وجهة نظر شخصيه تحتمل الصواب والخطأ
بعد صدور الأمر التنفيذي للرئيس ترامب لإنشاء مخزون استراتيجي من #البيتكوين #Bitcoin SBR
وأيضًا إنشاء مخزون الأصول الرقمية لبعض العملات البديلة، نستخلص عدة نقاط مهمة:
1. خطوة معنوية وتشريعية إيجابية:
يُعد إنشاء المخزون الاستراتيجي للبيتكوين خطوة إيجابية من الناحية المعنوية والتشريعية، إذ يساهم في إضفاء الشرعية على البيتكوين على مستوى العالم.
2. انتهاء حالة التضارب والإشاعات:
انتهت الفترة التي سادت فيها الأخبار المتضاربة والإشاعات بشأن إنشاء المخزون الاستراتيجي، مما سيساهم في استقرار السوق.
3. عودة السوق إلى قواعد العرض والطلب:
عاد السوق إلى وضعه الطبيعي، حيث تحكمه قوى العرض والطلب في تحديد الاتجاه، ليصبح الوضع كما كان قبل صدور الأمر التنفيذي مع التخلص من آثار انتظار صدور الأمر.
4. قوى الشراء:
من ناحية قوى الشراء، لا يوجد جديد ولاتغيير يُذكر للبيتكوين أو العملات البديلة. حيث ينص الأمر التنفيذي على إنشاء مخزون من العملات التي تم مصادرها مسبقاً لجميع العملات، مع استثناء نوعي للبيتكوين غير واضح الى الآن. وقد وُعِد بإيجاد طرق لشراء البيتكوين، إلا أنه حتى الآن لم يتم توضيح هذه الطرق بشكل عملي، بل ظلت وعوداً دون تجسيد لقوى شراء حقيقية.
أخيرًا
يمكن القول إن وضع السوق عاد إلى حالته قبل صدور القرار، مع تلاشي أثر الأخبار المتضاربة والإشاعات.
الآن، تُحدد قوى العرض والطلب اتجاه السوق، مما يدعم استمرار صعود البيتكوين وفق منحنى التبني الذي يحظى به منذ سنوات مع إمكانيةحدوث تصحيحات، بينما من المحتمل أن تستمر العملات البديلة في الانخفاض مقابل البيتكوين وفق المنحنى السابق المستمر منذ سنوات.
نظرة أعمق على نموذج قانون القوة لل #البيتكوين
#Bitcoin Power Law
بقلم كوروك راي من موقع Forbes الاقتصادي العالمي
ترجمته بتصرف
في الشهر الماضي، قمت بمراجعة نموذج قانون القوة، الذي اقترحه لأول مرة الفيزيائي الإيطالي جيوفاني سانتوستاسي. تذكر أن انحدار لوغاريتم سعر البيتكوين مقابل لوغاريتم الزمن يولد توافقًا محكمًا، وهذا يتسق مع سعر البيتكوين الذي يتبع قانون القوة. بعد التحدث إلى جيوفاني وقراءة المزيد من أعماله، اتضح أن عناوين محافظ البيتكوين تتبع أيضًا قانون القوة. وبالتالي، لا يتوافق السعر فقط مع قانون القوة، بل وأيضًا عدد العناوين بمرور الوقت.
إن بحث جيوفاني الأخير حول قانون القوة يشكل جزءًا من اتجاه أوسع نطاقًا لاستخدام نظرية الشبكة لنمذجة البيتكوين. وكما نعلم، فإن شبكة البيتكوين تشكل أهمية بالغة لفرض الإجماع اللامركزي. وكما يتبع الإنترنت قانون ميتكالف، فإن قيمة البيتكوين تزداد أيضًا مع زيادة حجم الشبكة.
هناك عدة طرق لقياس حجم الشبكة. الطريقة التقليدية هي استخدام عدد العقد على الشبكة، حيث تكون العقدة الكاملة هي آلة البيتكوين التي تحتفظ بنسخة من سلسلة الكتل الكاملة على القرص، وتتحقق من صحة جميع المعاملات أثناء انتشارها عبر الشبكة. يستخدم جيوفاني مفهومًا أوسع للشبكة، مع عنوان البيتكوين كعقدة، والمعاملات بين العناوين كروابط. سيتضمن هذا النهج الأكثر تعميمًا عددًا أكبر بكثير من العقد، نظرًا لأن عدد عناوين البيتكوين غير محدود نظريًا. يمكن لأي شخص إنشاء عنوان بيتكوين بطريقة غير مرخصة من خلال إنشاء زوج مفاتيح عام وخاص.
إن استخدام عناوين البيتكوين كعقد له عواقب يجب وضعها في الاعتبار. هناك بعض السلوكيات التي تزيد من عناوين البيتكوين دون زيادة تبني البيتكوين فعليًا. على سبيل المثال، لنفترض أن مستخدمًا واحدًا لديه 10 عملات بيتكوين في عنوان واحد يرسل هذا البيتكوين إلى 10 عناوين يتحكم فيها، مع بيتكوين واحد لكل منها. لن يؤدي هذا إلى زيادة تبني البيتكوين، ولكنه سيزيد من عدد العناوين. وبالمثل، فإن استخدام خدمة خلط تعيد تدوير البيتكوين عن طريق إرسالها إلى عناوين جديدة لن يمثل أيضًا زيادة في استخدام الشبكة، ولكنه من الناحية الفنية سيزيد من حجم الشبكة إذا تم قياسه بالعناوين.
وبعيدًا عن الحالات الهامشية مثل هذه، ينبغي أن يكون عدد العناوين بمثابة مؤشر تقريبي لاستخدام البيتكوين. وقد لا تكون العلاقة بين الاثنين متبادلة، ولكنها ينبغي أن تكون في الاتجاه الصحيح، حيث يؤدي المزيد من استخدام شبكة البيتكوين إلى المزيد من عناوين البيتكوين بمرور الوقت.
السببية مقابل الارتباط:
ولكن هل يحدد قانون القوة ما الذي يسبب قيمة البيتكوين؟ كلا. فقانون القوة هو نموذج إحصائي يحدد التوافق بين المقاييس الخارجية للبيتكوين (السعر والوقت والعناوين وما إلى ذلك). وهو لا يقدم القوى الاقتصادية الأساسية التي تحرك هذه المقاييس. وعلى هذا، فرغم زيادة عناوين البيتكوين بمرور الوقت، فإن قانون القوة لا يفسر سبب قيام الناس بإنشاء المزيد من عناوين البيتكوين بمرور الوقت.
إن هذا يتطلب ما يطلق عليه خبراء الاقتصاد نموذجاً "بنيوياً" للبيتكوين، على النقيض من نموذج إحصائي "مختصر" مثل قانون القوة. ومن شأن النموذج البنيوي أن يحدد بعض البنيات الاقتصادية الأساسية التي تحدد شراء وبيع البيتكوين. إن قيمة البيتكوين، استناداً إلى سعرها، تتوسطها الأسواق من خلال العرض والطلب، مثل جميع الأسواق. لذلك، لتفسير قيمة البيتكوين حقاً، وبالتالي سعرها، من الضروري أن نفسر ما يدفع الأفراد إلى شراء البيتكوين.
ولنتأمل مثالاً مختلفاً بعض الشيء، فلنتخيل أنك تسعى إلى شرح سعر سهم إنفيديا على مدى السنوات القليلة الماضية. يمكنك رسم بياني للسعر مقابل الزمن، أو السعر اللوغاريتمي مقابل الزمن اللوغاريتمي، أو السعر اللوغاريتمي مقابل الزمن، أو أي تحويل آخر. وكل هذه ستكون تمثيلات إحصائية للسعر، لكنها ليست سببية. والتأثير السببي الحقيقي الذي نعرفه جميعاً هو الطلب على الشبكات العصبية. ومع ذلك، فإن تحديد الشبكة العصبية في انحدار يتضمن سعر سهم إنفيديا هو عمل فوضوي. ولكن هذا لا يقلل من حقيقة أن الشبكات العصبية هي التكنولوجيا الأساسية التي تحرك الذكاء الاصطناعي التوليدي، والذي يدفع الطلب على الحوسبة المتسارعة التي تقدمها إنفيديا بشكل فريد للسوق. وبالنسبة لعملة البيتكوين، فإن الندرة هي هذا التأثير السببي.
ولكن كل شيء لم يُخسر بعد. فقد يكون من الممكن بناء نموذج اقتصادي هيكلي للطلب على البيتكوين عند مستوى أعلى قليلا من التجريد. ولنتخيل المشترين للبيتكوين في أربع فئات: المتداولون قصيرو الأجل، والمستثمرون طويلو الأجل، والشركات، والدول القومية. ولكل من هذه المجموعات أهدافها الخاصة، وتفضيلاتها الزمنية، وميزانياتها، وشهيتها للمخاطرة. ويشتري المستثمرون طويلو الأجل أولا، ثم الشركات، ثم الدول القومية، في حين يتداخل المستثمرون قصيرو الأجل في كل مكان. وقد يحرك المستثمرون طويلو الأجل مستوى سعر البيتكوين الذي يقاس، على سبيل المثال، بمتوسط متحرك لمدة 180 يوما، في حين يحدد المستثمرون قصيرو الأجل التقلبات قصيرة الأجل من أسبوع إلى أسبوع أو من شهر إلى شهر.
إنني متفائل بأن نموذجًا أكثر شمولاً قائمًا على الوكلاء قد يعمل على تضخيم قانون القوة. وهذا مجال مثير للأبحاث المستقبلية التي تجمع بين العلوم الفيزيائية والاجتماعية، تمامًا مثل البيتكوين نفسها
التقرير الأسبوعي عن سوق #البيتكوين #Bitcoin والعملات الرقميه من موقع Capriole
-وضع البيتكوين والعملات البديلة
-العملات المشفرة أصبحت الآن في يد ترامب
-قمة ترامب للعملات المشفرة
-الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين (BSR)
6 مارس 2025
بقلم تشارلز إدواردز ترجمته بتصرف
مرحبًا بكم في النشرة الإخبارية الاسبوعيه رقم 60 من Capriole. وهي عبارة عن تجميع لأهم أخبار البيتكوين والتحليلات الفنية والأساسية.
