطريقة التي يدير بها الناس التجارة وينبغي أن يحتضنها جميع الأميركيين ومجتمع الأعمال والحكومة.

أحد السياسيين المتشككين في العملات المشفرة هي السناتور إليزابيث وارن (ديمقراطية من ولاية ماساتشوستس). قدمت مؤخرًا قائمة من الأسئلة إلى وزير الخزانة المعين سكوت بيسنت هذا الأسبوع قبل جلسة الاستماع الخاصة بتأكيد تعيينه في 16 يناير أمام لجنة المالية بمجلس الشيوخ. ويبدو أن السناتور وارن تعتقد أن الحكومة الفيدرالية التي تحتفظ بـ 36 تريليون دولار من الديون الوطنية يجب أن تبتعد عن نوع من العملات المشفرة يسمى "العملة المستقرة" بسبب المخاطر. السؤال هو فرصة عظيمة لتثقيف الشعب الأمريكي في أسواق العملات المشفرة لفهم أفضل لسبب شعبيتها بين الأمريكيين العاديين وعمالقة الاستثمار.

العملات المستقرة هي فئة من العملات المشفرة تمثل قيمة الدولار الأمريكي فكل واحد USDT يمثل واحد دولار أمريكي والتي تعمل على سد الفجوة بين الابتكار والأمان.

ويشير مصطلح "مستقر" في هذا المصطلح إلى حقيقة أن هذه العملات المشفرة تتمتع بقيمة ثابتة مقابل الدولار الأمريكي.

وهذه العملات المستقرة مدعومة باحتياطيات من العملة الورقية، مثل الدولار الأمريكي، مع مجموعة من العملات المشفرة الأخرى المستخدمة كضمان.

وأحد الأسئلة التي طرحتها السيناتور وارن هو ما إذا كان وزير الخزانة المعين بيسنت يعتقد أنه إذا أصبحت شركة العملة المستقرة Tether " USDT مالكه كبيره لسندات الخزانة الأمريكية"، فهل يمكن أن "تشكل مخاطر على استقرار سوق الخزانة إذا واجهت [Tether] USDT هجومًا؟"

وتخلق أسئلة وارن فرصة جيدة للتثقيف حول USDT عملة Tether المستقرة، والفوائد التي تقدمها لهيمنة الدولار الأمريكي، والحفاظ على الدولار الأمريكي كعملة احتياطية عالمية، وخلق الطلب على أدوات الدين الأمريكية - وهي كلها أخبار جيدة لسوق سندات الخزانة الأمريكية العالمية.

وتدعو أسئلة السيناتور أيضًا إلى مزيد من الحوار حول حاجة إدارة ترامب القادمة إلى العمل مع الكونجرس لإنشاء أطر تنظيمية ذات مغزى للعملات المستقرة وغيرها من تقنيات البلوك تشين لصالح الجمهور الأمريكي. وينبغي صياغة أي إطار تنظيمي بحيث لا يكون افتراضيًا ويساعد في التوسع الذي يشجع الجهات الفاعلة الجيدة في هذا المجال على الابتكار والتوسع.

إن الدور الإيجابي الذي تلعبه عملة تيثر USDT في المشهد المالي الحديث للمواطنين والدول القومية مهم. وبسبب الطريقة التي يتم بها هيكلة عملة تيثر وتشغيلها، يمكن القول إنها الحل الوحيد القائم على تقنية بلوكتشين والذي يعزز مستقبل الدولار الأمريكي كعملة احتياطية عالمية أساسية. وهذا يخدم مصلحة الأمن القومي في الحفاظ على قدرة الحكومة الأمريكية على الوفاء بالتزاماتها، وهو وسيلة لمنع العديد من البلدان من التخلي عن الدولار الأمريكي كعملة احتياطية.

ومن حيث سوق الديون الأميركية، تعتبر شركة تيثير بالفعل حاملاً كبيراً لسندات الخزانة الأميركية ــ وهي في المرتبة الثامنة عشرة من حيث الحجم، في الواقع، بأكثر من 102 مليار دولار. وبعيداً عن أن تشكل تهديداً لسوق سندات الخزانة، فإن هذا المركز الطويل الأجل يوضح الدور الحاسم الذي تلعبه تيثير كمزود للسيولة ويسمح بتوسع أوسع نطاقاً والمشاركة في الاقتصاد الأميركي.

وفيما يتعلق بمخاطر الودائع ــ الأمر الذي يبدو أن السيناتور وارن قلقة بشأنه ــ فإن شركة تيثر USDT ، على عكس أغلب البنوك الأميركية، تخضع لرهن مفرط. فالقيمة الدولارية الإجمالية لأصول تيثر الاحتياطية تتجاوز المبلغ العالمي المقوّم بالدولار الأميركي من عملات USDT المستقرة الصادرة. وهذا يضمن أن أي شخص يرغب في "صرف" عملاته USDT لديه احتياطيات متاحة لدعم المعاملة ــ دائما. ولا يمكن قول الشيء نفسه عن البنك المحلي الذي تتعامل معه.

وعلاوة على ذلك، يستخدم أكثر من 400 مليون شخص عملة USDT في جميع أنحاء العالم الآن. وهذا يقلل من مخاطر التركيز التي تأتي من وجود عدد قليل جدًا من حاملي الديون الأمريكية (مثل الصين على سبيل المثال)، مما يقلل من مخاطر أحداث البيع الكبيرة. إن الاحتفاظ بعملة USDT يوزع المخاطر على أسواق الديون الأمريكية على مستوى العالم، لأنه مقابل كل أرجنتيني أو تركي أو برازيلي يحمل عملة USDT، تشتري عملة Tether ما يعادلها من الديون الأمريكية.

وتعمل عملة تيثر على تعزيز هيمنة الدولار الأميركي في الأسواق العالمية. وعلى الرغم من التكهنات العالمية المستمرة حول طول عمر الدولار كعملة احتياطية عالمية ــ والتي يرجع السبب في ذلك إلى حد كبير إلى ظهور الصراعات الجيوسياسية، واختلاف المصالح الاقتصادية، وتجميد الأصول المقومة بالدولار ــ فقد بدا تيثر ملتزماً بدعم تأثير الدولار وأهميته في الاقتصاد العالمي.

لقد أثبتت عملة تيثر أنها لا تشكل تهديدًا، بل إنها شريك أساسي في تعزيز هيمنة الدولار الأمريكي المستمرة لصالح كل من الجمهور الأمريكي والنظام المالي العالمي. كما أن ما يعزز هذا الدور المهم هو استعداد تيثر الواضح للعمل طواعية مع وكالات إنفاذ القانون الأمريكية والدولية لوقف ارتكاب الجرائم من قبل المجرمين المعروفين والمشتبه بهم.

وبمجرد تأكيد تعيينه، يتعين على وزير الخزانه بيسنت أن يستخدم هذا الفهم للعمل مع المتشككين مثل السيناتور وارن وأعضاء الحزبين.

وبالتعاون، يمكنهم خلق الحلول التنظيمية والسياسية اللازمة للتكنولوجيات الناشئة التي من شأنها أن تعود بالنفع على الشعب الأميركي وتحافظ على هيمنة الدولار الأميركي في المستقبل.

https://www.realclearpolicy.com/articles/2025/01/17/tether_stablecoin_to_the_rescue_of_us_treasury_1085503.html

‏منصة بايناناس Binance لتداول ‎#البيتكوين ‎#Bitcoin والعملات الرقمية قريبا في السعودية 🇸🇦

حسب قناة العربيه : قال الرئيس التنفيذي لمنصة باينانس لتداول العملات المشفرة، ريتشارد تينغ، إن الشركة تخطط للحصول على التراخيص اللازمة في السعودية قريبا عبر التواصل مع البنك المركزي "ساما" وهيئة السوق المالية وذلك لأهمية السوق السعودية للشركة.

وأضاف في مقابلة مع "العربية Business"، أن معدل تبني العملات المشفرة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا "MENA" مرتفع للغاية، مشيراً إلى أن المنصات اللامركزية تتفوق على نظيرتها المركزية.

وأوضح أننا نعمل مع شركائنا العالميين لتبني العملات المشفرة.

وأكد تينغ، أن قدوم الرئيس الأميركي دونالد ترامب إلى البيت الأبيض سيكون إيجابيا للعملات المشفرة وقد يدفع دولا أخرى حول العالم لبناء احتياطي استراتيجي لعملة البيتكوين.

وقال: "وصلنا إلى 250 مليون مستخدم في Binance بنهاية العام الماضي".

https://www.alarabiya.net/aswaq/exclusive/2025/01/15/%D8%B1%D8%A6%D9%8A%D8%B3-%D8%A8%D8%A7%D9%8A%D9%86%D8%A7%D9%86%D8%B3-%D9%84%D9%84%D8%B9%D8%B1%D8%A8%D9%8A%D8%A9-%D9%86%D8%B3%D8%B9%D9%89-%D9%84%D9%84%D8%AD%D8%B5%D9%88%D9%84-%D8%B9%D9%84%D9%89-%D8%A7%D9%84%D8%AA%D8%B1%D8%A7%D8%AE%D9%8A%D8%B5-%D8%A7%D9%84%D9%84%D8%A7%D8%B2%D9%85%D8%A9-%D9%81%D9%8A-%D8%A7%D9%84%D8%B3%D8%B9%D9%88%D8%AF%D9%8A%D8%A9

غاري جينسلر رئيس هيئة الأوراق المالية الأمريكية SEC ينتقد العملات البديلة #Alts بقناة CNBC: ويقول"تمامًا كما لدينا الذهب لمدة 10000 عام، لدينا #البيتكوين #Bitcoin

أما آلاف مشاريع العملات الأخرى تحتاج إلى إظهار حالة استخدامها وأساسياتها، أو أنها لن تستمر"

https://x.com/Swan/status/1879207159403307265/video/1

يقترح أحد المساهمين في شركة ميتا $META المالكه لتطبيق فيسبوك وانستقرام ووتساب أن تستثمر الشركة جزءًا من أموالها النقدية البالغة 72 مليار دولار في #البيتكوين ‎#Bitcoin وتكتسب الفكرة زخمًا بين المتحمسين لعملة البيتكوين والمحللين الماليين، الذين يرونها وسيلة للتحوط ضد التضخم وزيادة قيمة المساهمين.

وقد قدم الاقتراح إيثان بيك، أحد المساهمين وعضو المجلس الوطني للسياسات العامة في واشنطن. ويقول بيك إن السيولة النقدية في ميتا تتآكل بسبب التضخم وانخفاض عائدات السندات، كما أن قيمة الشركة في انخفاض.

وقال بيك في الاقتراح: "نظرًا لأن النقد يتعرض لانخفاض مستمر في القيمة وعائدات السندات أقل من معدل التضخم الحقيقي، فإن 28% من إجمالي أصول ميتا تقل قيمتها باستمرار وهذه خساره للمساهمين وملاك الشركه وفي الميزانية العمومية".

والحل الذي يقترحه بيك هو البيتكوين. وهو يصفها بأنها "أكثر مخزن للقيمة مقاومة للتضخم" ويشير إلى أدائها على المدى الطويل. فعلى مدى السنوات الخمس الماضية، ارتفعت قيمة البيتكوين بنسبة 1265% في حين ارتفعت قيمة السندات بنسبة أقل كثيراً.

ويذكر بيك عدة أسباب تجعل البيتكوين مناسبًا لاستراتيجية ميتا:

1. التحوط ضد التضخم: إن المعروض من عملة البيتكوين والذي يبلغ 21 مليون عملة هو مقاوم للتضخم، وهو ما يشكل مشكلة كبيرة بالنسبة للنقد والأصول الأخرى.

2. عوائد أفضل: حقق البيتكوين عائدًا بنسبة 124% في العام الماضي و1200% في السنوات الخمس الماضية، وهو أفضل بكثير من السندات.

3. التوافق مع الابتكار: بصفتها شركة تقنية ذات تفكير متقدم، يمكن أن تكون شركة Meta أول من يتبنى البيتكوين، تمامًا كما فعلت مع اتجاهات التقنية الأخرى.

وأشار بيك أيضًا إلى شركات مثل مايكروستراتيجي $MSTR وشركة تسلا $TSLA التي أضافت عملة البيتكوين إلى سنداتها. وشهدت MicroStrategy على وجه الخصوص ارتفاع أسهمها بنسبة 2000% في السنوات الخمس الماضية، وهو ما يزيد عن ارتفاع أسهم Meta بنسبة 380%

كما يشير اقتراح بيك إلى أن الرئيس التنفيذي لشركة ميتا مارك زوكربيرج ذكر البيتكوين من قبل. ويبدو أنه أطلق على الماعز التي يملكها اسم "بيتكوين" و"ماكس"!

وتساءل بيك في الاقتراح: "ألا يستحق مساهمو ميتا نفس النوع من تخصيص الأصول المسؤول للشركة الذي من المرجح أن ينفذه مديرو ميتا والمسؤولون التنفيذيون لأنفسهم؟"

إن فكرة بيك ليست الوحيدة. فقد قدمت اللجنة الوطنية للسياسات العامة مقترحات مماثلة إلى شركات تقنية عملاقة أخرى مثل مايكروسوفت وأمازون

ورغم أن هذه المقترحات لم يتم تمريرها بعد، إلا أنها جزء من اتجاه متزايد للشركات التي تنظر إلى البيتكوين كأصل احتياطي.

إن الاهتمام المؤسسي بعملة البيتكوين آخذ في التزايد. فقد صرحت شركة بلاك روك، ثاني أكبر مستثمر مؤسسي في شركة ميتا، بأن تخصيص 2% من عملة البيتكوين قد يكون استراتيجية جيدة. ومع اقتراب عملة البيتكوين من أعلى مستوياتها التاريخية على الإطلاق ــ أحدثها عند 108268 دولارا ــ يقول المؤيدون إن إضافتها إلى الخزانة قد تكون مفيدة للغاية.

وإذا أضافت شركة ميتا عملة البيتكوين إلى الخزانة، فسوف يشكل ذلك سابقة للشركات الأخرى لتحذو حذوها. ويقول بيك إن هذا من شأنه أن يتماشى مع ثقافة الابتكار في ميتا ويجعلها رائدة في مجال التكنولوجيا والتمويل.

وجاء في اقتراح بيك: "لقد كانت ميتا دائمًا شركة تقدمية ومبتكرة - ليست شركة تتبع التقاليد بل شركة تضعها" .

ولم ترد شركة ميتا على اقتراح بيك، لذا فإن النتيجة غير معروفة. ولكن إذا فعلت ذلك، فسيكون ذلك بمثابة صفقة كبيرة.

https://x.com/BitcoinNewsCom/status/1879167180459139551?t=xVARdF5bismtCFBvoofYZg&s=09

استحوذت مجددا شركة $MSTR مايكروستراتيجي MicroStrategy على 2530 حبه من #البيتكوين #Bitcoin مقابل حوالي 243 مليون دولار بسعر 95972 دولارًا لكل بيتكوين وحققت الشركة عائد من البيتكوين بنسبة 0.32% منذ بداية العام 2025

واعتبارًا من 12 يناير 2025 اصبحت تملك الشركة 450000 حبة بيتكوين تم الحصول عليه مقابل 28 مليار دولار تقريبًا بمتوسط سعر 62691 دولارًا لكل بيتكوين

لأكثر من عام، كانت المحافظ التي تمتلك من 10 إلى 100 حبة من #البيتكوين #Bitcoin تبيع البيتكوين بنشاط. وقد انخفض الرصيد الإجمالي لمجموع هذه المحافظ بمقدار 370000 حبة بيتكوين خلال هذه الفترة الزمنية

وفي الوقت نفسه، زادت المحافظ الأكبر ذات الأرصدة من 100 الى 1000 حبة بيتكوين رصيدها الإجمالي بمقدار 610000 حبة بيتكوين خلال نفس الفترة

لست متأكدا ماذا أقول هنا !!

تحديث نموذج قانون القوة لل #البيتكوين #Bitcoin مقابل الذهب #Gold :

اعتمادا على النموذج ارتفاع أسعار الذهب يشير إلى توقع أداء أفضل من المتوقع للبيتكوين، مع توقع وامكانية وصول السعر إلى 300 ألف دولار في عام 2025

ارتفع سعر الذهب بأكثر من 30% منذ يناير 2024، وهي خطوة تشير إلى أن طباعة النقود من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تزيد تضخم أسعار الأصول.

من أجل استمرار القيمة السوقية في القناة السعريه الصاعده لنموذج قانون القوة للبيتكوين مقابل الذهب، سيحتاج سعر البيتكوين إلى الارتفاع والاستجابة للارتفاع في سعر الذهب

وقد حدثت جميع قمم الدورة السابقة لنموذج قانون القوة للبيتكوين مقابل الذهب فوق قيمة 0.95 وحاليا قيمة 0.95 هي عند سعر 320000 دولار للبيتكوين

ملاحظة: الذهب متقلب، والتراجع في الذهب من شأنه أن يخفض هذا التقدير. أيضًا لا يتحرك الذهب فقط بسبب طباعة المال ؛ يمكن أن تدفع العوامل الجيوسياسية الذهب إلى الأعلى، وقد لا ترتبط هذه العوامل بحركة سعر البيتكوين.

حصلت وزارة العدل الأمريكية على موافقة المحكمة لبيع 6.5 مليار دولار من عملات #البيتكوين #Bitcoin التي تم الاستيلاء عليها من موقع طريق الحرير

لقد كانت وزارة العدل الأمريكية (DoJ) تنظر الضوء الأخضر لبيع 69370 بيتكوين تم الاستيلاء عليها من موقع سوق طريق الحرير المظلم Silkroad، وهي كمية تقدر قيمتها بنحو 6.5 مليار دولار. وهذا ينهي معركة قانونية طويلة ويثير قلق مستثمري البيتكوين.

وتم الاستيلاء ومصادرة كميات البيتكوين أثناء إغلاق موقع طريق الحرير، وهو سوق سوداء عبر الإنترنت، من قبل الحكومة الفيدرالية في عام 2013. وترتبط عملة البيتكوين بـ "الفرد X"، وهو شخص غامض يُزعم أنه اخترق طريق الحرير ثم سلم البيتكوين إلى السلطات في عام 2020.

وبالتالي فإن الجهود التي بذلها المطالبون، بما في ذلك شركة باتل بورن للاستثمارات، لتأخير البيع ومعرفة من هو الفرد (X)، قد فشلت الآن.

وأصدر القاضي ريتشارد سيبورج حكمًا لصالح وزارة العدل، رافضًا الاقتراح بوقف البيع. وفي حكمه، رفض حجج المدعين وسمح للحكومة ببيع الأصول.

وزعمت وزارة العدل أن بيع البيتكوين الآن ضروري بسبب تقلبات السوق، وأنه في حالة تأخير البيع فإن القيمة ستضيع. وقال متحدث باسم وزارة العدل "ستمضي الحكومة قدماً بما يتفق مع الحكم في هذه القضية".

وهذه ليست المرة الأولى التي تفعل فيها الحكومة ذلك وتبيع البيتكوين المصادرة لكنها واحدة من أكبر الأحداث في التاريخ.

وأثارت هذه الأخبار مخاوف متداولي البيتكوين الذين يخشون أن تتسبب في تحركات كبيرة في الأسعار. ففي يوم الأربعاء، هبطت عملة البيتكوين من 95 ألف دولار إلى أدنى مستوى لها خلال اليوم عند 92938 دولار قبل أن تستقر عند حوالي 94500 دولار.

وأدى الإعلان إلى انخفاض سعر البيتكوين

وأعرب ريان لي، كبير المحللين في شركة Bitget Research، عن قلقه إزاء التطورات الأخيرة، قائلاً: "غالبًا ما تؤدي مبيعات البيتكوين على نطاق واسع مثل هذه إلى تقلبات في السوق. إذا باعت الحكومة البيتكوين دفعة واحدة، فقد يتغير مزاج السوق بشكل كبير".

على الرغم من المخاوف، يعتقد البعض أن السوق قادر على التعامل مع الأمر. الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant، كي يونج جو قال في العام الماضي، امتص السوق مليار دولار يوميًا، و "كان من الممكن أن يتم امتصاص بيع الحكومة الأمريكية 6.5 مليار دولار في غضون أسبوع واحد فقط. ولا داعي للذعر".

يأتي هذا الحكم قبل أسبوعين فقط من تنصيب الرئيس المنتخب دونالد ترامب الذي لديه وجهة نظر مختلفة تمامًا بشأن عملة البيتكوين التي تحتفظ بها الحكومة. وخلال حملته الانتخابية، قال ترامب إنه سيتوقف عن بيع عملة البيتكوين التي تحتفظ بها الحكومة وسيعمل بدلاً من ذلك على إنشاء احتياطي استراتيجي للحصول على عوائد أعلى في المستقبل.

وأثارت عملية البيع في عهد الإدارة المنتهية الدهشة، حيث يعتقد البعض أنها تمت على عجل لتجنب التعارض مع سياسات ترامب.

وفي الماضي، باعت الحكومة عملات البيتكوين التي تم الاستيلاء عليها على مراحل لتجنب اضطراب السوق. ومن المرجح أن يحدث هذا مع هذا البيع أيضًا.

وفقا انتلجنس لا تظهر المحفظة التي تحتوي على عملة البيتكوين المضبوطة المتعلقة بالفرد "X" أي نشاط حديث في الوقت الحالي، حيث حافظت على رصيدها على مدى السنوات الأربع الماضية.

Arkham Intelligence تظهر أن البيتكوين لا يزال موجودًا

https://x.com/BitcoinNewsCom/status/1877715994715509244?t=FUU6aTKZ0MWfg1xZ477QHw&s=09

المستثمر والملياردير الأمريكي مارك كوبان يقول: #البيتكوين #Bitcoin أعلى قيمة من الذهب #GOLD

10 يناير 2025 من موقع أرقام

يرى الملياردير "مارك كوبان" أن البيتكوين أكثر قيمة من الذهب، حيث يعتقد أن الأصل المشفر الأكبر من حيث القيمة السوقية يمكن أن يصبح عملة متداولة بشكل طبيعي في المستقبل.

وقال المستثمر الأمريكي خلال مقابلة مع مجلة "ويرد – Wired"، إنه على الرغم من اعتبار البيتكوين من بين أحدث أشكال العملات، إلا أن العديد من المتداولين يعاملونها مثل الذهب، أحد أقدم أشكال العملات على الإطلاق.

ويعتقد "كوبان" أن اهتمام المستثمرين بالذهب لا يكمن في العرض والطلب على المجوهرات، بل باعتبار المعدن الأصفر ملاذًا آمنًا في حالات التدهور الاقتصادي، وأضاف: العديد من الأشخاص الذين يمتلكون البيتكوين ينظرون إليها بهذه الطريقة، "إنها مخزن رائع للقيمة".

ويستشهد "كوبان" بأنه في حالات مثل انهيار الدولار على سبيل المثال، قد يكون الذهب مفيدًا لحائزه باعتباره مخزنًا للقيمة، ولكن المشكلة تكمن في طريقة حمله وحمايته، إذ إنه معرض دائمًا للسرقة ولا يمكن استخدامه في المعاملات المالية الصغيرة.

ويرى أن البيتكوين عكس ذلك، إذ من السهل حملها وحمايتها في أحد المحافظ على الإنترنت أو غيرها من طرق الحفظ بأكواد مشفرة يصعب اختراقها، كما أنه من السهل تجزئتها واستخدامها في المعاملات المالية البسيطة بجانب سهولة نقلها دوليًا.

https://www.argaam.com/ar/article/articledetail/id/1781460?utm_source=ArgaamSM&utm_medium=twitter

تبني الدول حول العالم سيقود نمو #البيتكوين #Bitcoin

في تقريرها الاخير شركة Fidelity Digital ترى "عصرًا جديدًا" للعملات الرقمية في عام 2025"

09 يناير 2025

ترجمته واختصرته بتصرف

في توقعاتها للأصول الرقمية والبيتكوين، وصفت شركة Fidelity Digital Assets عام 2025 بأنه عام "محوري"، حيث من المتوقع أن تبدأ في إحداث تأثير أوسع عبر الصناعات والاقتصادات.

ونقلاً عن بحث أجرته الخبيرة الاقتصادية كارلوتا بيريز، قال باحثو فيديليتي إن الثورات التكنولوجية - مثل السكك الحديدية أو الإنترنت، على سبيل المثال - عادة ما تعطل العديد من الصناعات والمجالات وتعيد هيكلة اقتصادات بأكملها.

وكتب كريس كويبر، الباحث ومؤلف التقرير في شركة فيديليتي للأصول الرقمية: "قد تتناسب عملة البيتكوين والأصول الرقمية مع هذه النظرية".

"لقد تجاوزنا على الأرجح ما وصفه بيريز بفترة المضاربة المبكرة المصحوبة بالطفرة والكساد المالي، وربما ندخل الآن مرحلة أخرى من التبني".