في يد ترامب:
من الصعب أن نصدق أننا وصلنا بالفعل إلى مارس 2025، وأننا نقترب من الشهرين الثانيين من رئاسة ترامب. كان الربع الأول من عام 2025 حتى الآن مخيبا للآمال إلى حد كبير من منظور البيتكوين والأصول الرقمية. على الرغم من وجود بعض أوجه التشابه مع البداية المتقلبة لعام 2017 والتي تقدم وعدًا لبقية عام 2025. حتى الآن، عكست البيتكوين إلى حد كبير تقلبات مؤشر ستاندرد آند بورز 500، والتي اتبعت إلى حد كبير عناوين التعريفات الجمركيه لترامب.
في منطقة 80-90 ألف دولار، شهدنا كمية كبيرة من التصفية، وانهيارًا في الفائدة المفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة وسوق هبوطي رئيسي للعملات البديلة.
من الصعب تصديق ذلك، ولكن في حين انخفضت البيتكوين بنسبة -28% فقط من أعلى مستوياتها، انخفضت العملات البديلة بنسبة تزيد عن 50% (انخفضت عملة سولانا بنسبة -60% وإيثريوم بنسبة -50%) مع وجود عمليات مضاربة أخرى الآن عند أدنى مستويات سوق العملات المشفرة عادةً. انخفضت عملة ترامب التي يبلغ عمرها شهرين بنسبة -85% من أعلى مستوياتها عند الإطلاق. لذا، في حين لا يبدو وضع البيتكوين كارثيًا للغاية اليوم، فمن المهم ملاحظة أن أضرارًا كبيرة حدثت على نطاق واسع في قطاع العملات البديلة. عادةً لا يكون هذا شيئًا قد تراه في بداية تحرك هبوطي أكبر.
إن هذا الانخفاض غير معتاد في أسعار العملات البديلة في هذه المرحلة من الدورة. قد نتوقع أن تنخفض قيمة البيتكوين بنسبة 40% أو أكثر مقارنة بالفترة السابقة. وهذا يشير إلى عنصرين رئيسيين في هذه الدورة:
1.لقد تم دعم تدفقات رأس مال البيتكوين وقوتها إلى حد كبير من قبل المؤسسات وصناديق الاستثمار المتداولة، ومعظمها ليس لديها اهتمام كبير بالعملات البديلة
2.كانت سرديات العملات البديلة باهتة بشكل خاص. لم يعد لدى قادة السوق السائدين في هذه الدورة خارطة طريق ولكنهم يركزون بشكل كامل على المقامرة والعملات الرقمية.
وفي هذا السياق، ليس من المستغرب أن نشهد التدمير والانخفاض النسبي الكبير لنسب العملات البديلة مقارنه بالبيتكوين خلال الربع الأخير
قمة ترامب للعملات المشفرة:
في يوم الجمعة، سيعقد ترامب أول قمة للعملات المشفرة في البيت الأبيض. ويتوقع القطاع على نطاق واسع بعض الأخبار من إدارة ترامب التي تركز على الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين (BSR) وعلى وجه التحديد، كيف ومتى سيتم تمويله. نتوقع الكثير من التقلبات في الأسعار خلال يوم الجمعة وعطلة نهاية الأسبوع على خلفية هذا الحدث التاريخي في البيت الأبيض. لا شك أن السوق سوف ترتفع على أساس التوجيهات المستقبلية الواعدة من الرئيس ترمي، ومع ذلك فإن ثبات مثل هذه الخطوة سوف يعتمد على مدى جدية الطريق إلى الأمام للحكومة الأمريكية لشراء البيتكوين (والعملات المشفرة الأخرى) بنشاط.
لقد رأينا شيئًا مشابهًا على خلفية تغريدة ترامب في 2 مارس. أدت الكلمات الإيجابية المعززة من قبل ترامب فيما يتعلق بالاحتياطي الاستراتيجي إلى انتعاش قوي سرعان ما تراجع مع استيعاب السوق لحقيقة أنه لا يوجد حتى الآن خريطة طريق ملموسة لهذا الأمر من خلال الكونجرس أو رؤية حول مصدر التمويل لشراء الأصول الرقمية. قد يتضح ذلك إلى حد كبير هذا الأسبوع يوم الجمعه. ومع ذلك، ما لم يكن لدينا بعض التوقيتات الواضحة وخارطة طريق لموافقة الاحتياطي الاستراتيجي في عام 2025، فقد يكون الحدث مخيبا للآمال.
ومن المثير للاهتمام للغاية أن يتم تداول البيتكوين عند نقطة محورية فنية رئيسية عند 91 ألف دولار في هذا الحدث، ومن المرجح للغاية أن يقرر ترامب الاتجاه الذي نتجه إليه اعتبارًا من يوم الجمعة.
أعتقد أن إعادة هيكلة الاقتصاد الكلي أمر لا مفر منه، ولكن كل ما يهم الآن هو مدى بعد ذلك. ولا أستطيع الإجابة على هذا السؤال. إن حدوث إعادة هيكلة الاقتصاد الكلي بشكل ملموس في هذه الدورة (في عام 2025) أمر غير مؤكد اليوم. وإلى أن نحصل على بعض التوجيهات الراسخة، فمن المنطقي أن نتخذ موقفاً متحفظاً في هذا الصدد.
العملات المشفرة أصبحت الآن في يد ترامب.
الأساسيات
لا تزال الصورة الجماعية كما تظهر من خلال نموذج أساسيات التعلم الآلي الخاص بـ Capriole Bitcoin Macro Index تشير إلى إدارة المخاطر ، ولكنها تتمتع بموقف طويل محافظ. يتضمن المؤشر أكثر من 60 من أقوى مقاييس Bitcoin على
على البلوكشين السلسلة والسوق الكلية والأسهم مجتمعة في نموذج واحد للتعلم الآلي. إنه نهج استثماري قائم على الأساسيات فقط في #البيتكوين #Bitcoin، حيث لا يكون السعر مدخلاً.
كانت الأساسيات في حالة انكماش منذ ديسمبر 2024، ولكن هناك دلائل تشير إلى أن السيولة في الولايات المتحدة الأمريكية قد وصلت إلى أدنى مستوياتها وربما بدأت في الارتفاع، وهو ما يعوض عن الترجيح الجانبي القصير المحتمل لهذه الاستراتيجية.
بيانات البلوكشين Onchain تتراجع على نطاق واسع ...
على المستوى الصافي، لا يبدو هذا جيدًا لعملة البيتكوين، حيث نأمل أن نرى قوة على السلسلة في هذه المرحلة من الدورة مع انضمام مستخدمين جدد إلى السلسلة واستخدامهم للشبكة. وبدلاً من ذلك، لدينا تدفقات صافية خارجة لحاملي العملة على المدى الطويل، وتدفقات معاملات على السلسلة لا تذكر، وحالة خمول متناقصة، وتناقص في أحجام الإنفاق، وتناقص في أرباح حاملي العملة على المدى الطويل (NUPL) وتناقص في شرائط SLRV. في الواقع، كانت معظم مقاييس البيتكوين على السلسلة في انحدار الآن لعدة أشهر. ليس المظهر الذي تريد رؤيته في شهر مارس من عام صاعد.
الاقتراب من القيمة:
إن شعاع الأمل هنا هو أن التراجع الواسع النطاق عبر مقاييس السلسلة يدفع البيتكوين إلى الاقتراب من منطقة القيمة. في الواقع، دخلت Dynamic Range NVT منطقة الشراء.
وتخبرنا Energy Value أيضًا أن البيتكوين يتم تداوله الآن بنسبة 15% أقل من القيمة العادلة عند 105 آلاف دولار.
هذه خصومات كبيرة لسوق صاعدة (فترة 12-18 شهرًا بعد التنصيف). ولكن في التاريخ الأوسع لعملة البيتكوين، نعلم أيضًا أنه يمكننا النزول كثيرًا من هنا إذا كانت هذه الدورة تدخل فترة كبيرة من التقلبات في منتصف الدورة أو تقترب من نهايتها . على سبيل المثال، لم ندخل بعد منطقة القيمة العميقة لتكلفة إنتاج البيتكوين، وما زلنا على بعد كبير من فرصة الانخفاض النهائية التي تمثل أرضية السعر التاريخية لتكلفة الكهرباء في البيتكوين (حاليًا 58 ألف دولار اليوم).
الميزانية العمومية للبيتكوين:
إن الفارق الدقيق هنا هو أن هذه هي دورة البيتكوين المؤسسية. كانت عمليات الاستحواذ في البيتكوين على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية مدفوعة إلى حد كبير بنمو الصناديق المتداولة في البورصة وتبني البيتكوين في الميزانية العمومية. تعكس العديد من الشركات العالمية الآن نهج شركة Strategy في الاستفادة من الديون لشراء البيتكوين. يعني هذا التغيير في سلوك المشتري أنه يمكننا توقع معاملات أصغر نسبيًا على السلسلة، ونموًا في عدد المستخدمين، ومحافظ أكبر حجمًا مع حيازات خاملة. لقد قمنا بتعديل وزننا على مقاييس السلسلة للسماح بذلك إلى حد ما. ومع ذلك، وفقًا للمعايير التاريخية، لم يتمكن هؤلاء الوافدون الجدد بعد من تعويض الانخفاض الواسع في المعروض من حاملي البيتكوين الكلاسيكيين والموثوقين على المدى الطويل.
أحد مخططات الدورة المفضلة لدينا هو العرض آخر نشاط منذ عامين أو أكثر . عندما يصل هذا المقياس إلى ذروته ويفشل في تحقيق ارتفاع جديد لعدة أشهر، يكون قمة الدورة عادةً قريبة (انظر الخط الأزرق الداكن). قد يجادل المرء بأنه بسبب صناديق الاستثمار المتداولة، فإن مقياس العامين أو أكثر هذا لا يمثل حاملي الأسهم طويلة الأجل الجدد الذين دخلوا المجال عبر صناديق الاستثمار المتداولة في عام 2024. نقطة عادلة. ومع ذلك، كما ترى من العرض آخر نشاط منذ عام أو أكثر و 6 أشهر أو أكثر ، فشلت جميع نوافذ هذا المقياس في الارتفاع بشكل كبير منذ ارتفاع نوفمبر 2024. كل هذا يشير إلى أننا متأخرون في الدورة ويجب أن نكون منفتحين على المزيد من التقلبات أو على الأقل ان نتراجع من هنا.