وقالت ورقة فيديليتي إننا في المراحل الأولى من الانتشار والتبني الجماعي للأصول الرقمية في عملية من شأنها أن تتطور على مدى عقود من الزمن.

وكتب كويبر: "إن عام 2025 لديه القدرة على أن يكون العام الذي يُنظر إليه على أنه الوقت المحوري الذي تم فيه "تجاوز الهاوية" حيث بدأت الأصول الرقمية في ترسيخ جذورها وتضمين نفسها في مجالات وصناعات متعددة".

"على سبيل المثال، شهدنا خلال العام الماضي بالفعل مناقشات حول تبني الدول وزيادة اعتماد الميزانيات العمومية للشركات."

لذا، في حين من المتوقع أن تشهد عملة البيتكوين طفرة في عام 2024، فإنها لا تزال في الأيام الأولى من هذا العصر الجديد من التبني المستدام والانتشار والتكامل، كما قال كويبر.

وقال مات هوجان، محلل الأبحاث في شركة فيديليتي ديجيتال أسيتس، في ورقة بحثية أصدرتها الشركة في السابع من يناير بعنوان "نظرة إلى المستقبل في عام 2025": "نتوقع أن تتطلع المزيد من الدول القومية والبنوك المركزية وصناديق الثروة السيادية وخزائن الحكومات إلى إنشاء مواقف استراتيجية في البيتكوين".

ويذكر مارتن يونج من موقع كوين تيليغراف أن هوجان يعتقد أن المزيد من الكيانات قد تنتبه إلى دليل اللعب الذي تستخدمه دولة بوتان ودولة السلفادور "والعائدات الكبيرة التي تمكنوا من جمعها من مثل هذه المواقف في فترة زمنية قصيرة نسبيًا".

وقال إن عدم تخصيص أي عملة بيتكوين قد يصبح أكثر خطورة على الدول من تخصيصها بسبب التحديات مثل التضخم المنهك، وانخفاض قيمة العملة، والعجز المالي المتزايد.

وقال هوجان إنه إذا مضت الولايات المتحدة الأمريكية قدماً في خططها للاحتياطي الاستراتيجي من البيتكوين ، "فمن المرجح أن تبدأ الدول في تجميعها سراً" . وأضاف: "لا يوجد لدى أي دولة حافز للإعلان عن هذه الخطط، لأن القيام بذلك قد يؤثر على المزيد من المشترين ويرفع السعر".

وتوقع هوجان أيضًا أن تصبح المنتجات المهيكلة والمدارة للأصول الرقمية "سائدة" في عام 2025، مضيفًا أنه "من الصعب المبالغة في نجاح" صناديق التداول المتداولة في البورصة التي تبلغ قيمتها 3237.85 دولارًا أمريكيًا لعملة البيتكوين الفورية والإيثريوم .

"مع النجاح الأولي الذي حققته هذه المنتجات، فلن يكون من غير المعقول أن نتوقع أن يشهد عام 2025 ظهور المزيد من منتجات الأصول الرقمية المُدارة بشكل سلبي ونشط في عالم TradFi."

وتوقع هوجان أيضًا أن تكون عملية الرمزنة هي "التطبيق القاتل" لعام 2025، مع مضاعفة قيمة السلسلة من 14 مليار دولار إلى 30 مليار دولار بحلول نهاية العام.

وقال "غالبًا ما يُنظر إلى الرمزية على أنها كلمة طنانة في عالم تقنية البلوكشاين blockchain، لكن إمكاناتها في الخدمات المالية وخارجها بدأت للتو في التحقق".

وقال باحثو فيديليتي إن المستثمرين يجب أن "يستعدوا للتسارع" مع "زيادة التبني والتطوير والاهتمام بالأصول الرقمية والطلب عليها".

وأضافوا أن "المستثمرين لم يفت الأوان بعد للانضمام إلى حركة الأصول الرقمية" ويعتقدون "أننا قد ندخل فجر عصر جديد للأصول الرقمية، ومن المقرر أن يستمر لسنوات عديدة - إن لم يكن عقودًا".

https://fwc.widen.net/s/zbhjbmppgq/fda-2025-look-ahead-report-v6

محكمة أمريكية تأمر أحد المستثمرين الأوائل في #البيتكوين #Bitcoin بالكشف عن مفاتيحه الخاصة لمحفظته البارده

أمرت محكمة فيدرالية في ولاية تكساس فرانك ريتشارد أهلجرين الثالث، أحد المستثمرين الأوائل في عملة البيتكوين، بتسليم المفاتيح الخاصة بالبيتكوين التي يملك والتي تقدر قيمتها حوالي 124 مليون دولار.

وذلك بسبب اتهامه بالتهرب الضريبي في ديسمبر 2024 وهو أول مواطن أمريكي يتم اتهامه بالتهرب الضريبي فيما يتعلق بمعاملات البيتكوين.

وبدأت مشكلة أهلجرين عندما وجد ممثلو الادعاء أنه قلل من الإبلاغ عن ملايين الدولارات من مكاسب رأس المال من مبيعات البيتكوين بين عامي 2017 و2019. في عام 2017، باع 683 بيتكوين مقابل 3.7 مليون دولار عندما كان سعر البيتكوين 5800 دولار للعملة الواحدة.

ولكنه بالغ في تقدير تكلفة البيتكوين في إقراره الضريبي، مما جعل الأمر يبدو وكأنه حقق ربحًا أقل. ويبدو أنه باع بين عامي 2018 و2019 ما قيمته 650 ألف دولار أخرى من البيتكوين، لكنه لم يبلغ عن المبيعات على الإطلاق.

وتقول الحكومة الأميركية إن المبلغ المستحق عليه الآن هو ضرائب تزيد على مليون دولار.

وذكر المدعون الفيدراليون أن أهلجرين استخدم أساليب متقدمة لإخفاء معاملاته وإخفاء هويته. لقد استخدم محافظ متعددة وتحويلات شخصية وخدمات خلط البيتكوين Bitcoin joined لإخفاء تدفق الأموال.

وقال ستيوارت م. جولدبرج، القائم بأعمال نائب مساعد المدعي العام لقسم الضرائب بوزارة العدل:

"بدلاً من دفع الضرائب التي كان يعلم أنها مستحقة، كذب على محاسبه بشأن حجم جزء كبير من مكاسبه."

والآن أصدر القاضي روبرت بيتمان أمرًا تقييديًا، يلزم أهلجرين بتسليم جميع مفاتيحه الخاصة وكلمات المرور وجميع الأجهزة المستخدمة لتخزين أصوله الرقمية.

ويحظر الأمر أيضًا على أهلجرين وعائلته وشركائه نقل أو إخفاء الأصول الرقمية دون موافقة المحكمة.

وتشمل الأصول التي يشملها الأمر البيتكوين والإيثريوم واللايتكوين وغيرها من الأصول الرقمية. وقال القاضي بيتمان إن أهلجرين لا يمكنه استخدام الأموال إلا لتغطية "نفقات المعيشة الشهرية العادية" حتى يتم سداد التعويض أو صدور أوامر قضائية أخرى.

وتعتقد الحكومة أن الحصول على المفاتيح الخاصة لهذه الأصول يعد خطوة مهمة للغاية في هذه القضية.

وبدون هذه المفاتيح، كانت أصول أهلجرين الرقمية لتختفي. وقال ممثلو الادعاء : "في حالة فقدان المفاتيح الخاصة أو تدميرها، فإن العملة الافتراضية لا يمكن استرجاعها" .

وأقر أهلجرين بالذنب في تقديم إقرار ضريبي كاذب في سبتمبر/أيلول 2024، وحُكم عليه بالسجن لمدة عامين وسنة واحدة تحت المراقبة. وهو الآن مدين للحكومة بمبلغ 1.1 مليون دولار كتعويض.

وهذه هي المرة الأولى التي تتركز فيها قضية تهرب ضريبي جنائية رفيعة المستوى في الولايات المتحدة حول البيتكوين.

وقالت لوسي تان، وكيلة خاصة بالإنابة في مصلحة الضرائب الأمريكية، إن هذه القضية بمثابة تحذير لبقية عالم الأصول الرقمية. وتُظهِر هذه القضية أن معاملات البيتكوين خاضعة للضريبة وأن محاولة التهرب من الضرائب لها عواقب.

وقال محامي أهلجرين، دينيس كينين، إن موكله يعتزم الامتثال للأوامر التي أصدرتها المحكمة.

وقال كينين "سنلتزم بتوجيهات المحكمة، أو إذا كان لدينا سؤال، فسنوجهه إلى المحكمة. ونحن نقدر الرعاية التي قدمها القاضي بيتمان طوال هذه القضية" .

وخلال المحاكمة، تبين أن ألجرين استخدم بعض عملات البيتكوين التي يمتلكها لشراء عقارات في بارك سيتي بولاية يوتا. وتسعى الحكومة إلى الحصول على تعويضات، لكن القيود المفروضة على أصول ألجرين تهدف إلى الحفاظ على قيمتها عندما يسدد ديونه.

https://x.com/BitcoinNewsCom/status/1877355863830376917?t=3IFzZ9J5TBn7MvbK21R4wQ&s=09

‏لماذا الانكماش هو المفيد للاقتصاد ؟

وليس كما يروج الاقتصاديين خطأ أن التضخم هو المفيد للأقتصاد

08 يناير 2025

من تأليف فرانك شوستاك من معهد ميزس ترجمته بتصرف

بلغ معدل النمو السنوي لمؤشر أسعار المستهلك 2.7% في نوفمبر 2024، مقابل 2.6% في أكتوبر وفي يونيو 2022، بلغ معدل النمو السنوي 9.1%.

إن سعر السلعة هو المبلغ المطلوب من المال مقابل كل وحدة من سلعة معينة يمكن الحصول عليها عن طريق التبادل. ومن ثم، إذا زادت كمية المال بسرعة أكبر من كمية السلع، فإن سعر السلع سوف يرتفع أيضًا، مع ثبات كل العوامل الأخرى.

عندما يتم ضخ الأموال، فإنها تدخل سوقًا معينة ثم تنتقل عبر هيكل الأسعار إلى أسواق أخرى. ولا تنتشر الأموال المحقونة بشكل فوري إلى جميع الأسواق، فهناك فارق زمني. وبلغ معدل النمو السنوي لمقياسنا النقدي - مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة - 7.9% في فبراير 2021 مقابل 3.7% في أكتوبر من هذا العام.

وتشير التقديرات إلى أن متوسط ​​الفارق الزمني بين التغيرات في المعروض النقدي والتغيرات في الأسعار كما يصورها مؤشر أسعار المستهلك يبلغ نحو 26 شهرًا. ويشير هذا إلى أن الانخفاض الهائل في زخم مؤشر أسعار المستهلك يرجع إلى الانخفاض الكبير في معدل النمو السنوي للمعروض النقدي. ومرة ​​أخرى، انخفض معدل النمو السنوي للمعروض النقدي من 7.9% في فبراير 2021 إلى 3.7% بحلول أكتوبر من هذا العام.

ونظراً لتأخر الوقت، فمن المرجح أن يكون معدل النمو السنوي لمؤشر أسعار المستهلك على وشك مزيد من الانخفاض الملحوظ في المستقبل. واستناداً إلى معدل نمو المعروض النقدي المتأخر، فمن المرجح أن يتحول معدل النمو السنوي لمؤشر أسعار المستهلك إلى السالب بدءاً من النصف الثاني من العام المقبل (انظر الرسم البياني).

إن الرقم السلبي لمعدل النمو السنوي لمؤشر أسعار المستهلك يزيد من احتمالات أن يبدأ معظم المعلقين في التحذير من الانكماش والتهديد الذي قد يشكله على الاقتصاد . ويعتبر معظم الخبراء أن الانخفاض العام في أسعار السلع والخدمات نذير شؤم لأنه يرتبط بحالات ركود اقتصادي كبرى مثل الكساد الأعظم في ثلاثينيات القرن العشرين. لاحظ أنه بحلول يوليو 1932، انخفض معدل النمو السنوي للإنتاج الصناعي إلى  - 31%، بينما انخفض معدل النمو السنوي لمؤشر أسعار المستهلك بحلول سبتمبر 1932 إلى  - 10.7%.

ووفقاً للعديد من خبراء الاقتصاد، فإن انخفاض الأسعار يجعل من الصعب على المقترضين سداد الديون القائمة، الأمر الذي يؤدي إلى تزايد حالات التخلف عن السداد، في حين تصبح البنوك مترددة في تقديم الائتمان. ونتيجة لهذا فإن هذين العاملين يؤديان إلى دوامة هبوطية في المعروض من الائتمان، وبالتالي إلى انحدار النشاط الاقتصادي.