بطاقة ترامب:
إن الورقة الرابحة هنا هي شراء نشط لمخزون استراتيجي للبيتكوين BSR. وإذا حدث هذا، فسنرى فعليًا أكبر مشترٍ طويل الأجل شهده السوق على الإطلاق يدخل الميدان. وفي الأمد القريب، سيؤدي هذا إلى قدر هائل من تدفقات التجزئة والمؤسسات الرائدة، مما يدفع الأسعار إلى الارتفاع بقوة. وفي الأمد المتوسط، سنرى تحركات سياسية مماثلة في جميع أنحاء العالم من أجل تأمين كميه من هذا الأصل البيتكوين الاحتياطي العالمي، تمامًا مثل الذهب اليوم. وإذا تأكد شراء نشط لـ BSR، فسنعتبر التأثيرات مماثلة لإعادة انطلاق دورة البيتكوين اعتبارًا من تلك النقطة الزمنية. ستكون هذه نقطة بيانات مفردة تفوق كل النقاط الأخرى المقدمة هنا.
تحديد موقع السوق:
بشكل عام، فإن حركة أسعار السوق (ليس فقط في العملات المشفرة) مدفوعة إلى حد كبير بمواقف المشاركين في السوق ، وتميل الأسواق إلى التحرك في الاتجاه الذي يسبب أكبر قدر من الألم للمشاركين المذكورين. هناك العديد من المقاييس لقياس المواقف، بما في ذلك؛ استطلاعات المشاعر (AAII)، ومقاييس الخوف والجشع VIX ، والفائدة المفتوحة Open interest، ونسب البيع والشراء، وما إلى ذلك. ربما يكون أفضل مقياس لتحديد موقف السوق للبيتكوين (قد أكون متحيزًا) هو Bitcoin Heater من Capriole والذي يجمع الفائدة المفتوحة عبر جميع أسواق المشتقات ويسمح بالموقف النسبي في عقود بيتكوين الآجلة الدائمة والعقود الآجلة الثابتة والخيارات. لقد حققنا اليوم انخفاضًا ثانيًا في منطقة الشراء. هذه ليست قراءة تراها في بداية سوق هبوطية، وتشير إلى أننا قد نكون على وشك ارتفاع قصير الأجل على الأقل بعد التصفية الواسعة والمواقف الهبوطية التي ظهرت خلال الأسابيع الماضية.
ان Bitcoin Heater هو مقياس قوي يلخص المواقف الإجمالية عبر أكبر أسواق Bitcoin. مع الانخفاض الثاني إلى منطقة الشراء اليوم، يجب أن نكون منفتحين بشأن الضغط الصعودي القوي في الأيام (والأسابيع) القادمة. يتخذ العديد من المستثمرين موقفًا متشائما وهبوطيًا هنا، وعادةً لا يكون من المجدي اتباع القطيع.
في انتظار خيبة أمل كبيرة يوم الجمعة، فإن هذا المقياس وحده قد ينفي أي توزيع قريب الأجل لعملة البيتكوين حتى نرى شكلًا من أشكال الارتداد إلى المتوسط على الأقل.
الخلاصة:
عند جمع كل ذلك معًا، تشير الأساسيات الصافية إلى موقف متحفظ في Bitcoin اليوم. إذا ظل عام 2025 عامًا لسوق صاعدة، فهذه فرصة شراء تاريخية عظيمة.
ان -28% هو انخفاض نموذجي لعملة Bitcoin في دورات الصعود السابقة وبعض مقاييس القيمة على السلسلة مثل DNTV تؤكد ذلك. ومع ذلك، إذا دخلنا في الواقع توزيعًا أكبر، فقد ينخفض السعر بالطبع. نظرًا للروابط المتزايدة باستمرار مع الاقتصاد الكلي مع كون صناديق الاستثمار المتداولة والمؤسسات المحرك الرئيسي لعملة Bitcoin في هذه الدورة، فمن المرجح أن يكون الحاسم النهائي لمسار هذا العام في أيدي ترامب وباول الآن.
ما الذي يمكن أن يقلب أساسيات السلسلة المذكورة أعلاه بشكل إيجابي؟
رافعتان رئيسيتان:
(أ)حدوث مخزون الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين BSR بشكل مؤكد مع عمليات شراء نشطة من جانب الحكومة الأمريكية (إعادة ضبط الدورة)، أو
(ب) ضخ السيولة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي/الحكومة الأميركية طبع النقود (من المرجح أن يكون ذلك نتيجة لضعف أوسع نطاقا في البيانات الاقتصادية، أو توقف تشديد الميزانية العمومية لبنك الاحتياطي الفيدرالي).
بالنسبة لحاملي العملة على المدى الطويل، فإن الحدثين المذكورين أعلاه هما كل ما نحتاج إلى البحث عنه بينما تتراجع بيانات البيتكوين على السلسلة وتظل في منطقة لا أحد يعرفها. من المرجح أن يحدث كلا الحدثين، الأمر مجرد مسألة متى وكيف تكون على استعداد للانتظار. يمكن أن تكون عملة البيتكوين متقلبة.
في الأمد القريب، وصلت عملة البيتكوين إلى نقطة محورية. تبدو بيانات أون تشين ضعيفة، لكن السوق في وضع مناسب بالفعل. لدرجة أن Bitcoin Heater يشير إلى أننا قد نواجه ضغطًا صعوديًا في الأفق. مع خسارة في تجارة التجزئة والعملات البديلة، ودخول Bitcoin Heater في منطقة الشراء وقمة ترامب للعملات المشفرة التي ستقام غدًا، فلن يكون من المستغرب أن نرى بعض الراحة في السوق في الأمد القريب. يعتمد ما إذا كان ذلك سيستمر إلى ارتفاعات دورة جديدة أم لا إلى حد كبير على رافعتينا أعلاه. في غضون ذلك، ابق حذرًا من عناوين الأخبار غير الجوهرية إلى حد كبير.
https://capriole.com/update-60/
عاجل:
يقول وزير التجارة الأمريكي 🇺🇸 هوارد لوتنيك:
"أعتقد أنكم سترون تنفيذ احتياطي استراتيجي من #البيتكوين #Bitcoin يوم الجمعة"
رئيس شركة تيثر Tether، المصدره لعملة #USDT باولو أردوينو، يتوقع هيمنة #البيتكوين #Bitcoin في نهاية المطاف، ويرى أن عملة #USDT حل مؤقت، ويرى أن جميع العملات الورقية ستنهار وتشهد تضخمًا مفرطًا
2 مارس 2025
ترجمته من موقع BitcoinNew
قال الرئيس التنفيذي لشركة Tether، باولو أردوينو، إنه يعتقد أن البيتكوين ستصبح في النهاية العملة الوحيدة في العالم وأن العملات المستقرة مثل USDT ستكون عديمة الفائدة على المدى الطويل.
وكان أردوينو واضحًا في أنه يرى أن USDT هو حل مؤقت، وليس عنصرًا دائمًا في النظام المالي.
وعملة USDT التابعة لشركة Tether هي أكبر عملة مستقرة في العالم بقيمة سوقية تزيد عن 140 مليار دولار. وهي تستخدم على نطاق واسع في المعاملات خاصة في الأسواق الناشئة.
لكن على الرغم من أهميتها اليوم، يعتقد أردوينو أن العملات المستقرة بما في ذلك USDT ستصبح في نهاية المطاف عتيقة. ويتصور "إعادة ضبط" مالية حيث تنهار جميع العملات الوطنية بسبب التضخم والعيوب الهيكلية، وستكون البيتكوين البديل الوحيد.
وقال أردوينو: "على المدى الطويل، لا أعتقد أن هناك مستقبلًا لـ USDT" ، مضيفًا:
"أتوقع إعادة ضبط مالية، حيث ستنهار جميع العملات الوطنية وتشهد تضخمًا مفرطًا. وبالتالي، ستصبح عملة USDT عديمة الفائدة تمامًا، وفي تلك المرحلة، أعتقد أن العالم لن يستخدم سوى عملة البيتكوين."
وهذا قرار كبير، وقد أثار الكثير من الجدل في مجال الأصول الرقمية حيث أصبحت العملات المستقرة بمثابة الجسر بين التمويل التقليدي والأصول الرقمية.
وعلى الرغم من اعتقاد أردوينو بأن البيتكوين سوف يحل محل جميع العملات الورقية، إلا أنه يعترف بأن USDT لا يزال يخدم غرضًا اليوم. ففي العديد من أنحاء العالم يستخدم الناس العملات المستقرة لحماية مدخراتهم من العملات المحلية غير المستقرة.
ويوفر USDT طريقة للأفراد لتخزين القيمة في شكل رقمي من الدولار في المناطق التي يكون فيها الوصول إلى الدولار الأمريكي محدودًا.
وقال أردوينو: "يعمل USDT كجسر بين العملات الورقية والبيتكوين . وعندما تنهار العملات الورقية، سيكون البيتكوين هو البديل الوحيد".
كما أكد أن USDT لم يكن من المفترض أن يكون حلاً طويل الأمد. إنه أداة لمساعدة الاقتصادات على الانتقال إلى مستقبل تهيمن فيه البيتكوين على عالم التمويل.
وقال أردوينو إن البيتكوين هي العملة الوحيدة القادرة على الصمود في وجه أي كارثة خلال الألفي عام القادمة. وعلى عكس العملات الورقية التي تسيطر عليها الحكومات والبنوك المركزية، فإن البيتكوين تعمل على شبكة لامركزية لا يمكن التلاعب بها بسهولة.
وقال "إن (البيتكوين) العملة الوحيدة القادرة على الصمود في وجه كارثة من الآن وحتى الألفي عام القادمة" . كما أشار إلى أن شركات رأس المال الاستثماري تركز على الأرباح قصيرة الأجل من خلال الاستثمار في العملات البديلة بدلاً من البنية الأساسية للبيتكوين.
وقال "إن أغلب شركات رأس المال الاستثماري تفضل الاستثمار في العملات البديلة من أجل احتمال تحقيق مكاسب سريعة . وفي عالم تهيمن عليه عملة البيتكوين فقط، فإن المكاسب ستأتي فقط من الجهد المبذول".
في حين أن مستقبل المتمثل في البيتكوين يظل احتمالًا طويل الأمد، إلا أن شركة Tether تواجه تحديات كبيرة في الوقت الحالي.
لوائح ميكا:
حيث أجبرت دول الاتحاد الأوروبي عملة Tether على الخروج من أسواقها الرئيسية.
وأعرب أردوينو أيضًا عن مخاوفه بشأن العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs)، وخاصة اليورو الرقمي للاتحاد الأوروبي. وحذر من أن هذه العملات قد تؤدي إلى سيطرة حكومية مفرطة على المعاملات المالية.
وقال "إذا كان البنك المركزي الأوروبي يتمتع بالقدرة الكاملة على الوصول إلى جميع معاملات المواطنين مع ضمان معرفة العميل بالكامل، فسنجد أنفسنا في عالم بائس" . ويعتقد أن البنوك التجارية تعمل كحاجز بين المواطنين والدولة، مما يمنع الحكومات من السيطرة المالية الكاملة.
https://x.com/BitcoinNewsCom/status/1896201305707704442?t=wwldfOCyAGYWBD36t0WjiQ&s=09
المؤسسه الماليه العالمية ستاندرد تشارترد تتوقع أن تصل إلى 200 ألف دولار هذا العام وتتوقع السنوات القادمة ارتفاع #البيتكوين #Bitcoin إلى 500 ألف دولار في عهد ترامب
2025/02/27 من موقع أرقام
يتوقع محللو العملات المشفرة في "ستاندرد تشارترد"، وصول سعر البيتكوين إلى 500 ألف دولار خلال رئاسة "دونالد ترامب" للولايات المتحدة، ورغم الموجة البيعية الأخيرة التي أدت إلى انخفاض قيمة أكبر عملة رقمية في العالم إلى أدنى مستوى منذ نوفمبر.
وقال "جيفري كندريك"، مدير فريق أبحاث الأصول الرقمية في "ستاندرد تشارترد"، لشبكة "سي إن بي سي"، الخميس، إنه يعتقد أن البيتكوين ستصل إلى 200 ألف دولار هذا العام قبل أن ترتفع أكثر في السنوات القادمة.
وذكر "كندريك": "في النظام البيئي للعملات المشفرة، ما نحتاجه هو أن يتدخل اللاعبون الماليون التقليديون، مثل ’ستاندرد تشارترد‘ أو ’بلاك روك‘، وغيرهم ممن لديهم صناديق الاستثمار المتداولة".
وأردف: "مع تزايد إضفاء الطابع المؤسسي على الصناعة، يجب أن تكون أكثر أمانًا، وهذا من شأنه أن يؤدي إلى عدد أقل من الأخبار السلبية، مثل الاختراق الذي سُرق خلاله 1.5 مليار دولار من بورصة ’بايبت‘ الأسبوع الماضي".
وأضاف أن الزيادة في اعتماد العملات المشفرة من قبل المؤسسات، إلى جانب بعض "الوضوح التنظيمي" في الولايات المتحدة، يخفضان مستوى التقلبات بمرور الوقت
رابط المقال 👇
https://www.argaam.com/ar/article/articledetail/id/1793814
صناديق الاستثمار المتداولة في #البيتكوين #Bitcoin ETFs تواجه تدفقات نقديه خارجة بقيمة مليار دولار وسط التوترات التجارية بين أمريكا والصين
من موقع BitcoinNews ترجمته بتصرف
شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة في أمريكا أكبر تدفقات نقديه خارجة لها على الإطلاق خلال أسبوعين، حيث فقدت من 1.14 مليار دولار الصناديق مع رد فعل المستثمرين على التوترات التجارية المتزايدة بين أمريكا والصين. ويعد التدفق الخارجي خلال الأسبوعين هو الأكبر منذ إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة في يناير 2024
كان شهر فبراير شهرًا سيئًا بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، حيث كانت معظم الأيام باللون الأحمر.
شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تدفقات خارجة خلال 9 من أيام التداول الـ 11 الماضية. وكان أكبر تدفق خارج في يوم واحد في 20 فبراير عندما تم سحب 365 مليون دولار.
وكان صندوق GBTC التابع لشركة Grayscale هو الأكثر تضررًا بتدفقات خارجة بلغت 60.08 مليون دولار في 21 فبراير. كما شهد صندوقا BITB وFBTC تدفقات خارجة كبيرة بلغت 16.58 مليون دولار و12.47 مليون دولار على التوالي. لكن صندوقي IBIT وHODL حافظا على قوتهما بتدفقات داخلية بلغت 21.64 مليون دولار و4.71 مليون دولار على التوالي.
يعتقد المحللون أن الانخفاض الكبير في استثمارات صناديق المؤشرات المتداولة في البيتكوين مرتبط بعدم اليقين الاقتصادي، وخاصة التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. لقد أثارت الرسوم الجمركية الجديدة على الواردات مخاوف المستثمرين، وبدأ العديد منهم في سحب أموالهم من صناديق المؤشرات المتداولة في البيتكوين.
وينتظر المشاركون في السوق لمعرفة ما ستسفر عنه القمة بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينج. وقال ترامب إن التوصل إلى اتفاق تجاري جديد "أمر ممكن".
"ولكن لم يتم تحديد جدول زمني، مما يزيد من حالة عدم اليقين.
وبعيدًا عن المخاوف التجارية، هناك عوامل أخرى تلعب دورًا. يقول ماركوس ثيلين، رئيس قسم الأبحاث في شركة 10x Research:
أن العديد من مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة يستخدمون هذه المنتجات بمدى زمني قصير الأجل بدلاً من الاحتفاظ بها على المدى الطويل.
ويقول إن حوالي 44% فقط من التدفقات هي استثمارات حقيقية طويلة الأجل، لذا ربما لا يكون الطلب الحقيقي على البيتكوين كأصل طويل الأجل قوياً كما كان يعتقد.
ويشير كادان ستادلمان، كبير مسؤولي التكنولوجيا في منصة كومودو، إلى أن بعض المستثمرين ينقلون أموالهم من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين إلى أصول أكثر استقرارًا مثل الذهب.
ورغم عمليات البيع المكثفة، لا يزال البعض يتمسكون بنظرة إيجابية طويلة الأجل. ويقول مارسين كازمييرزاك، المؤسس المشارك والمدير التنفيذي للعمليات في شركة ريدستون، إن النظر إلى الأمد القريب لا يعطي الصورة الكاملة.
"ويقول إن صناديق الاستثمار المتداولة تعتبر عمومًا أدوات استثمار طويلة الأجل، لذا فإن تحليل التدفقات على مدى فترة ستة أشهر أو سنة يعطي منظورًا أكثر جدوى" . ويضيف أنه عند النظر إلى الصورة الأكبر، كانت التدفقات الصافية إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين إيجابية بشكل ساحق.
ويشير كازمييرزاك أيضًا إلى أن المستثمرين المؤسسيين مثل صندوق أبوظبي السيادي ولا يزال صندوق التقاعد في ولاية ويسكونسن يحتفظ بمراكز كبيرة في عملة البيتكوين من خلال صناديق الاستثمار المتداولة على الرغم من التدفقات الخارجية.
في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تشهد أسوأ شهر لها على الإطلاق، إلا أن الصورة الأكبر لا تزال تظهر أن الاهتمام المؤسسي بالبيتكوين قوي.
https://x.com/BitcoinNewsCom/status/1894390273611796923
ملخص تقرير "المعروض النقدي العالمي" للربع الرابع من عام 2024 يركز على تطور العرض النقدي العالمي ودور #البيتكوين #Bitcoin مقارنة بالأصول التقليدية مثل الذهب والعملات الورقية
تقرير ماثيو ميزينسكيس (Matthew Mežinskis)
ترجمته ولخصته
فيما يلي النقاط الرئيسية:
السياق الجيوسياسي:
- بعد ثلاث سنوات من الغزو الروسي لأوكرانيا، لا تزال أوكرانيا تقاتل من أجل بقائها، بينما الدعم الأوروبي والأمريكي محدود وغير كافٍ للنصر.
- النظام العالمي يتغير، مع تراجع النهج الأمريكي التقليدي في مواجهة الديكتاتوريات، مما يعكس تحولًا في موازين القوى.
المعروض النقدي العالمي (Monetary Base):
-القيمة الإجمالية: 25.5 تريليون دولار (انخفاض 1.5 تريليون عن الربع السابق من العام).
- مكوناته:
- النقد المادي (أوراق وعملات معدنية).
- احتياطيات البنوك المركزية (أموال رقمية تستخدم للتسويات بين البنوك).
- ملاحظة: البنوك المركزية تتحكم بشكل كامل في هذا العرض، وهو ما يُقارن بحد أقصى 21 مليون وحدة من البيتكوين.
البيتكوين في المشهد النقدي:
- القيمة السوقية: 1.8 تريليون دولار (7.2% من العرض النقدي العالمي).
- الترتيب العالمي: سادس أكبر أصل نقدي بعد الذهب (17 تريليون دولار) وعملات البنوك المركزية الكبرى (الدولار، اليوان، اليورو، الين).
- نمو العرض السنوي: 1.2% (أقل من الذهب والفضة).
الاتجاهات الاقتصادية الرئيسية:
1. التضخم النقدي التاريخي:
- متوسط نمو العرض النقدي العالمي: 12.7% سنويًا منذ 1969.
- البنوك المركزية تُضاعف عرضها النقدي كل 5.8 سنوات في المتوسط.
2. تراجع القيمة الشرائية للعملات الورقيه:
- خسرت العملات 5.5% من قيمتها مقابل الدولار خلال 2023-2024، رغم انخفاض طباعة النقود بنسبة 3%.
3. أداء الأصول:
- الأسهم (S&P 500): نمو سنوي مركب 7.3% (9.3% مع إعادة استثمار الأرباح).
- السندات: نمو 7% سنويًا تاريخيًا، لكن الأداء الحالي ضعيف بسبب ارتفاع الفائدة.