فضلاً عن ذلك فإن أغلب الخبراء ينظرون إلى الانخفاض العام في الأسعار باعتباره "خبراً سيئاً" لأنه يرفع التوقعات بانخفاض الأسعار إلى مستويات أعلى، وهذا من شأنه أن يبطئ من ميل الأفراد إلى الإنفاق، الأمر الذي يؤدي بدوره إلى تقويض الاستثمار في المصانع والآلات. وهذه العوامل تؤدي إلى تباطؤ الاقتصاد. فضلاً عن ذلك فإن التباطؤ يؤدي إلى مزيد من خفض أسعار السلع، وهذا من شأنه أن يؤدي إلى تكثيف وتيرة الانحدار الاقتصادي. ولهذه الأسباب يرى العديد من الخبراء الاقتصاديين أن من واجب البنك المركزي ـ بنك الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة ـ منع الانكماش.

وفي خطابه أمام نادي الاقتصاديين الوطنيين (واشنطن العاصمة، 21 نوفمبر 2002)، والذي كان بعنوان "الانكماش: التأكد من عدم حدوثه هنا"، حدد السيد بن برنانكي ــ محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي آنذاك ــ التدابير التي ينبغي للبنك المركزي أن يستخدمها لمكافحة الانكماش، مثل شراء ديون الخزانة ذات الآجال الأطول و"أموال المروحيات".

ويرى أغلب الخبراء أن حدوث الكساد الاقتصادي يرجع إلى انهيار الطلب الكلي. ومن هذا المنظور، وبما أن الطلب يتسبب في زيادة العرض، فلابد أن يشرع البنك المركزي في التوسع النقدي (طباعة النقود) الهائل من أجل تعزيز الطلب على السلع والخدمات. ووفقاً لرأي سائد فإن تعزيز الطلب الكلي من شأنه أن يؤدي إلى زيادة إنتاج السلع والخدمات (أي النمو الاقتصادي).

ولكن لماذا يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع العرض؟ فبدون البنية الأساسية المناسبة، لن ينشأ أي توسع في العرض بسبب زيادة الطلب. كما أن اقتراح تأجيل المستهلكين لشراء السلع في الوقت الحاضر بسبب توقع انخفاض الأسعار يعني أن الأفراد تخلوا عن أي رغبة في العيش في الوقت الحاضر. ولكن بدون الحفاظ على الحياة في الوقت الحاضر، لا يمكن تصور أي حياة مستقبلية.

‏وعلى النقيض من هذا التفكير، فإن الانكماش، الذي يتجلى في انخفاض الأسعار، هو الآلية التي تجعل مجموعة كبيرة ومتنوعة من السلع المنتجة في متناول الأفراد. وقد كتب موراي روثبارد  :

إن تحسين مستويات المعيشة يأتي من ثمار الاستثمار الرأسمالي. وتميل الإنتاجية المتزايدة إلى خفض الأسعار (والتكاليف) [أي الانكماش] وبالتالي توزيع ثمار المبادرة الحرة على كل أفراد المجتمع، ورفع مستوى معيشة كل المستهلكين. ويمنع الدعم القسري لمستوى الأسعار انتشار مستويات المعيشة المرتفعة.

كيف يجعل البنك المركزي الأمور أسوأ؟

كلما ضخ البنك المركزي أموالاً في الاقتصاد بشكل مصطنع (طباعة النقود من لا شيء) ، فإن هذا يعود بالنفع على أفراد مختلفين منخرطين في أنشطة نشأت على خلفية السياسة النقدية التوسعية، على حساب مولدي الثروة الحقيقيين المنتجين . ومن خلال السياسة النقدية التوسعية، يعمل البنك المركزي على نشوء فئة من الأفراد الذين لا يمكن لمشاريعهم أن تتحقق من دون استمرار التضخم وطباعة النقود، الأمر الذي يؤدي إلى تشويه بنية الإنتاج.

إن استهلاك هؤلاء المتلقين للأموال والائتمان المتولدين حديثاً يصبح ممكناً من خلال تحويل المدخرات الحقيقية بعيداً عن منتجي الثروة. ومن خلال هذه العملية، يحول هؤلاء المتلقون الإنتاج والادخار والاستثمار الرأسمالي دون المساهمة بأي شيء في المقابل.

إن السياسة النقدية التوسعية التي ينتهجها البنك المركزي تولد بيئة تجعل من الممكن الاستهلاك دون إنتاج. ولا تعمل سياسة الأموال السهلة على رفع أسعار السلع القائمة فحسب، بل إن التضخم النقدي يؤدي أيضاً إلى زيادة إنتاج السلع والأصول التي لم تكن لتكون موجودة لولا ذلك. ولا يطلب المستهلكون هذه السلع بهذه الكميات و/أو الأسعار.

وبمجرد أن يعكس البنك المركزي سياسته النقدية التوسعية، يتوقف تحويل الإنتاج من منتجي الثروة إلى غير منتجي الثروة. وهذا بدوره يقوض الطلب من غير منتجي الثروة على السلع والخدمات المختلفة، وبالتالي يمارس ضغوطاً هبوطية على أسعارها.

إن تشديد السياسة النقدية من شأنه أن يقوض مختلف الأنشطة التي أدت إلى نشوء السياسة النقدية التوسعية السابقة. وهذا من شأنه أن يوقف جزئياً نزيف مولدي الثروة. ويأتي انخفاض الأسعار عندما تعود الأسعار إلى التوازن بشكل واقعي مع الإنتاج الجديد الناجم عن التضخم السابق. ويشير الانكماش أثناء الركود إلى بداية التعافي الاقتصادي.

إن ما يحاول البنك المركزي تثبيته عادة هو ما يسمى "مؤشر الأسعار". ولكن النجاح المزعوم لهذه السياسة يتوقف على حالة الادخار والاستثمار الرأسمالي والإنتاج. وما دام الادخار يتوسع فإن موجة التضخم تولد الوهم بأن السياسة النقدية التوسعية هي العلاج الصحيح. وذلك لأن التوسع التضخمي للمال والائتمان، والذي يجدد تدفق المدخرات الحقيقية إلى غير منتجي الثروة، يدعم الطلب على السلع والخدمات، وبالتالي يوقف أو حتى يعكس اتجاه الانخفاض في الأسعار. وعلاوة على ذلك، إذا كان الادخار والاستثمار الرأسمالي لا يزال ينمو، فإن وتيرة النمو الاقتصادي تظل إيجابية. وعلى هذا فإن الرأي الخاطئ القائل بأن السياسة النقدية التضخمية قادرة على عكس اتجاه الانكماش (انخفاض الأسعار) يشكل المفتاح لإحياء النشاط الاقتصادي.

إن الوهم القائل بأن التضخم من الممكن أن يحافظ على استمرار الاقتصاد يتبدد بمجرد أن تبدأ المدخرات في الانحدار ويتم إدراك التشوهات في بنية رأس المال. وبمجرد حدوث ذلك، يبدأ الاقتصاد في الانحدار. وسوف تفشل السياسة النقدية التوسعية الأكثر عدوانية في عكس هذا الانحدار. وحتى إذا نجحت سياسات الأموال السهلة في رفع الأسعار وتوقعات التضخم، فإن هذا لن يكون كافياً لإحياء الاقتصاد.

ونظراً للتراجع في زخم معدل نمو المعروض النقدي المتأخر، واحتمال انكماش المدخرات والاستثمار الرأسمالي، فإن النشاط الاقتصادي قد يدخل مرحلة ركود حاد بدءاً من النصف الثاني من عام 2025.

خاتمة:

وعلى النقيض من الرأي السائد، فإن الانكماش مفيد للاقتصاد. وعلى هذا فإن انخفاض الأسعار استجابة لتوسع الثروة يعني ارتفاع مستويات معيشة الأفراد. وعلاوة على ذلك فإن انخفاض الأسعار بسبب انفجار فقاعة مالية يعني أيضاً فائدة عامة للاقتصاد، لأنه يشير إلى توقف إفقار منتجي الثروة.

https://mises.org/mises-wire/why-deflation-good-economy

تدخل شركة ميتابلانيت اليابانية Metaplanet عام 2025 بهدف جريء يتمثل في شراء وإنشاء خزينة من #البيتكوين #Bitcoin بعدد 10000 حبة بيتكوين

مقال من موقع BitcoinNews ترجمته بتصرف

تستعد شركة ميتابلانيت، التي يقع مقرها في طوكيو، للتوسع بشكل كبير في ظل التوقعات بارتفاع سعر البيتكوين.

وتستهدف الشركة زيادة حيازاتها من البيتكوين بمقدار 5 أضعاف في عام 2025. وهم يمتلكون حاليًا حوالي 1762 حبة بيتكوين بقيمة 175 مليون دولار ويخططون للاحتفاظ بـ 10000 بيتكوين بحلول نهاية عام 2025. وهذا يتماشى مع توقعات سوق البيتكوين الصعودية بارتفاع الأسعار.فوق 200000 دولار.

ومنذ أن بدأت شركة Metaplanet في الاحتفاظ بالبيتكوين كأصل أساسي للخزانة في أبريل 2024، فقد نمت بسرعة. وقال الرئيس التنفيذي Simon Gerovich حول هدفهم المتمثل في "الاستفادة من أدوات سوق رأس المال الأكثر فائدة المتاحة".

وقال: عام جديد سعيد لمساهمينا الكرام! مع دخولنا عام 2025، لا يمكنني أن أكون أكثر حماسًا بشأن ما ينتظر شركتنا Metaplanet. وكان العام الماضي تحوليًا، حيث حطمنا الأرقام القياسية، ووسعنا حيازة خزينتنا من البيتكوين، وعززنا مكانتنا كشركة رائدة في مجال خزينة البيتكوين في آسيا.

إن نهج الشركة الذي يركز على البيتكوين يشبه نهج شركة مايكروستراتيجي MicroStrategy التي يقع مقرها في الولايات المتحدة الأمريكية، والتي تشتهر بشراء كميات كبيرة من البيتكوين.

وقال جيروفيتش إن مهمة الشركة تتجاوز مجرد شراء البيتكوين. وأضاف: "نحن لا نبني شركة فحسب، بل نجمع نقود" .

ولتمويل توسعها الكبير، استخدمت Metaplanet أدوات مالية مختلفة مثل القروض والأسهم والسندات القابلة للتحويل. وفي ديسمبر 2024، جمعت 9.5 مليار ين (60.6 مليون دولار) من خلال إصدارات السندات واستخدمتها لشراء 619 حبة بيتكوين في معاملة واحدة.

كما قامت الشركة بتنويع مصادر دخلها. فمن خلال بيع خيارات البيع بالبيتكوين، حققت شركة ميتابلانيت 520 مليون ين (3.5 مليون دولار) في عام 2024.

كما ساعدت شركة وين طوكيو التابعة لها في تحويل الشركة إلى شركة مربحة. وتوقعت ميتابلانيت تحقيق إيرادات بقيمة 890 مليون ين (5.8 مليون دولار) للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2024، ارتفاعًا من 261 مليون ين في العام السابق.

وهذه هي المرة الأولى التي تحقق فيها الشركة أرباحًا منذ عام 2017.

وتتجه شركة Metaplanet بكل طاقتها نحو البيتكوين في وقت تتسارع فيه وتيرة تبني المؤسسات للبيتكوين. ويتوقع محللو VanEck وBitwise أن يصل سعر البيتكوين إلى 180 ألف دولار إلى 200 ألف دولار بحلول عام 2025 بسبب الاهتمام المؤسسي وندرة المعروض من البيتكوين.

وقال جيروفيتش أنه يعتقد أنها إذا تبنت الولايات المتحدة الأمريكية عملة البيتكوين كأصل احتياطي في ظل إدارة صديقة لعملة البيتكوين، فسوف يؤدي ذلك إلى "تأثير الدومينو العالمي". وقال:

"إن الدول في مختلف أنحاء العالم سوف تحذو حذوها. واليابان هي إحدى تلك الدول التي تنظر إلى الولايات المتحدة الأمريكية باعتبارها الأخ الأكبر لها، وتتبع خطاها".

وكان عام 2024 عامًا كبيرًا لشركة Metaplanet حيث ارتفع سعر سهم الشركة بنسبة 2000% بعد أن أصبحت الشركة الرائدة في مجال الخزانة الخاصة بالبيتكوين في آسيا. كما قامت الشركة بدمج أسهمها بنسبة 10 إلى 1 وطرح حقوق اكتتاب جمعت من خلالها 10 مليارات ين (63.7 مليون دولار).