- الذهب: يسجل نموًا سنويًا 5.1% في القيمة منذ 1971.
- الفضة: نمو سنوي 3.5% في القيمة، مع عرض يتزايد 1.4% سنويًا.
4. البيتكوين: منحنى نمو فريد
- نمو بنمط "نموذج قانون القوة" (Power Law Trend) وليس أسيًا كباقي الأصول.
- متوسط النمو السنوي منذ 2010: 164%، لكنه يتراجع مع النضج (121% في 2024، متوقع 31% بحلول 2030).
تحديثات جديدة:
- إضافة بيانات الصين:
- شمل التقرير بيانات تاريخية من البنك المركزي الصيني تعود إلى 1969، مما رفع معدل التضخم النقدي العالمي المُحسّن إلى 12.73%.
- الصين تمثل تحديًا في الحسابات بسبب حجم اقتصادها المتضخم بسرعة.
الخلاصة:
- العملات الورقية: 25.5 تريليون دولار (مهيمنة لكنها تفقد قيمتها).
- الذهب: 17.1 تريليون دولار (الأصل الآمن التقليدي).
- الفضة: 1 تريليون دولار.
- البيتكوين: 1.8 تريليون دولار (أصل رقمي صاعد بمنحنى نمو غير تقليدي).
البيتكوين يظل الأكثر إثارة لكونه "مالًا مفتوحًا ولا مركزي"، بينما تستمر البنوك المركزية في فقدان الثقة تدريجيًا، خاصة مع تجارب العملات الرقمية الحكومية (CBDCs) التي لا تزال محدودة التأثير.
رابط التقرير الكامل:
https://x.com/1basemoney/status/1894380842350256374
ملخص تقرير تبني #البيتكوين #Bitcoin لعام 2025 (من شركة River):
1. حالة البيتكوين:
- تطور البروتوكول:
- يُظهر بروتوكول البيتكوين تطورًا مستمرًا مع 115 مطور مساهمًا نشطًا في Bitcoin Core، وزيادة بنسبة 8.5% في التعديلات البرمجية عام 2024.
- تركيز التحديثات المقترحة على: البرمجة (زيادة المرونة)، التوسع (رفع سرعة المعاملات)، الأمان(تقليل الثغرات).
- شبكة البيتكوين:
- 21,700 عقدة نشطة Nodes (+11% عن 2023).
- اللامركزية في الهاش ريت Hashrate :
- تراجع هيمنة الصين والولايات المتحدة الأمريكية في التعدين.
- 28 دولة تساهم بأكثر من 0.1% من الهاش ريت العالمي.
2. السوق الصعودي الحالي (2022–2024):
- أداء متفاوت:
- ارتفاع القيمة السوقية للبيتكوين بمقدار 1.78 تريليون دولار (+566%)، لكن النمو أقل اعتمادًا على التوسع النقدي العالمي مقارنة بالدورات السابقة.
- التحول في التراكم:
- المؤسسات وصناديقالتداولالفوريبالبيتكوين(ETFs) والشركات أصبحت المحرك الرئيسي لشراء البيتكوين في 2024، بدلًا من الأفراد.
3. دور المؤسسات في تحديد السعر:
- صناديق البيتكوين الأمريكية (ETFs):
- وصلت أصولها إلى 100 مليار دولار بنهاية 2024.
- 52% من كبار صناديق التحوط وشركات الاستثمار يمتلكون حصصًا في هذه الصناديق.
4. تسارع اعتماد الشركات:
- الشركات العامة:
- زيادة بنسبة 80% في عدد الشركات التي تحتفظ بالبيتكوين (مثل Strategy التي تمتلك 479 ألف BTC).
- ظهور مفهوم "شركات معيار البيتكوين" التي تعتمد عليه كأصل رئيسي في خزينتها.
5. نمو شبكة البرق للبيتكوين(Lightning Network):
- زيادة الحجم رغم انخفاض المعاملات:
- حجم المعاملات بلغ 400 مليون دولار في نوفمبر 2024 (+266% منذ 2023).
- التحديات:
- قلة الأماكن التي تقبل البيتكوين كوسيلة دفع.
- تحسين كفاءة التوجيه مع زيادة مركزية العُقد الكبيرة.
6. نضج حفظ البيتكوين:
- زيادة الثقة في الحفظ الخارجي من قبل طرف ثالث:
- 38.9% من البيتكوين مُدارة ومحفوظه بواسطة جهات خارجية (مثل البورصات والصناديق).
- إثبات الاحتياطي (Proof of Reserves) أصبح معيارًا صناعيًا، مع زيادة بنسبة 580% في استخدامه منذ 2022.
7. اعتماد الدول للبيتكوين:
- التغييرات التنظيمية:
- 47 دولة عززت الوصول إلى البيتكوين (مثل الولايات المتحدة الأمريكية التي سمحت للبنوك بحفظه).
- 9 دول فقط لا تزال تحظره (مثل أفغانستان).
- 18 دولة تمتلك البيتكوين بشكل مباشر أو غير مباشر (مثل الولايات المتحدة الأمريكية بـ 198 ألف حبة بيتكوين، والصين بـ15 ألف حبةبيتكوين).
8. الاعتماد العالمي (3% فقط):
- إمكانات النمو:
- البيتكوين يمثل 0.2% من الثروة العالمية، و3% فقط من الأفراد يمتلكونه عالميًا.
- العقبات:
- نقص المعرفة بالبيتكوين، وصعوبة الوصول إلى منصات موثوقة.
- التوقعات:
- تسارع الاعتماد مع زيادة تخصيص المؤسسات، وتبني الدول له كأصل استراتيجي.
الخلاصة:
يشهد البيتكوين تحولًا جذريًا من كونه أصلًا استثماريًا هامشيًا إلى أصل رئيسي في المحافظ المؤسسية والدولية. مع نضوج البنية التحتية (مثل شبكة البرق) وزيادة الوضوح التنظيمي، من المتوقع أن يتسارع الاعتماد عالميًا، رغم التحديات المتبقية في التوعية والوصول.
رابط لكامل التقرير لمن يرغب بالقراءة 👇👇
https://blog.river.com/bitcoin-adoption-2025/
عرض مختصر لاستراتيجية شركة ستراتيجي Strategy $MSTR لشراء #البيتكوين #Bitcoin
هل نرى شركه عربيه تتبع هذه الاستراتيجية قريبا !!
شركة ستراتيجي التي كانت تعرف سابقا بأسم مايكروستراتيجي، كانت تُعرف سابقًا شركة برمجيات، تحولت بشكل جذري في عام 2020 لتصبح واحدة من أبرز الشركات المستثمرة في البيتكوين تحت قيادة مؤسسها مايكل سايلور. تعتمد استراتيجيتها على تحويل البيتكوين إلى أصل احتياطي رئيسي في خزينتها، بهدف حفظ القيمة وتحقيق عوائد كبيرة للمساهمين. فيما يلي تفصيل شامل لاستراتيجية الشركة:
1. بداية الاستراتيجية والهدف منها
الانطلاقة: بدأت ستراتيجي استثمارها في البيتكوين في أغسطس 2020 بشراء أول دفعة بقيمة 250 مليون دولار. منذ ذلك الحين، تبنت سياسة مكثفة لشراء البيتكوين وزيادة حيازاتها.
الرؤية: يرى مايكل سايلور أن البيتكوين هو أصل استثماري متميز بسبب ندرته (المحدودية بـ 21 مليون عملة) وإمكاناته كـ"ذهب رقمي" لحفظ القيمة على المدى الطويل. يعبر عن ذلك بقوله: "من يمتلك أكبر كمية من البيتكوين يفوز."
2. طرق تمويل المشتريات
تعتمد الشركة على أدوات مالية متنوعة لجمع الأموال اللازمة لشراء البيتكوين، وتشمل:
بيع الأسهم: تقوم بإصدار أسهم جديدة، مثل جمع 584 مليون دولار من بيع أسهم ممتازة في 2025.
إصدار السندات القابلة للتحويل: تستخدم هذه السندات للحصول على رأس مال بتكلفة منخفضة، مع إمكانية تحويلها إلى أسهم لاحقًا. على سبيل المثال، أعلنت في فبراير 2025 عن خطط لجمع 2 مليار دولار من خلال هذه السندات.
الديون ذات الرافعة المالية: تمتلك الشركة ديونًا تقدر بحوالي 3 مليارات دولار لدعم حيازاتها من البيتكوين.
3. حجم الاستثمار
بحلول عام 2024، اشترت الشركة 15,400 بيتكوين بقيمة 1.5 مليار دولار، مما رفع إجمالي حيازاتها إلى 402,100 بيتكوين بتكلفة إجمالية 23.4 مليار دولار.
تُعتبر هذه الكمية واحدة من أكبر الحيازات المؤسسية في العالم، مما يجعل ستراتيجي لاعبًا رئيسيًا في سوق العملات المشفرة.
4. الاحتفاظ طويل الأمد
تلتزم الشركة بسياسة عدم بيع البيتكوين في المستقبل القريب، مع التركيز على الاحتفاظ به كاستثمار طويل الأمد. هذا الالتزام يعكس إيمانها بارتفاع قيمته المستقبلي على الرغم من تقلبات السوق.
5. التأثير على أداء الشركة
ارتفاع سعر السهم: قبل دخولها سوق البيتكوين، كان سعر سهم الشركة أقل من 15 دولارًا، لكنه قفز إلى 389 دولارًا، متفوقًا على معظم الشركات في مؤشر S&P 500.
إعادة الهيكلة: في 2025، أعادت الشركة تسمية نفسها إلى "ستراتيجي" لتعكس تركيزها المتزايد على البيتكوين، ودمجت رمز البيتكوين في شعارها.
6. المخاطر المرتبطة
تقلبات السوق: سعر البيتكوين متقلب، وانخفاضه الكبير قد يعرض الشركة لخسائر مالية، خاصة مع وجود ديون بقيمة 3 مليارات دولار.
اعتماد الديون: استخدام الرافعة المالية يزيد من مخاطر السداد في حالة تراجع الأسواق.
الانتقادات: تواجه الشركة تساؤلات حول الأبعاد الأخلاقية للهندسة المالية التي تعتمدها، وما إذا كانت تعطي الأولوية للمكاسب قصيرة الأجل على الاستقرار.
7. تأثيرها على السوق والشركات الأخرى
ساهمت مشتريات الشركة الكبيرة في زيادة الطلب على البيتكوين، مما قد يؤثر على سعره.
ألهمت استراتيجيتها 78 شركة مدرجة حول العالم لتبني نهج مماثل، مثل شركات "KULR" و"سيملير ساينتيفك".
الخلاصة
استراتيجية ستراتيجي تعتمد على جمع الأموال عبر بيع الأسهم وإصدار السندات القابلة للتحويل لشراء كميات ضخمة من البيتكوين، بهدف الاحتفاظ به كأصل احتياطي طويل الأمد. نجحت الاستراتيجية في تحقيق عوائد كبيرة للمساهمين ورفع قيمة الشركة، لكنها تحمل مخاطر مالية كبيرة مرتبطة بتقلبات البيتكوين والديون. تستمر الشركة في تعزيز استثماراتها، كما أعلنت في 2025 عن خطط لجمع المزيد من الأموال لشراء المزيد، مما يعكس التزامها الثابت بهذا المسار.
تقرير جديد مهم من شركة Fidelity يصف شبكة البرق لل #البيتكوين
#Bitcoin Lightning Network
بأنها الطريقة الأكثر كفاءة لإجراء المعاملات والتحويلات الماليه في النظام البيئي للأصول الرقمية
وذكر أنه يمكنها تخفيض رسوم التحويلات بنسبة صفر 0% وسرعة تحويل دون نصف ثانية !!👍
مختصر التقرير:
ملخصًا لمحتوى الوثيقة المقدمة من Fidelity Digital Assets بعنوان "The Lightning Network: Expanding Bitcoin Use Cases"، والتي تتناول تطور ونمو شبكة البرق للبيتكوين في الطبقه الثانيه (Lightning Network) كطبقة توسع لشبكة البيتكوين:
الملخص:
مقدمة: شبكة البرق هي بروتوكول دفع وتحويل تم إنشاؤه في 2016 وأُطلق بالكامل في 2018 لتحسين سرعة المعاملات وتقليل تكاليفها على شبكة البيتكوين. شهدت الشبكة زخمًا كبيرًا في التبني بحلول 2024، حيث دمجتها منصات كبرى مثل Kraken وCoinbase.
الهدف: تقدم الوثيقة تحديثًا عن حالة الشبكة، مستندة إلى بيانات عامة وبيانات خاصة من Voltage، أحد مزودي خدمات الشبكة الرائدين، لتقييم نموها وكفاءتها.
النقاط الرئيسية:
نمو التبني: زادت الشركات التي تدمج الشبكة في 2024، ومن المتوقع استمرار هذا الاتجاه في 2025.
كفاءة رأس المال: ارتفعت السعة المتوسطة للقنوات العامة بنسبة 118% منذ 2020، مع انخفاض عدد القنوات لكل عقدة بنسبة 30%، مما يعكس تحسين الكفاءة.
الرسوم والسرعة: يمكن تحقيق رسوم معاملات بنسبة 0% وسرعات دون نصف ثانية مع تحسين إدارة القنوات.
السعة الإجمالية: بلغت السعة العامة 5,358.50 بيتكوين (509 مليون دولار) بحلول يناير 2025، مع وجود قنوات خاصة غير محسوبة.
نجاح المعاملات: المعاملات ذات القفزة الواحدة (hop) تتجاوز نسبة نجاح 99%، وتنخفض مع زيادة القفزات.
التطبيقات: تُستخدم الشبكة في مشاريع مثل Nostr (للمدفوعات الصغيرة)، وFountain (لتدفق البيتكوين للمبدعين)، وARK (طبقة ثانية مبتكرة).
آفاق المستقبل: مع Taproot Assets، يمكن إصدار أصول رقمية (مثل الـ Stablecoins والـ NFTs) تنتقل عبر الشبكة بسرعة وتكلفة منخفضة، مما قد يجعلها منافسة لأنظمة التسوية البنكية التقليدية مثل SWIFT.
الاستنتاج: تعزز شبكة البرق جاذبية البيتكوين كاستثمار من خلال تمكين المدفوعات السريعة والرخيصة، مع إمكانية تحويل الخدمات المالية المؤسسية.
الخلاصة:
تشير الوثيقة إلى أن شبكة البرق تنضج بسرعة، محققة رؤيتها الأصلية كشبكة دفع فعالة، مع توسع استخداماتها لتشمل التطبيقات اليومية والمؤسسية، مما يعزز دور البيتكوين في النظام المالي العالمي.
رابط التحميل لكامل التقرير👇
https://www.voltage.cloud/expanding-bitcoin-use-cases
كشف تفاصيل كارثة انهيار عملة الميم كوين $LIBRA ليبرا التي أطلقها الرئيس الأرجنتيني والجوانب المظلمه والنصب والاحتيال في عملات الميم كوينز #MEMEcoin على سولانا #SOL وغيرها من الشبكات، كشفته مقابله أجريت مع هايدن ديفيس، الذي ساهم في إطلاق العملة👇👇
مختصر لمحتوى المقابله بالذكاء الاصطناعي:
خلال الساعات الماضية، تم التحقيق في كارثة عملة الميم الأرجنتينية المعروفة باسم "ليبرا"، حيث دعم رئيس
الأرجنتين هذه العملة علنًا، مما أدى إلى انهيارها وظهور تساؤلات حول مصير 100 مليون دولار يبدو أنها اختفت. تم التواصل مع اللاعبين الرئيسيين في هذا المجال للحصول على إجابات، ونتيجة لذلك، تم إجراء مقابلة مع هايدن ديفيس، الذي كان له دور رئيسي في إطلاق العملة واتخاذ القرارات المتعلقة بها. يمتلك ديفيس حاليًا 100 مليون دولار ويبحث عن كيفية التصرف بها. خلال المقابلة، تم الكشف عن تفاصيل مثيرة حول التحديات التي واجهت "ليبرا"، بما في ذلك كيفية التعامل مع المضاربين الذين يستغلون الانطلاقات الكبيرة للعملة. تم الإشارة إلى أن هناك ضغوطًا سياسية قد تكون أثرت على قرارات الرئيس، مما أدى إلى تدهور الوضع. كما تم التأكيد على أن ما حدث ليس عملية احتيال، بل خطة فشلت بشكل كبير، مع وجود 60 مليون دولار من السيولة المحجوزة. تم التطرق إلى صعوبة استعادة الأموال للمستثمرين، حيث أن الوضع معقد للغاية، خاصة مع وجود مخاوف من استغلال الموقف.كان هناك حديث عن الأشخاص المعنيين بإطلاق العملة، مثل مانويل وماوريسيو من فريق "Tech Forum Argentina"، حيث كان من المقرر أن تدير "Kit Protocol" المؤسسة غير الربحية المرتبطة بالعملة. تم التأكيد على أن هذه المبادرة كانت تجربة تهدف إلى وضع كل شيء على السلسلة البلوكشاين للسولانا وجعل المعاملات المالية في الأرجنتين علنية. كان الهدف هو استكشاف كيفية عمل هذا النظام على مدى السنوات القادمة. ومع ذلك، لم يكن الدعم من الرئيس رسميًا، بل كان مجرد تأييد لفكرة التجربة.
تحدث ديفيس عن الاتهامات التي طالت بعض الأفراد بأنهم كانوا على علم بالعمله قبل إطلاق العملة، مما منحهم ميزة غير عادلة. تم ذكر مثال ديف بورتنوي، الذي ادعى أنه كان على علم بإطلاق العملة قبل أسبوعين، لكنه نفى أنه قام بالتداول قبل ذلك. ومع ذلك، قام بتجميع 5 ملايين دولار للتداول بعد إطلاق العملة، مما أثار تساؤلات حول كيفية استرداد الأموال بعد خسارته.
أشار ديفيس إلى أن ما حدث كان خطأ، حيث كان يعتقد أن دعم الرئيس سيكون كافيًا لتجنب أي تداعيات سلبية. كما ناقش فكرة أن الأشخاص الذين يستفيدون من المعلومات الداخلية هم عادةً من يحققون أكبر الأرباح، مما يثير استياء الآخرين الذين لا يمتلكون نفس المعرفة. وأكد أن هذا النوع من الممارسات ليس جديدًا في عالم العملات الميم كوين، حيث يستفيد الداخلون من المعلومات التي لا يعرفها الجمهور.
أوضح ديفيس أن هناك فرقًا بين استخدام المعلومات الداخلية لاتخاذ قرارات تجارية وبين التداول بناءً على المعرفة العامة. وأكد أنه لا يعتقد أن الأسواق يجب أن تُعامل كأسواق رأس المال، حيث أن طبيعتها مختلفة تمامًا. كما أشار إلى أن الأشخاص الذين يطالبون بعدم وجود تنظيمات هم غالبًا من يستفيدون من الوضع القائم، مما يجعلهم يفضلون عدم وجود قواعد تحكم السوق.تحدث ديفيس عن ديف، مشيرًا إلى أنه شخص جيد لكنه لا يمتلك المعرفة الكافية حول العملات الميم. أشار إلى أن ديف بدأ مؤخرًا في فهم كيفية تأثير الحديث عن العملات على أسعارها. رغم تقديره لشفافية ديف، إلا أنه أراد توضيح نقطة أكبر تتعلق بالذين يدعون إلى عدم تنظيم السوق، حيث غالبًا ما يكون هؤلاء هم من يستفيدون من الوضع القائم.
انتقل الحديث إلى مسألة المحافظ المرتبطة بإطلاق العملة، حيث تم ربط بعض المحافظ التي تم استخدامها في عمليات "السنايب" بإطلاق عملة ليبرا. أوضح ديفيس أنه لا يعتبر ذلك غير عادل، حيث أن الهدف من "السنايب" هو منع دخول المتنافسين الآخرين. وأكد أنه لا يقوم بعمليات "سنايب" بنفسه، لكنه أشار إلى أن الأموال التي يتم استخدامها في هذه العمليات هي أموال المشروع، وليس أمواله الشخصية.