ولقد شهدت حيازات الشركة من البيتكوين نموًا ملحوظًا خلال العام، وخاصة في الربع الأخير. من أكتوبر إلى ديسمبر، وأضافت Metaplanet أكثر من 900 حبة بيتكوين إلى الخزانة، وهو ما تضاعف تقريبًا في 3 أشهر.

وقال جيروفيتش "كان العام الماضي تحوليًا، حيث حطمنا الأرقام القياسية، وقمنا بتوسيع خزانة البيتكوين الخاصة بنا، وعززنا مكانتنا باعتبارنا شركة خزانة البيتكوين الرائدة في آسيا".

وفي عام 2025، ستنفذ شركة Metaplanet المرحلة التالية من خطتها لتوسيع نطاق شرلئعا وتخزين عملة البيتكوين. ومن خلال استخدام نهج تراكمي منهجي وتعزيز ميزانيتها العمومية، تهدف الشركة إلى أن تصبح لاعباً كبيراً في مجال عملة البيتكوين العالمية.

وقال جيروفيتش: "هذا العام، نركز بشدة على التنفيذ وتحقيق قيمة أكبر لمساهمينا" . تتحرك عملة البيتكوين وتلاحظ الأسواق التقليدية ذلك، ولا تجلس ميتابلانيت مكتوفة الأيدي لتفوت الفرص التي ظهرت.

https://x.com/BitcoinNewsCom/status/1876629815618334760?t=aYmFmE5VoWiZee6q4By9YQ&s=09

"التداول بالتخفيض" في #البيتكوين #Bitcoin والذهب سيستمر؛ حسب جي بي مورجان تشيس

07 يناير 2025

بقلم أليكس أودونيل عبر موقع CoinTelegraph ترجمته بتصرف

بحسب مذكرة بحثية صادرة عن بنك جي بي مورجان تشيس في 3 يناير 2025 وشاركها مع موقع كوينتيليغراف، فإن ما يسمى بـ "تجارة التخفيض" في الذهب والبيتكوين "موجوده هنا لتبقى" مع قلق المستثمرين حول العالم لعدم اليقين الجيوسياسي المستمر.

وقال البنك إن الذهب والبيتكوين "يبدو أنهما أصبحا مكونين أكثر أهمية في محافظ المستثمرين من الناحية الهيكلية" حيث يسعون بشكل متزايد إلى التحوط ضد المخاطر الجيوسياسية والتضخم ، مستشهداً بـ "تدفق رأس المال القياسي إلى أسواق البيتكوين في عام 2024".

وتشير تجارة تخفيض القيمة إلى الطلب المتزايد على الذهب والبيتكوين بسبب عوامل تتراوح من "عدم اليقين الجيوسياسي الأعلى هيكليًا منذ عام 2022، إلى عدم اليقين المستمر بشأن خلفية التضخم على المدى الأطول، إلى المخاوف بشأن" تخفيض قيمة الديون "بسبب العجز الحكومي المرتفع باستمرار في جميع الاقتصادات الكبرى،" من بين أمور أخرى، وفقًا لجي بي مورجان.

التدفقات المؤسسية:

يتوق مديرو الاستثمار، بمن فيهم بول تيودور جونز، إلى عملة البيتكوين والسلع الأساسية الأخرى وسط مخاوف من أن " كل الطرق تؤدي إلى التضخم " في الولايات المتحدة الأمريكية.

وقالت شركة فان إيك لإدارة الأصول في ديسمبر 2024 إن حكومات الولايات المتحدة الأمريكية قد تضيف أيضًا البيتكوين "كتحوط ضد عدم اليقين المالي" .

وفي أكتوبر 2024 استشهد بنك جي بي مورجان بارتفاع الاهتمام المفتوح  على عقود بيتكوين الآجلة كمؤشر آخر على أن "الصناديق قد ترى الذهب والبيتكوين كأصول متشابهة ومخزن للثروه".

ووفقًا لبيانات CoinGlass، في عام 2024، ارتفع صافي الفائدة المفتوحة على عقود البيتكوين الآجلة من حوالي 18 مليار دولار في يناير إلى ما يزيد عن 55 مليار دولار في ديسمبر 2024

"وعلاوة على ذلك، فإن حقيقة أن البيتكوين [الصناديق المتداولة في البورصة الأمريكية] Bitcoin Spot ETFs بدأت تشهد تدفقات داخلة مرة أخرى في سبتمبر بعد تدفقات خارجة في أغسطس تشير إلى أن المستثمرين الأفراد قد يرون أيضًا الذهب والبيتكوين بطريقة مماثلة"، بحسب ما ذكره بنك جي بي مورجان في أكتوبر.

وفي نوفمبر تجاوزت صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة البيتكوين الأميركية 100 مليار دولار من حيث الأصول الصافية للمرة الأولى، وفقا لبيانات بلومبرج إنتليجنس.

وتعد تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة من بين أهم المقاييس التي يجب مراقبتها  لأنها "أكثر عرضة من أنشطة التداول الأخرى لأن تكون عبارة عن صناديق/مشاركين جدد في السوق يدخلون مجال البيتكوين"، وفقًا لتقرير صادر عن سيتي في ديسمبر وشاركه مع كوينتيليغراف.

وقالت شركة إدارة الأصول Sygnum Bank في ديسمبر إن التدفقات المؤسسية المتزايدة قد تتسبب في " صدمات طلب " إيجابية على البيتكوين، مما قد يؤدي إلى ارتفاع سعر البيتكوين في عام 2025.

إن الارتفاع البنيوي للذهب في محافظ المستثمرين يظهر بشكل أفضل في الرسم البياني أدناه، والذي يمثل تخصيص الذهب عالميًا من خلال مخزون الذهب الذي تحتفظ به البنوك المركزية أو المستثمرون من القطاع الخاص الذين يحتفظون بالذهب عبر العملات المعدنية أو السبائك أو صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب المادي (أو المنتجات المماثلة) كنسبة مئوية من مخزون الأسهم والسندات والنقد الذي يحتفظ به المستثمرون غير المصرفيين عالميًا.

https://cointelegraph.com/news/bitcoin-debasement-trade-jpmorgan

‏متى يصل سعر ‎#البيتكوين ‎#Bitcoin إلى مليون دولار ؟

ليس في عام 2025، بل بعد عام 2030

قالت المستثمره الشهيره كاثي وود مديرة صندوق ARKK الاستثماري بعد الانتخابات الأمريكية على القناة التلفزيونيه سي إن بي سي الأمريكية أن سعر البيتكوين سيصل إلى 650 ألف دولار في عام 2030 كحالة أساسية وأن حالتها الصاعدة التفائليه تتراوح بين 1 إلى 1.5 مليون دولار في نفس العام. بينما تقول التوقعات السعريه الكمية لنموذج قانون القوة للبيتكوين Bitcoin Power Law أن هناك فرصة بنسبة 20% فقط لتحقق توقع كاثي بحالتها الأساسية عند 650 ألف دولار بحلول عام 2030، وأن الحالة الصاعده التفائليه التي توقعتها عند مليون دولار لديها فرصة أقل من 5% بحلول ذلك التاريخ. ويتوافق الاحتمال بنسبة 50% الذي ينطوي عليه الانحدار الكمي لتاريخ الأسعار مع بداية عام 2034.

إن التوقعات المستندة إلى جداول البيانات لا تضاهي اتساق نموذج قانون القوة للبيتكوين عبر تاريخ أسعار البيتكوين بالكامل. فقد كانت العملة ملتزمة بنجاح بسلوك نموذج قانون القوة للبيتكوين لمدة عقد من الزمان.

ولا يوجد في تاريخ الأسعار ما يشير إلى أن سعر البيتكوين سيصل إلى مليون دولار في عشرينيات القرن الحادي والعشرين. وبناءً على هذه الانحدارات، التي تعرض بوضوح سلوك قانون القوة، فإن هذا السعر سوف يصل إلى هذا المستوى بحلول عام 2032 (احتمال 25%) أو بعد ذلك. ولا تزيد احتمالات وصول البيتكوين إلى هذا المستوى خلال عام 2031 عن 10%.

هل ممكن وصول البيتكوين لسعر مليون دولار في عام 2025؟

من الواضح أيضًا من سلوك السعر أن تقلبات البيتكوين كانت تتناقص بمرور الوقت. وهذا متوقع بالفعل لسلوك قانون القوة للسعر. بينما كان الانحراف المعياري على مدار السلسلة الكاملة حوالي 0.31 في log10 (عامل مضاعف يبلغ اثنين) فقد انخفض بحلول الدوره الرابعه إلى حوالي 0.024 (عامل مضاعف يبلغ 1.7).

وهناك عدد من المؤيدين لنظرية الأسية الذين يروجون لوصول قيمة البيتكوين إلى مليون دولار هذا العام 2025 ، استنادًا إلى روايات مختلفة. لقد نجت البيتكوين من العديد من الروايات، الإيجابية والسلبية، ومع ذلك استمرت في اتباع سلوك نموذج قانون القوة جنبًا إلى جنب مع الفقاعات الأسية التي ترتفع إلى حوالي انحرافين معياريين (2 σ) كحد أقصى ثم تتراجع إلى دعم قانون القوة طويل الأجل عند انحراف معياري واحد (1 σ) تحت الاتجاه.

إن الوصول إلى مليون دولار في عام 2025 يتطلب انحرافًا فقاعيًا بمقدار 1.0 في اللوغاريتم، وهو عامل مضاعف قدره 10 من السعر الحالي، وبمصطلحات اللوغاريتم فإن هذا يساوي 1/0.24، وهو أكبر من أربعة انحرافات معيارية (> 4 σ). طوال تاريخ سعر البيتكوين، لم نشهد هذا ولو مرة واحدة، ولم نشهد 3 σ، وظلت الأسعار في الغالب في نطاق -1 σ على الجانب السلبي و+2 σ كحد أقصى على الجانب الإيجابي.

إن البيتكوين عبارة عن شبكة فوقية، وهي عبارة عن مجموعة من الشبكات، ويبدو أن تأثيرات ردود الفعل الشبكية تعمل على تعديل السلوك مرة أخرى نحو الاتجاه الطويل الأجل. وقد حققت الحيتان باستمرار بعض الأرباح عند مستويات مرتفعة للغاية.

وعلى سبيل المثال، عند مستوى المليون دولار، يشير الانحدار الكمي إلى أن هناك احتمال بنسبة 10% فقط بأن السعر لن يصل إلى هذا المستوى بحلول عام 2036 ، وهناك احتمال بنسبة 25% بأن السعر لن يصل إلى هذا المستوى بحلول عام 2035 وهناك احتمال بنسبة 80%، بالنظر إلى المستويين 0.1 و0.9، بأن السعر سوف يصل إلى هذا المستوى بين عامي 2031 و 2036 (احتمال بنسبة 10% بعد هذا النطاق، واحتمال بنسبة 10% قبل ذلك).

‏وتزيد احتمالات الوصول إلى 300 ألف دولار بحلول عام 2030 عن 75%، وقد تصل إلى ذلك في أوائل العام المقبل 2036 أو في نهاية هذا العام 2025 بنسبة احتمال أقل من 5%. وتزيد احتمالات الوصول إلى مليون دولار بحلول عام 2035 عن 75%، و3 ملايين دولار بحلول منتصف عام 2040، و10 ملايين دولار بحلول أواخر عام 2047.

يقع حوالي 80% من مساحة الاحتمال ضمن نطاق أربع سنوات لكل هدف سعري، مع وجود عامين تقريبًا على جانبي الاتجاه الرئيسي، أو المستوى 0.5 أو المتوسط. ويقع حوالي 50% من مساحة الاحتمال ضمن نطاق عامين.

تأثير الفقاعات شبه الدورية:

إن تأثير الفقاعات متضمن ضمناً في هذه الانحدارات الكمية، ولكن ليس توقيت الفقاعة. لقد رأينا أن الذروة تحدث بشكل شبه دوري كل أربع سنوات تقريباً، بما في ذلك أواخر عام 2013، وأواخر عام 2017، وذروة مزدوجة في عام 2021. وهناك توقعات واسعة النطاق بظهور فقاعة أخرى في عام 2025.

قد تعمل الفقاعة على تسريع التوقيتات، ولكن في الوقت نفسه، فإن انفجار فقاعة أخرى لعملة البيتكوين في الشتاء بعد ذلك قد يؤدي إلى تأخيرها.

إذا بقيت الفقاعات على نمط السنوات الأربع، فإن عامي 2029 و2033 سيكونان بمثابة قمم فقاعية، وإذا نظرنا إلى الجدول 1، فمن المعقول أن نعتبر أن الوصول إلى 300 ألف دولار يمكن أن يتم قبل عام 2029 باحتمالية تزيد عن 50%، ويمكن الوصول إلى مليون دولار قبل عام أو نحو ذلك من مؤشر عام 2034 باحتمالية 50%.

وإذا أظهر الجدول سنة أدنى من المستوى المستهدف (والتي ستكون على النمط الرباعي 2026، 2030، 2034 وهكذا)، فقد يكون هناك تأخير لمدة عام أو أكثر في الوصول إلى مستوى سعر مستهدف معين.

ملخص:

باختصار، يشير استمرار هذه الانحدارات الكمية إلى مستوى سعر يبلغ 300 ألف دولار في أوائل عام 2029 زائد أو ناقص عامين، ومليون دولار في بداية عام 2034 زائد أو ناقص عامين، وثلاثة ملايين دولار في أوائل عام 2039 زائد أو ناقص عامين، وعشرة ملايين دولار في بداية عام 2046 ناقص عام أو زائد ثلاثة أعوام. والتقديرات متحفظة إلى حد ما لأن الفقاعات مدرجة من حيث تأثيرها الإجمالي على مستويات الانحدار الكمية، وخاصة عند 0.75 وما فوق، ولكن توقيت هذه الفقاعات لا يؤخذ بعين الاعتبار بشكل مباشر.

ويبدو أن الوصول إلى سعر 300 ألف دولار للبيتكوين في عام 2025 أمر مبالغ فيه، ولكن إذا حصلنا على رحلة فوق 0.97 من حيث الكميات ولم تنفجر الفقاعة قبل نهاية العام، فهذا احتمال وارد.

https://x.com/moneyordebt/status/1876552471222612014?t=QkpZMHao9ktc4Pfxx7tUqA&s=09

‏تقرير المراجعة السنوية لل ‎#البيتكوين ‎#Bitcoin 2024

من كتابة Jameson Lopp ‎@lopp ترجمته بتصرف

5 يناير 2025

تحتاج 21 دقيقة للقراءة

بهذا التقرير تغطية شاملة للمقاييس عبر عدد من القطاعات المختلفة في النظام البيئي للبيتكوين لقياس الأداء في عام 2024

لطالما كنت مفتونًا بالأرقام الأولية المتعلقة بالحالة التشغيلية ونمو عملة البيتكوين، خاصة مع تزايد تعقيد دورة حياة التبني. وقد دفعني هذا الاهتمام إلى إنشاء موقع Statoshi.info‎ في عام 2014 لتتبع مقاييس البيتكوين من منظور عقدة كاملة

ولتحقيق نفس الغاية، قمت بتجميع قياسات إحصائية لنمو البيتكوين في عام 2024 من مجموعة متنوعة من المصادر. وقد يكون من الصعب رؤية كل الأجزاء المتحركة نظرًا لأن البيانات موزعة على هذا النحو، لكن الصورة تصبح أكثر وضوحًا عند جمعها جميعًا معًا

الموضوع الوحيد الذي استنتجته من كل هذه المقاييس هو أن عام 2024 هو عام سوق الصعود القوي، ولكن الكثير من الناس لم يدركوا ذلك بعد - فنحن بعيدون عن ذروة السوق والدوره والضجيج والخوف من تفويت الفرصة FOMO

إن البيتكوين في طليعة نظام بيئي متزايد التعقيد يستمر في النمو بطرق متنوعة. وللعام السادس عشر على التوالي، رفضت البيتكوين بعناد أن تموت! ليس هذا فحسب، بل يبدو أن المنتقدين تخلوا عن إعلان وفاتها علنًا. وهبطت نسبة مقولات واخبار أن البيتكوين ستموت إلى أقل مستوى في تاريخ البيتكوين

ولقد لاحظت انتشار روايات جديدة بين الكارهين مفادها أن "مخطط مادوف البونزي للنصب نفسه استمر لمدة 16 عامًا" و"السوق يمكن أن تظل غير عقلانية لفترة أطول مما يمكنك أن تظل قادرًا على الوفاء بالتزاماتك". وأظن أن الكثير من هؤلاء الأشخاص سيستمرون في كره البيتكوين حتى تدوم حتى بعدهم

اهتمامات عامه:

الوافد الجديد هذا العام من حيث الاهتمام النسبي بالبحث هو... دولة سويسرا ! ليس فقط سويسرا لديها مبادرة الخطة البديلة في لوغانو، بل إن العديد من البنوك السويسرية الكبرى تدعم البيتكوين وهناك قدر لا بأس به من الدعاية لها في جميع أنحاء البلاد

ظل الاهتمام العام بالموارد التعليمية للبيتكوين منخفضًا وهذا أمر منطقي، حيث لا نميل إلى رؤية العديد من الافراد الوافدين الجدد حتى تصل مرحلة الخوف من تفويت الفرص FOMO في ذروة سوق الصعود وقد انخفض نسبة قراءة الموارد التعليمية في موقعي بنسبة -٢٠% في عام 2024

وكان هناك الكثير من الحديث حول البيتكوين في منصة X توتير، وخاصة حول الأحداث الرئيسية مثل حركة الأسعار، والتقسيم إلى النصف، والانتخابات الأمريكية. حيث تم نشر 140 مليون منشور توتير يحتوي على كلمة "بيتكوين" على X في عام 2024، وهو ما يمثل زيادة قدرها 65% على أساس سنوي

وشهد موقع ريديت reddit والقسم المتعلق بالبيتكوين فيه نموًا أكبر بكثير. حيث ارتفع عدد مشتركي /r/bitcoin بنسبة 25% في عام 2024 ليصل إلى 7470000 مشترك

ولقد تركت بنفسي منتدى BitcoinTalk القديم منذ سنوات عديدة لأنني شعرت أنه قل الاهتمام والمشاركه بالمنتديات الحواريه واستبدلها الناس بوسائل التواصل الاجتماعي مثل X توتير وريديت وغيرها. ويبدو أن نمو المستخدمين على منتدى BitcoinTalk قد تباطأ بشكل أكبر في عام 2024 ولم يرتفع عدد مشتركيه مقارنه بالسنه الماضيه سوا 2% فقط

الاهتمامات الأكاديمية:

يبدو أن الاهتمام الأكاديمي بالبيتكوين قد وصل إلى نقطة كبيره من التشبع حيث وصلنا إلى 30 ألف مرجع سنويًا وهو عدد كبير جدًا!

إما بشكل تخصصي فأن خبراء التشفير قد قل اهتمامهم بالبيتكوين وقلت اوراقهم الأكاديمية عن البيتكوين

التمويل والتطويرات التقنيه Funding and Forking :

لقد تراجعت استثمارات رأس المال في العملات الرقميه بشكل حاد في عام 2022 مع تفاقم أزمة السوق الهابطة والائتمان وانهيار منصة FTX. وكما توقعت في تقرير العام الماضي، فإن رأس المال الاستثماري بدأ يعود إلى السوق الصاعدة. حيث ارتفع تمويل رأس المال الاستثماري في العملات الرقمية 28% على أساس سنوي إلى 13.6 مليار دولار

ومن المثير للاهتمام أن هذا السوق الصاعد يبدو مختلفًا بعض الشيء من حيث هيمنة القيمة السوقية للبيتكوين مقارنه بالعملات البديله وأظن أن هناك بعض الأشياء التي تحدث:

1. يتدفق قدر كبير من السيوله إلى البيتكوين عبر صناديق الاستثمار المتداولة بالسوق الأمريكي Bitcoin spot ETFs والمؤسسات وليس هناك طريق أو اهتمام مماثل من الصناديق لتتدفق هذه الأموال إلى العملات البديلة.

2. لقد أدى تشدد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية SEC على مدى السنوات القليلة الماضية إلى تثبيط العملات البديلة ومن المرجح أن تعتبر أوراقًا مالية غير مسجلة، لذا فإن الكثير من المقامرة الآن تحدث في عملات ميم كوين memecoins التي لا تقدم أي وعود بأي شيء. تميل عمر قصير.

‏من ناحية أخرى، لم يكن سردية "المدفوعات السريعة والرخيصة" جيدًه بالنسبة لسلالات العملات الناتجه عن فورك البيتكوين مثل B Cash وSatoshi Vision. هذه ساحة تنافسية للغاية حيث يمكن لعشرات إن لم يكن مئات العملات البديلة أن تدعي أنها "الأفضل". وبالطبع، تواصل البيتكوين نفسها المنافسة في هذا المجال عبر شبكة البرق على الطبقه الثانيه Lightning Network، والتي سنتناولها لاحقًا.

وبالتعرض لفورك البيتكوين عملة BSV لضربات شديدة على مدار العام حيث خسر مؤسسها كريج رايت قضية واحدة تلو الأخرى في المحكمة، وعانى في النهاية من هزيمة مهينة ضد COPA مما أجبره على الإعلان علنًا وبشكل مهين والاعتراف أنه ليس ساتوشي ناكاموتو

المعاملات على السلسلة On-Chain Transactions:

بلغت قيمة التحويلات اليومية لعملة البيتكوين على شبكة البلوكشاين 9.3 مليار دولار يوميًا في عام 2024، أي أكثر من 9 أضعاف مقارنة بعام 2023

وعلى الرغم من أن تطوير شبكة البرق للبيتكوين Lightning Network قد أحرز مزيدًا من التقدم في عام 2024، فبفضل ميزات الخصوصية الأقوى، سنحصل دائمًا على إحصائيات أكثر دقة للنشاط على السلسلة.

والجانب الأكثر إثارة للجدل في الطبيعة المتغيرة لعملة البيتكوين هو رسوم المعاملات. وخلال أواخر عام 2017 وأوائل عام 2018 تسببت الرسوم المتزايدة في إحباط كبير للمستخدمين الذين حاولوا إجراء معاملات بمبالغ قليله ، لكن الرسوم كانت قريبة من الصفر لمدة عامين بعد ذلك بسبب مجموعة متنوعة من العوامل. وأدى انخفاض الطلب على المعاملات، وتحسين خوارزميات تقدير الرسوم، وتبني segregated witness ، وتجميع المعاملات، وتفعيل شبكة البرق إلى استخدام أكثر كفاءة لمساحة الكتلة وتنازع أقل على هذا المورد النادر.

وكان عام 2024 مثيرًا للاهتمام فيما يتعلق برسوم التعدين لأننا سجلنا ارتفاعات إجمالية جديدة من حيث الدولار الأمريكي، ولكن ليس من حيث عملة البيتكوين.

حيث بلغ متوسط ​​الإيرادات التي تم تحصيلها من خلال رسوم المعاملات من قبل المعدنين 2500000 دولار يوميًا في عام 2024. وهذا يمثل زيادة بنسبة 25% على أساس سنوي

وكانت هناك عدة ارتفاعات في الطلب على مساحة الكتلة طوال العام مما أدى إلى هذه النتيجة، لأن الطلب كان قريبًا من الصفر بخلاف ذلك.

وعلى الرغم من هبوط سوق مساحة الكتلة، فإن المعدنين يحققون أداءً جيدًا بسبب ارتفاع سعر البيتكوين.

حيث لم يحصل المعدنين سوى 5% من إيراداتهم من رسوم المعاملات في عام 2024

اما بخصوص نمو مجموعة UTXO، وعلى الرغم من أنه يبدو أنه وصل إلى مرحلة الثبات في النصف الأخير من العام. من المحتمل أن تكون مساحة الكتلة الرخيصة قد شجعت على المزيد من توحيد UTXO. ربما ساهم ارتفاع Runes أيضًا في هذا، لأنها تستخدم مخرجات OP_RETURN التي لا تنشئ UTXOs.

ترسيخ بيانات البيتكوين Bitcoin Data Anchoring:

في حين قد تعتقد أن البيتكوين عبارة عن عملة رقمية، فإن بعض المستخدمين يعتبرونها بمثابة مرساة ثقة . من خلال تضمين البيانات في سلسلة الكتل الخاصة بالبيتكوين، ويمكن للأنظمة الأخرى اكتساب خصائص جديدة مثل مقاومة العبث وعدم القدرة على التغيير.

وزادت كمية المخرجات التي تم تضمين البيانات فيها في البلوكشاين للبيتكوين blockchain بمعدل غير مسبوق في عام 2019، ويرجع ذلك في الغالب إلى التعدين "إثبات الإثبات" من Veriblock الذي توقف في النهاية بسبب عدم استدامته اقتصاديًا. وكان استخدام OP_RETURN في انخفاض لمدة 4 سنوات حتى إطلاق وسوم Runes.