أوضح ديفيس أن عمليات "السنايب" تهدف إلى حماية المشروع، خاصة في بداياته، حيث يمكن أن تتعرض العملات الميم للانهيار بسرعة. وأشار إلى أن هناك حاجة إلى وجود خزينة كافية للمشروع لمواجهة هذه التحديات. كما ناقش فكرة أن الجمهور قد لا يكون على دراية بأن المشاريع قد تقوم بعمليات "سنايب" لحماية أسعارها، مما يؤدي إلى نوع من التلاعب في الأسعار.
أعرب ديفيس عن اعتقاده بأن هذه الممارسات تحدث بشكل متكرر في عالم العملات الميم، وأن هناك حاجة إلى مزيد من الشفافية حول كيفية عمل هذه العمليات. وأكد أن كل من يطلق مشروعًا يسعى عادةً إلى جعله ناجحًا، لكن التحديات مثل "السنايب" والمعلومات الداخلية تمثل عقبات كبيرة. وأشار إلى أن هذه الممارسات ليست أخلاقية بالضرورة، لكنها جزء من الواقع الذي يواجهه المطورون في هذا المجال.تحدث ديفيس عن وجود مجموعات "ألفا" التي تبحث في البيانات على السلسلة وتبحث عن تسريبات العقود المبكرة، حيث يدفعون أموالًا للحصول على عناوين تلك العقود مبكرًا ليتمكنوا من "سنايب" العملات. وطرح سؤالًا حول الحلول الممكنة، مشيرًا إلى أن العملات الميم تعتبر ألعابًا صفرية تستخرج القيمة من الغالبية العظمى من المشاركين وتفيد بشكل غير متناسب الداخلين. وأكد أن هذا النظام مضلل من البداية، لكنه يركز جهوده على الجوانب غير العادلة مثل الاحتيال أو التداول الداخلي.
أعرب عن اعتقاده بأن السوق يجب أن يكون عادلًا حتى لو كانت العملات الميم غير عقلانية. وذكر أن الكازينوهات تعرضت للتنظيم بسبب الاحتيال، ويجب أن يحدث الشيء نفسه في عالم العملات الرقمية. ثم انتقل للحديث عن إطلاق عملة ميلانيا، حيث اعترف بأنه كان جزءًا من الفريق، وأنهم لم يحققوا أي أرباح من ذلك، رغم أن هناك اتهامات بأنهم قاموا بعمليات "سنايب".
أوضح ديفيس أنه لم يتم سحب أي سيولة من فريق ميلانيا، لكنه اعترف بأن هناك عمليات بيع تمت من محافظ أخرى. وناقش فكرة أن هناك حاجة إلى التفكير في كيفية تحقيق الأرباح بشكل عادل في ظل وجود نظام معطل. وأشار إلى أن أفضل الأشخاص في مجال العملات الرقمية لا يملكون إجابات واضحة حول كيفية تحقيق ذلك.
تطرق إلى أن جميع المشاريع في مجال العملات الرقمية، سواء كانت مدعومة من مستثمرين أو كانت عملات ميم، تستخرج القيمة بطريقة ما. وقدم مثالًا على شركات مثل كوكاكولا وآبل، مشيرًا إلى أنها ليست ألعابًا صفرية لأنها تقدم خدمات ومنتجات حقيقية. وأكد أن الفارق بين المشاريع التي تقدم قيمة حقيقية وتلك التي لا تقدم أي قيمة هو أمر مهم يجب أخذه بعين الاعتبار في النقاش حول العملات الرقمية.أشار ديفيس إلى أن هناك قيمة حقيقية وراء بعض العملات الرقمية، رغم أنها قد تبدو مضاربة في البداية. وذكر أن قيمة الأصول الرقمية، مثل البيتكوين، تعتمد على اعتقاد الناس بأنها ذات قيمة، وأن جميع المشاريع، سواء كانت عملات ميم أو مشاريع كبيرة، تتسم بطابع استغلالي إلى حد ما. وأكد أن الهدف هو تحقيق تقدم كبير لتصبح هذه المشاريع ذات قيمة حقيقية.
تحدث عن إمكانية أن بعض العملات الميم قد تخلق فائدة في المستقبل إذا تعاونت مع بعضها البعض وأضفت قيمة حقيقية. ومع ذلك، أقر بأن الطريق لتحقيق ذلك مليء بالتحديات والمشاكل الكبيرة. ثم انتقل للحديث عن وضعه الحالي، حيث لديه حوالي 100 مليون دولار في وضع غير مستقر، وناقش الخيارات المتاحة له.
أوصى بأخذ لقطة من الوضع الحالي وحساب الخسائر، مع التركيز على تعويض الأشخاص الأقل خبرة في التداول. وأوضح أن هناك أربع خيارات متاحة: عدم رد الأموال، أو رد الأموال بناءً على معايير معينة، أو إعادة ضخ الأموال في السوق، أو تخصيص الأموال لمنظمات غير ربحية في الأرجنتين. وأكد أن كل خيار له عيوبه، وأنه لا يريد أن يتحمل اللوم عن شيء لم يكن ينوي حدوثه.
أوضح أن إعادة ضخ الأموال في السوق قد تخلق فرصًا للتداول الداخلي، مما قد يؤدي إلى مشاكل أكبر. وأكد أن هذا النوع من الحلول قد يتيح للمتداولين الأكثر خبرة الاستفادة من الوضع، مما يجعل الأمر غير عادل. وأشار إلى أن أي قرار يتخذ يجب أن يأخذ في الاعتبار العواقب المحتملة، وأنه يسعى للحصول على مساعدة موثوقة في هذا الوضع المعقد.أوضح ديفيس أنه في حال قرر رد الأموال على المستثمرين في عملة ميم، فإن ذلك قد يثير غضب البعض، لكنه أشار إلى أن الناس يفضلون الحصول على شيء بدلاً من عدم الحصول على أي شيء. ومع ذلك، أشار إلى وجود تهديدات من بعض الأفراد الذين يطالبون بمبالغ ضخمة، مما يزيد من تعقيد الوضع. وأكد على ضرورة حماية عائلته، مشددًا على أهمية نقل الأموال إلى جهة موثوقة لتقليل المخاطر.
تحدث عن أن السيطرة على 100 مليون دولار تمنحه بعض النفوذ، لكنها أيضًا تجعله هدفًا للتهديدات. وأكد أن الوضع ليس مجرد عملية احتيال، بل هو خطة فشلت على مستوى عالٍ. وأشار إلى أنه يحتاج إلى خطة واضحة من مجموعة خافيير مالاي قبل اتخاذ أي خطوات، حيث أن أي قرار يجب أن يكون مدروسًا بعناية.
أعرب عن قلقه من أن أي قرار سريع قد يؤدي إلى تفاقم المشاكل، مشددًا على أهمية التفكير في كيفية تعويض المتضررين بشكل عادل. وأكد على ضرورة التعامل مع الوضع ببطء وبطريقة منهجية، بدلاً من إلقاء الأموال في السوق مرة أخرى. وأوضح أن أي قرار يجب أن يأخذ في الاعتبار عدم المساواة التي حدثت بالفعل.
تحدث عن الضغوط التي يتعرض لها من الحكومة الأرجنتينية، حيث لم يتلق أي توجيهات واضحة من المسؤولين. وأشار إلى أن خافيير مالاي يحاول الابتعاد عن المشروع، مما يزيد من تعقيد الأمور. وأكد أنه يشعر بأنه في موقف صعب، حيث فقد سمعته ولا يعرف كيف يتعامل مع الوضع.
أوضح أنه لم يكن هو من أطلق المشروع، بل كان مجرد منسق، وأن الفريق الذي كان من المفترض أن يدير الأموال هو من يتحمل المسؤولية. وأكد أنه يسعى لجعل المشاريع تتعاون مع بعضها البعض لتحقيق قيمة أكبر، لكنه في النهاية ليس هو من يقرر كل شيء.أوضح ديفيس أنه يعتبر نفسه ضحية في هذه الوضعية المالية، لكنه لا يسعى للاستفادة منها. وأشار إلى صعوبة تتبع المعاملات في عالم العملات الرقمية، حيث أن هناك الكثير من العمليات التي يصعب تحليلها. وأكد على أن هناك مخاوف من أن الأموال قد تُستخدم بشكل غير صحيح، لكنه نفى أي نية للاستفادة الشخصية من الوضع، مشددًا على التهديدات التي تواجه عائلته.
تحدث عن أن السوق هو لعبة داخلية، حيث أن معظم المشاركين في هذه المشاريع هم من المطلعين على المعلومات، مما يجعل من الصعب على المتداولين العاديين تحقيق الأرباح. وأشار إلى أن هناك الكثير من الأموال التي تُجمع في هذه المشاريع، وأنه يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين للغاية. وأكد على أن معظم هذه المشاريع ليست سوى ألعاب، وأنه يجب على الناس أن يكونوا مستعدين لخسارة أموالهم.
أشار إلى أن بعض العملات، مثل عملة ترامب، تم إطلاقها بطريقة تضمن استفادة بعض الأفراد المقربين، مما يعكس طبيعة السوق غير المنظمة. وأوضح أن هناك حاجة لفهم كيفية عمل هذه المشاريع، وأنه يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بالمخاطر المرتبطة بها.
تحدث عن أهمية التعليم في هذا المجال، مشددًا على أن الناس يجب أن يكونوا مستعدين لدراسة السوق قبل الاستثمار. وأكد على أن هناك الكثير من المشاريع التي تبدو واعدة، لكنها في النهاية قد تكون مجرد ألعاب. وأوضح أنه كان يأمل في أن تتحول بعض العملات الميم إلى أدوات ذات فائدة، لكنه الآن يشعر بأن الوضع قد تغير.