حيث ارتفعت مخرجات Bitcoin OP_RETURN (مرساة البيانات) التي تم إنشاؤها في عام 2024 إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق بأكثر من 80،000،000 ويرجع هذا بالكامل إلى شعبية بروتوكول وسوم Runes الذي تم إطلاقه عند النصف في أبريل 2024

لكن OP_RETURN ليست الطريقة الوحيدة لربط أنظمة أخرى بسلسلة بلوكتشين البيتكوين. تستخدم السلاسل الجانبية آليات الربط لقفل البيتكوين تشفيريًا على السلسلة الرئيسية ثم السماح للمستخدمين بفتح كمية متناسبة من الرموز على سلسلة جانبية. ويسمح هذا بالتجريب مع ميزات أخرى من غير المرجح إضافتها إلى بروتوكول البيتكوين. لسنوات عديدة كانت سلسلتا الإنتاج الجانبيتان الوحيدتان هما RSK و Liquid. واعتبارًا من اليوم، يوجد أكثر من اثنتي عشرة شبكة قد تدعي أنها سلاسل جانبية، وعلى الرغم من أنني متشكك في خصائصها الأمنية. أصبح مشهد مشاريع الطبقه الثانيه للبيتكوين Bitcoin Layer 2 أكثر تنوعًا على مدار العام الماضي ومن الصعب مواكبة ومتابعة ذلك!

وقيل لي أن موقع إحصائيات الوقت الفعلي ليس دقيقًا بشكل خاص وأن Rootstock يتم تعدينه عن طريق دمج ما يقرب من 55% من إجمالي معدل التجزئة

‏وقل معدل تجزئة البيتكوين الذي يتم دمج التعدين لتقليل السلسلة الجانبية ‎@rootstock_io من 47% إلى 45% خلال عام 2024.(stats.rootstock.io‎) انخفضت كمية BTC المرتبطة بالأصل من 3,210 إلى 2,873

كما شهدت سلسلة Liquid الجانبية الخاصة بـ Blockstream نموًا ضئيلًا في عام 2024. حيث زادت كمية البيتكوين المربوطة في السلسلة الجانبية ‎@Liquid_BTC بنسبة 1% فقط لتصل إلى 3784

شبكة البرق Lightning Network :

ظلت الشبكة القابلة للملاحظة ثابتة إلى حد ما في عام 2024. ويبدو أننا شهدنا بعض توحيد قنوات السيولة مع إغلاق الكثير من القنوات، ولكن يبدو أن المشغلين الرئيسيين أفادوا بأنهم قادرون على تحقيق نتائج أفضل مع سيولة أقل الآن.

حيث كان اداء قنوات شبكة البرق Lightning Network في عام 2024 كالتالي:

مجموع القنوات انخفضت 15% إلى 55,502

العقد مع القنوات ارتفعت 4% إلى 17252

بيتكوين في تلك القنوات ارتفع 1% إلى 5,193

قيمة الشبكة بالدولار الأمريكي ارتفعت بنسبة 148% لتصل إلى 499 مليون دولار

ويبدو أن هذا يدعم فكرة أن العديد من القنوات التي تم إغلاقها كانت تلك التي تتمتع بسعة سيولة أقل. وقيل لي إن هناك العديد من اللاعبين الرئيسيين الذين يديرون قنوات خاصة عالية السعة مع بعضهم البعض ولكن ليس لدينا طريقة للتحقق من هذه الشائعة.

التمويل اللامركزي DeFi:

في حين يحب الكثيرون الإشارة إلى أن "هناك بيتكوين اكثر على شبمة الإثيريوم Ethereum مقارنة بشبكة البرق Lightning Network"، فإن هذه الأرقام لا يمكن مقارنتها تقريبًا لأن نماذج الأمان مختلفة تمامًا. كانت هناك بعض الدراما في wrapped bitcoin - WBTC وهي عمله تمثل البيتكوين على شبكة الإثيريوم وعندما جاء جاستن صن سيء الذكر وتولى ملكية المشروع، أدى إلى إلغاء منصة Coinbase لادراج عملة WBTC من منصتها.

وانخفض إجمالي المعروض من WBTC بنسبة -16% خلال عام 2024 ويبلغ الآن 132،350 WBTC.

وحتى هذا العام، كان فهمي هو أن كمية البيتكوين الحقيقيه التي تغطي مشروع WBTC كانت تحت وصاية شركة BitGo، ولكن مع استحواذ جاستن صن على المشروع، يبدو أنهم انتقلوا إلى ترتيبات وصاية متعددة الاختصاصات. ومع ذلك، ما زلت أعتقد أن عرض WBTC أقرب إلى معدل "الأرصدة في البورصاتالمركزية".

أمن وصحة الشبكة

Network Security and Health:

بدأ عدد عقد البيتكوين Bitcoin nodes في الارتفاع مرة أخرى هذا العام. وفي حين أن عددًا قليلًا نسبيًا من مستثمري البيتكوين يديرون بانفسهم عقدًا، فإن هذا مؤشر جيد على زيادة عدد المتحمسين المتشددين والمزيد من الشركات التي تتبنى البيتكوين.

حيث ارتفع عدد عقد البيتكوين التي يمكن الوصول إليها بنسبة 19% خلال عام 2024 إلى 20367 عقده وفقًا لـ Bitnodes

وارتفع عدد العقد التي لا يمكن الوصول إليها (خلف أجهزة التوجيه التي لا تحتوي على إعادة توجيه للمنافذ) بشكل كبير في الربع الرابع. ومع ذلك، لا يبدو هذا الارتفاع طبيعيًا بشكل خاص...

وفقًا لتقديرات ‎@LukeDashjr لعدد العقد التي لا يمكن الوصول إليها / غير المستمعة، ارتفع العدد الإجمالي لعقد البيتكوين بنسبة 49% من 65000 إلى 96852 خلال عام 2024

ولقد تم تنفيذ مجموعة متنوعة من التحسينات في الشبكه بواسطة فريق Bitcoin Core على مر السنين؛ وكان أداء الشبكة انتشار كتلة البيتكوين بين العقد ثابتًا ومستقر إلى حد ما منذ عام 2019. حيث تتراوح أوقات انتشار كتلة البيتكوين حوالي نصف ثانية لنصف العقد على الشبكة لتلقي واستقبال الكتلة الأحدث في عام 2024

وظلت أوقات انتشار معاملات البيتكوين حوالي 5 ثوانٍ للوصول إلى نصف العقد على الشبكة. وهذا أبطأ عمدًا مما كان عليه في السابق، حيث تقوم العقد بعمل تأخيرات عشوائية لتحسين خصوصية الشبكة

وبعد ذلك، لدينا مقياس جديد نسبيًا. وهو ذو صلة بسبب المشكلات التي لاحظتها أثناء المزامنة، والتي تسبب فيها العقد التي لديها نطاق ترددي منخفض للغاية.حيث يتراوح متوسط ​​النطاق الترددي الصاعد لعقدة البيتكوين حول 10 ميجابت في الثانية طوال عام 2024

كما نرى، فإن متوسط ​​عرض النطاق الترددي الصاعد لعقدة البيتكوين التي يمكن الوصول إليها محدود للغاية. لماذا يحدث هذا؟ لأن معظم العقد تعمل في المنزل، على مقدمي خدمات الإنترنت للافراد الذين يميلون إلى خفض سرعات النت بشكل كبير.

وبالانتقال إلى الأمان الديناميكي الحراري: واصل معدل تجزئة الشبكة Bitcoin Hashrate مساره التصاعدي إلى أعلى مستوياته على الإطلاق.

حيث ارتفع معدل تجزئة شبكة البيتكوين بنسبة 56% في عام 2024، من 512 إلى 800 إكساهاش في الثانية

وعلى الرغم من الزيادات الهائلة في معدل التجزئة، إلا أن الكتل تستمر في الوصول بوتيرة منتظمة!

‏حيث انتج 877670 كتله على البلوكشاين لل ‎#البيتكوين ‎#Bitcoin خلال 16 عامًا.وهذا يعني متوسط ​​9:35 دقيقة لانتاج كل كتلة.هذه نسبة دقة 96% مقابل هدف 10 دقائق الذي وضعه ساتوشي والسر في هذا النجاح هو معادلة صعوبة التعدين للبيتكوين Bitcoin Mining Difficulty

شكرًا لساتوشي ناكاموتو

إن عدد أيام المكافئة لبروتكول إثبات العمل proof-of-work هو مقياس مثير للاهتمام، رغم أنه لا ينبغي تفسيره على أنه هجوم معقول يجب أن نقلق بشأنه. من الناحية النظرية، يمكن للمهاجم أن يمتلك 1000% من إجمالي معدل تجزئة الشبكة أو أكثر وأن يقوم بهجمات مختلفة لإعادة تنظيم الكتل والإنفاق المزدوج double spending attacks. ومن الناحية العملية، بالطبع، هناك الكثير من القيود المادية على الحصول على هذا المستوى من الأجهزة والكهرباء لتنفيذ الهجوم

حيث ارتفع مقياس عدد أيام المكافئة لبروتكول إثبات العمل proof-of-work خلال عام 2024 لأن معدل التجزئة تسارع بشكل أبطأ نسبيًا مقارنة بعام 2023.وسيتعين على المهاجم الذي يمتلك 100% من معدل التجزئة الحالي أن يقضي أكثر من عامين في التعدين بشكل خاص من أجل تجميع ما يكفي من إثبات العمل Proof-of-work لإعادة تنظيم سلسلة الكتل للبيتكوين Bitcoin blockchain بأكملها واختراقها

ولم يكن النمو في معدل التجزئة العالمي Bitcoin Hashrate يتزايد فحسب، بل كان يتسارع منذ البداية.

حيث تسارعت وتيرة الأمان الديناميكي لعملة البيتكوين بمعدل متوسط ​​بلغ 9170 جيجا هاش/ثانية مربعة في عام 2024

والصوره المرفقه ادناه توضح الاسارع السنوي

ومن حيث أمن النظام البيئي بشكل عام، كان عام 2024 عامًا جيدًا جدًا.

إن مقياس الخسارة بسبب عمليات الاختراق يظهر في الواقع خطًا فاصلًا من حيث الأمان بين "البيتكوين" الآمنة و"العملات البديله" الأقل أمان- حيث كانت هناك مئات من عمليات الاختراق بقيمة تقارب 2 مليار دولار خلال عام 2024. وعلى الرغم من أن المبلغ الإجمالي المسروق انخفض بنسبة -24% - ويرجع ذلك على الأرجح إلى تقليل كوريا الشمالية بشكل كبير من هجماتها بعد يونيو عندما أصبحت أكثر تورطًا في الحرب بين روسيا وأوكرانيا.

ويبدو أن حوالي 400 مليون دولار من هذه السرقات كانت من البيتكوين و 300 مليون دولار كانت من اختراق واحد لبورصة مركزية (DMM). ولولا اختراق DMM والذي ليس اختراق لشبكة البيتكوين ولكن اختراق للنظام الداخلي للمنصه، لكنا حافظنا على مقياس العام الماضي بأن حوالي 5% فقط من عمليات الاختراق في هذا المجال تؤدي إلى خسارة بيتكوين ، وهو أمر مذهل للغاية نظرًا لأن البيتكوين تشكل أكثر من 60% من مجمل القيمة السوقية للعملات الرقمية وللنظام البيئي بأكمله. ما هو تفسير هذا؟ أعتقد أنه واضح جدًا: تميل عمليات الاختراق عالية القيمة إلى استغلال نقاط الضعف في العقود الذكية المعقدة والجسور والتطبيقات في العملات البديلة والتي لم يتم فحصها بدقة. البساطة النسبية لعملة البيتكوين تجعلها أكثر أمانًا، لذلك ينتقل المهاجمون إلى أهداف أكثر ليونة في العملات البديله.

وتميل الهجمات المادية إلى الارتباط بارتفاع اسعار العملات؛ وكما هو متوقع، أدت القيم المتزايدة إلى المزيد من الهجمات.

حيث ارتفعت كمية البيتكوين التي تم الإبلاغ عن سرقتها في عمليات اختراق رفيعة المستوى بنسبة 150% على أساس سنوي لتصل إلى حوالي 5200 حبة بيتكوين. ومع ذلك، لا تزال هذه النسبة ضئيلة للغاية حيث لا تتجاوز 0.026% من إجمالي المعروض النقدي للبيتكوين

ولسوء الحظ، أتوقع أن يستمر هذا المعدل في الارتفاع. في الواقع، وشهدنا بالفعل وقوع أول هجوم جسدي في يوم رأس السنة! حيث استهدف مجرمان عائلة مؤثر في مجال العملات المشفرة مقيم في فرنسا ويعيش الآن في دبي. واقتحموا منزل والده، وقيدوا الأسرة، واختطفوا الأب. وبعد ذلك، اتصلوا بالمؤثر وطالبوه بفدية، وسكبوا البنزين على الأب !!

تكلفة تشغيل العقدة Cost of Node Operation:

من المرجح أن يكون أي شخص يتابع مجال البيتكوين لفترة طويلة على دراية بالنقاش حول التوسع الذي أدى إلى مجموعة متنوعة من الشوكات البرمجية والتعظيلات التقنيه على شبكة البلوكشاين للبيتكوين blockchain.

ومن حيث إجمالي التخزين المطلوب، انخفض معدل النمو السنوي لسلسلة الكتل إلى 17%، ليعود إلى الاتجاه الطبيعي بعد حدوث انعكاس في عام 2023 بسبب النقوش inscriptions. وبالطبع يمكنك دائمًا تشغيل عقدة مقطوعة (رغم أنها ستظل مضطرة إلى تنزيل جميع البيانات أثناء المزامنة الأولية) والتي تحتاج فقط إلى 10 جيجابايت أو نحو ذلك. حيث انه خلال عام 2024، نمت سلسلة كتل البيتكوين من 537.9 جيجابايت إلى 626.5 جيجابايت بمعدل نمو سنوي قدره 16.5%

‏وعلى الرغم من أنني لم أقم بإجراء اختبارات مزامنة العقد السنوية الخاصة بي بعد، إلا أنني أتوقع أنها ستظهر أن مزامنة العقد لا تتباطأ بشكل كبير، لأن كمية مناسبة من مساحة الكتلة يتم استهلاكها بواسطة بروتوكولات meta مثل Runes التي تشغل مساحة الكتلة دون استهلاك الكثير من موارد وحدة المعالجة المركزية للتحقق من الصحة.

وحصلنا أيضًا على ميزة جديدة في Bitcoin Core هذا العام تتيح لك تسريع وقت المزامنة الأولي للعقدة بشكل كبير. يمكنك العثور على معلومات أعمق في مقالي الخاص عن UTXO هنا :

blog.lopp.net/bitcoin-node-s…‎

اقتصاديات البيتكوين Bitcoin Economics:

كما هي العادة، كانت العديد من المقاييس الاقتصادية لعملة البيتكوين مرتبطة بسعر الصرف. فقد ارتفعت التقلبات السعريه، ولكن من المدهش أنها لم ترتفع كثيراً. حيث بلغ متوسط ​​تقلب سعر صرف البيتكوين لمدة 30 و60 يومًا حوالي 2% خلال عام 2024 - وهو أعلى بقليل من أدنى مستوياته التاريخية التي شهدناها في عام 2023

ويبدو أن الانخفاض في شعبية النقوش أدى إلى انخفاض الضغوط الهبوطية على القيمة المتوسطة للمعاملات.

ولقد وصلنا إلى أعلى مستوى على الإطلاق من حيث القيمة المنقولة على السلسلة!

ومن وجهة نظر تاريخية نسبية، كان الانخفاض الإجمالي في سعر الصرف أمرا نموذجيا لعام سوق صاعد مبكر.

من جهه اخرى تستمر شركة ‎$MSTR مايكروستراتيجي Microstrategy في شراء البيتكوين والآن هناك العديد من الشركات العامة الأخرى التي تنفذ استراتيجيات شراء وخزانة البيتكوين.

حيث ارتفعت القيمة المتوسطة لمعاملات البيتكوين على السلسلة من 15 دولارًا إلى 62 دولارًا على أساس سنوي. وتم تقليص هذا المقياس إلى الأسفل منذ انتشار الترتيبات التي تميل إلى الحصول على قيم منخفضة لمخرجات المعاملات

وانخفضت أرصدة العملة بالكامل قليلاً، وربما يرجع ذلك إلى توحيد UTXO كما رأينا سابقًا.

وتقدر شركة .‎@coinmetrics (عن طريق إزالة مخرجات التغيير المحتملة) أن 6.6 تريليون دولار تم نقلها عبر سلسلة بلوكتشين البيتكوين في عام 2024، بمعدل 210 ألف دولار في الثانية

كذلك انخفضت العناوين التي تحتوي على أرصدة بقيمة واحد بيتكوين أو أكثر إلى ما دون 1000000 عنوان في عام 2024

وزاد عدد التجار الذين يقبلون الدفع بالبيتكوين لشراء منتجاتهم وخدماتهم والمسجلين في ‎@btcmap بنسبة 25% في عام 2024

تداول البيتكوين Bitcoin Trading:

في العام الماضي، انخفض استخدام أجهزة الصراف الآلي للبيتكوين BITCOIN ATM للمرة الأولى في تاريخ البيتكوين. ولم نتعاف تمامًا من هذه الخسارة، لكن يبدو أن عام 2025 سيشهد ارتفاعات قياسية جديدة. حيث شهد عام 2024 انخفاض في عمليات صرافات البيتكوين Bitcoin ATM ، بنسبة 8% إلى 38,744 عمليه

وظل حجم تداول البيتكوين الفوري في المنصات المركزية للافراد ثابتًا إلى حد ما طوال عام 2024 حتى مع تضاعف سعر البيتكوين

كما ان كميات البيتكوين الموجوده بالمنصات المركزيه لم تتغير كثيرًا في عام 2024؛ ويبدو ان الجميع يحتفظون بالبيتكوينفي محافظ بارده.

ولدي بعض التحفظات على مقاييس "الارصده للمنصات المركزيه" القائمة على السلسلة مثل الأرصدة المحتفظ بها في البورصات. هذه المقاييس غير كاملة بمعنى أنها تميل إلى أن تصبح أكثر دقة مع مزيد من التبصر. أي أنه إذا أرسلت البورصة مجموعة من الأموال إلى عنوان تخزين بارد لم يسبق له مثيل، فلا يمكن نسبها إليها حتى وقت ما في المستقبل عندما تنفق الأموال. وعلى هذا النحو، عندما عدت وراجعت تقارير العام السابق الخاصة بهذا المقياس، تغيرت الأرقام! في العام الماضي، أبلغت عن رصيد إغلاق قدره 2.3 مليون بيتكوين في البورصات

وانخفضت أرصدة البيتكوين في البورصات (المقدرة عبر الاستدلالات على السلسلة) بحلول نهاية عام 2024، لتنهي العام بانخفاض بنسبة 8% إلى 2،786،122 وفقًا لـ ‎@glassnode

ولقد قمت بفحص الرصيد الذي أبلغ عنه Glassnode في 1 يناير 2024 مقارنة بما أبلغوا عنه اليوم باعتباره الرصيد في 1 يناير 2024. لقد تم تعديله بالزيادة بنسبة 30%! وبالتالي فإن الانخفاض بنسبة 8% المبلغ عنه لعام 2024 يبدو ضمن هامش الخطأ؛ فقد يكون قريبًا من الصفر.

ارتفع الاهتمام المفتوح بعقود البيتكوين المختلفة Open interest بشكل كبير.

وارتفعت عقود الفائدة المفتوحة Open interest في عقود البيتكوين الدائمة والآجلة بنسبة 167% في عام 2024 إلى 28.8 مليار دولار

النقوش والترتيبات Inscriptions & Ordinals:

لا شك أن النقوش كان لها تأثير على نظام البيتكوين البيئي هذا العام، وإن لم يكن بقدر تأثيرها في عام 2023. فقد تسببت في ارتفاعات حادة في استخدام مساحة الكتلة، وخلق طلب مرتفع وبالتالي رسوم المعاملات، وتسريع نمو مجموعة UTXO، وبالطبع أطلقت جولة أخرى من المناقشات حول ما ينبغي أن يشكل "اشغال غير مفيد للشبكه".

‏وأدى إطلاق Runes عند النصف إلى رسوم عالية تاريخيًا، على الرغم من أنه من المؤكد أن هناك سؤالًا مفتوحًا حول ما إذا كان هذا البروتوكول الفوقي سيستمر لفترة طويلة.

وتم تخزين 21 مليون نقش على blockchain Bitcoin في عام 2024، وهو انخفاض بنسبة 60% على أساس سنوي. وانخفضت رسوم التعدين المدفوعة مقابل النقوش بشكل كبير بعد شهر أبريل

وتم إجراء 21 مليون معاملة Runes على شبكة البيتكوين في عام 2024، مما أدى إلى دفع إجمالي قدره 2634 بيتكوين في رسوم التعدين.ومع ذلك، فإن الجزء الأكبر من الرسوم المدفوعة كان حول الإطلاق الأولي للبروتوكول عند النصف

ما الذي أعتقد أنه سيحدث فيما يتعلق بالترتيب في السنوات القادمة بخصوص النقوش؟

لا نتوقع حدوث أي تغييرات في البروتوكول/العقدة التي تحاول منع النقوش. هناك إجماع تقريبي بين المجتمع التقني على أن هذه ليست معركة تستحق خوضها.

ونظرًا للسوق الصاعد الحالي، لا أعتقد أننا سنرى هذا النظام البيئي يذبل في عام 2025 - بل قد يصبح أكثر جنونًا بسبب الضجيج والخوف من تفويت الفرصة. FOMO

وأتوقع أن التاريخ سوف يكرر نفسه في نهاية المطاف وأن الغالبية العظمى من مشاريع النقوش ordinals سوف تفشل في إيجاد منتج مستدام يناسب السوق. ولكن القليل منها قد يستمر.

وسيكون من المثير للاهتمام أن نرى كم من الوقت يهدره بعض الناس في التذمر من الأشخاص الذين يستخدمون البيتكوين بطرق لا يوافقون عليها. أنا نفسي سئمت بالفعل من هذه المناقشات غير المثمرة.

التطوير التقني Technical Development:

على مستوى البروتوكول، تم إجراء قدر لا بأس به من الأبحاث في عام 2024. إذا كنت تريد التعمق في التطورات منخفضة المستوى، فإنني أوصي بقراءة مراجعة العام لـ Bitcoin Optech . لقد سررت برؤية الاهتمام المتجدد والمناقشة نحو تنشيط مقترحات الشوكة الناعمة Soft fork المختلفة التي من شأنها تحسين أمان البروتوكول وقابليته للتطوير بشكل أكبر.

ومن الجدير بالذكر أن قائمة بريد البيتكوين كور Bitcoin core انتقلت من Linux Foundation إلى مجموعات Google في بداية عام 2024 ولم تنتقل بقائمة المشتركين، لذلك من المحتمل أن يكون عدد المشتركين قد انخفض بشكل كبير.

وانخفض حجم البريد الإلكتروني لقائمة بريد تطوير البيتكوين بنسبة 25% أخرى على أساس سنوي

‏ويعتبر منتدى Delving Bitcoin منتدى جديدًا إلى حد ما للمناقشة الفنية - وقد اكتسب اعتمادًا على مدار العام ويمكن الوصول له من الرابط التالي

delvingbitcoin.org‎

ويواصل مشروع Bitcoin Core التحسن.

التوقعات:

أتوقع أن يشهد عام 2025 أعلى مستوى على الإطلاق في الهجمات المادية ضد مالكي البيتكوين وأسرهم. ومن المرجح أن نسمع عن هجوم جديد كل أسبوع تقريبًا.

خاتمة:

لا يعرف معظم الناس سوى سعر صرف البيتكوين، إن وجد. لكن سعر الصرف هو مجرد واحد من بين العديد من المقاييس التي يمكننا استخدامها لمراقبة تطور هذا النظام البيئي. وفي حين يمكن التلاعب بأي مقياس معين أو أخذه من مصادر ليست موثوقة بنسبة 100%، فمن خلال استخدام مجموعة متنوعة من المقاييس والمصادر يمكننا الحصول على فكرة تقريبية عن الاتجاهات في هذا المجال.

وكان عام 2024 بمثابة عام العودة إلى الوراء. فقد فزنا بعدد من المعارك المهمة في الساحتين القانونية والسياسية، ويبدو أن عام 2025 سيكون أكثر سلاسة بالنسبة للصناعة.

لقد حاربتنا القوى الحاكمة لسنوات وخسرت.

انتهى التقرير .. اتمنى الفائدة للجميع

https://blog.lopp.net/bitcoin-2024-annual-review/