أشار إلى أن السوق المالية التقليدية أيضًا مليئة بالمشاكل، وأنها ليست بعيدة عن الفساد. وأكد على أن هناك حاجة لتنظيم أفضل، لكن في نفس الوقت، يجب أن يكون هناك وعي بأن المنظمين قد يكونون متورطين في الفساد أيضًا. وأوضح أن الحل ليس في إلغاء القوانين، بل في تحسينها لضمان حماية المستثمرين.أكد المتحدث على ضرورة الدعوة إلى مزيد من التنظيم في سوق العملات الرقمية، مشيرًا إلى أن الأشخاص الذين يمتلكون المال والنفوذ هم الذين يحققون النجاح دائمًا، مما يجعل السوق غير متوازن. تحدث عن العملات الميم، موضحًا أنها غير منظمة ومتقلبة، وأن هناك الكثير من الأنشطة المشبوهة التي تحدث في هذا المجال. وأشار إلى أن بعض الأشخاص الذين يعملون في هذا القطاع يحاولون جاهدين إيجاد حلول مستدامة، لكن لم ينجح أحد حتى الآن.
أوضح أنه يشعر بالقلق من العواقب المحتملة على عائلته، وأنه يفضل مواجهة التحديات بدلاً من أن يُعتبر محتالًا. وأكد على أهمية أن يتمكن الناس من سماع قصته بشكل كامل، حيث أن الشائعات يمكن أن تؤثر سلبًا على سمعته. وأعرب عن تقديره للشفافية التي أظهرها في حديثه، مشيرًا إلى أن العديد من الأشخاص في هذا المجال يشعرون بالخوف من فقدان سمعتهم.
أشار إلى أن هناك حاجة لفهم أعمق لكيفية عمل السوق، وأنه ليس من السهل على المستثمرين العاديين التنافس مع اللاعبين الكبار. وأكد على أن هناك الكثير من التعقيدات في إطلاق المشاريع، وأن المنافسة شديدة، حيث يتواجد العديد من المستثمرين الذين يستفيدون من هذه الفرص بشكل سريع.
تحدث عن أهمية دعم المشاريع مثل Libra، مشيرًا إلى أن هناك أملًا في أن يتمكن الأشخاص مثل Javier من تحسين الوضع في بلدانهم. وأوضح أنه لا يعتبر نفسه محتالًا، بل يسعى لتقديم الدعم والمساعدة في تطوير التكنولوجيا. وأكد على أن هناك الكثير من الأمور المعقدة التي يجب فهمها، وأنه يجب على الناس أن يكونوا أكثر تعاطفًا مع من يعملون في هذا المجال.تحدث المتحدث عن أهمية التركيز على الأمد الطويل في مشاريع العملات الرقمية، مشيرًا إلى أن الفرق لا تسعى لتحقيق أرباح سريعة من البداية، بل تهدف إلى بناء شيء مستدام على مدى عامين أو أكثر. وأوضح أنه يمكن هيكلة تجمعات السيولة بطرق مختلفة لتحقيق أهداف معينة دون الحاجة إلى استراتيجيات غير نزيهة، لكن في النهاية، غالبًا ما يتم استهداف هذه المشاريع من قبل المتداولين السريعين.
أشار إلى أن إطلاق المشاريع يشبه لعبة الثقة، حيث يشعر الجميع بالقلق من أن يتمكن الآخرون من الوصول إلى "خزينة البنك" قبلهم. وطرح تساؤلات حول كيفية إطلاق المشاريع بشكل عادل دون أن يتعرضوا للاستهداف، مشيرًا إلى أن هناك العديد من الطرق التي يمكن من خلالها إدارة الإطلاق، لكن لا توجد إجابات واضحة أو حلول متفق عليها.
تطرق إلى العملات الميم، موضحًا أنه لديه آراء حولها، لكنه يعترف بأن الآراء قد تكون محل جدل. وأكد على أهمية الشفافية في هذا المجال، حيث أن كل شيء مسجل على البلوكشين ويمكن رؤيته إلى حد ما. في نهاية الحوار، أعرب المتحدث عن شكره للمقابل على إلقاء الضوء على قضايا مهمة لم يتم تناولها من قبل، مؤكدًا أن هذه المقابلة ستكون لها أهمية كبيرة في المستقبل.
عملة #البيتكوين : بين الاستقرار والتقلب
نحن نعيش اليوم في مرحلة فريدة للبيتكوين، حيث تلعب دورين متناقضين في الوقت نفسه. فهي أصبحت أصلًا ماليًا مهمًا يحتفظ به الأفراد والمؤسسات الكبرى والدول على المدى الطويل، لكنها أيضًا لا تزال أداة استثمارية شديدة التقلب تُستخدم في الحصول على السيوله اللحظيه بسوق سريع الحركة.
هاتان الحقيقتان والميزتان تعملان معًا، ولكل منهما تأثير قوي على السعر والانتشار والتبني، لكن الجمع بينهما يجعل من الصعب رؤية الصورة الكاملة بوضوح لكثير من الناس ويجعله في حيره لاجتماع النقيضين، مما يثير الشك في نفسه تجاه البيتكوين ويجعله يفوت فرصه تاريخية في البيتكوين.
في النهاية، البيتكوين وأسواقها تمثلان مقدمة لما هو قادم، وهي لا تزال في بداياتها على الساحة الاقتصادية العالمية، وأثق بالله أولا ثم بالبيتكوين أنها ستغير وجه الاقتصاد العالمي؛ ما تحتاجه هو الزمن والصبر.
نحن نتقدم للامام بإذن الله ولا شيء غير ذلك.
سرعة معاملات شبكة البرق للبيتكوين #Bitcoin Lightning Network والعملات الرقميه مثل الربيل XRP والاثيريوم ETH وغيرها مقارنة بـ بخدمة فيزا Visa وباي بال PayPal
شبكة البرق للبيتكوين تتفوق بشكل كبير جدا
إمارة أبو ظبي بدولة الإمارات 🇦🇪 تستثمر 437 مليون دولار في صندوق #البيتكوين #Bitcoin المتداول في البورصة التابع لشركة بلاك روك
بقلم: أليكس لاري موقع BitcoinNews ترجمته بتصرف
16 فبراير 2025
اتخذت أبوظبي خطوة كبيرة نحو البيتكوين من خلال استثمار 436.9 مليون دولار في صندوق تداول البيتكوين الفوري لشركة بلاك روك iShares Bitcoin Trust $IBIT BlackRock من خلال شركة مبادلة للاستثمار، أحد أكبر صناديق الثروة السيادية في أبوظبي. وهذه هي المرة الأولى الكبرى التي تقوم فيها مستثمرون مؤسسيون باستثمارات في هذا الصندوق.
ويُظهر الملف 13F المقدم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أن مبادلة اشترت أكثر من 8.2 مليون سهم من صندوق بلاك روك بيتكوين المتداول في البورصة بحلول نهاية عام 2024. وهذه هي المرة الأولى التي يستثمر فيها صندوق ثروة سيادي بشكل مباشر في صندوق بيتكوين المتداول في البورصة.
وأصبحت أبوظبي الآن الرائدة في تبني عملة البيتكوين في الشرق الأوسط. وكانت المنطقة متكيفة للغاية مع تقنية البيتكوين والبلوك تشين، وتستكشف حكومتها ومؤسساتها المالية طرقًا لدمج الأصول الرقمية في أنظمتها.
وقال سينا، المؤسس المشارك لشركة 21st Capital، إن هذا يشير إلى عصر جديد من تبني البيتكوين، معتقدًا أن السباق بين الدول القومية قد بدأ رسميًا.
وأصبح صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock أكبر صندوق تداول متداول للعملة المشفرة Bitcoin في الوقت الحالي، حيث تجاوزت أصوله 56 مليار دولار. ويرى الكثيرون أن هذا بمثابة إشارة إلى أن Bitcoin أصبح أصلًا ماليًا رئيسيًا وليس مجرد استثمار مضاربي.
ويقول الرئيس التنفيذي السابق لشركة باينانس، تشانغ بينج تشاو، إن استثمار مبادلة سيشجع صناديق الثروة السيادية الأخرى على اتباعها. وقال ستيفن لوبكا، رئيس العملاء الخاصين والمكاتب العائلية في سوان: "ستبدأ دول أخرى في التحرك" .
وتعمل شركة مبادلة، التي تدير أصولاً تزيد قيمتها على 280 مليار دولار، على تنويع محفظتها الاستثمارية، وهذا يشكل جزءاً من تحول مالي أكبر.
وقد زادت أبو ظبي من مشاركتها في الأصول الرقمية، بما في ذلك استثمار كبير في تعدين البيتكوين في عام 2023. وفي ذلك العام، دخلت شركة ماراثون ديجيتال وشركة زيرو تو التي تتخذ من أبو ظبي مقراً لها في شراكة لبناء منشأة تعدين بيتكوين واسعة النطاق، مما عزز التزام الإمارة تجاه البيتكوين.
وكان لخبر استثمار أبوظبي في صندوق بيتكوين المتداول في البورصة تأثير قوي على السوق، لكن تأثيره على سعر البيتكوين كان مخيبا للآمال، حيث هبط سعر البيتكوين من 96700 دولار إلى 97700 دولار.
ومع ذلك، يعتقد بعض الخبراء أن هذا قد يشكل سابقة لصناديق الثروة السيادية الأخرى للنظر إلى البيتكوين كمخزن للقيمة على المدى الطويل.
وغرد أنتوني بومبليانو قائلاً : "كشف صندوق الثروة السيادية في أبو ظبي للتو عن شرائه لمئات الملايين من الدولارات من البيتكوين، ولا يزال الناس يعتقدون أن الولايات المتحدة الأمريكية لن تشتري البيتكوين؟ الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين يحدث".
وبدأت أبو ظبي بالفعل في دمج الأصول الرقمية مع طرح عملة تيثر المستقرة USDT والترحيب بالبورصات العالمية مثل Coinbase و Chainlink. والآن مع أحدث خطوة في صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin، أصبحت أبو ظبي لاعباً رئيسياً في المنطقة.
https://bitcoinnews.com/adoption/abu-dhabi-437m-blackrock-bitcoin-etf/
ما هي مخرجات المعاملات غير المنفقة (UTXOs) في # #البيتكوين #Bitcoin ؟
في الأيام الأخيرة رسوم تحويل البيتكوين على شبكة البلوكشاين منخفضه جدا
الميمبول فارغ وهذه فرصه لإدارة UTXOs وسحب البيتكوين من المنصات
كلمة UTXOs تعني "Unspent Transaction Outputs" أو مخرجات المعاملات غير المنفقة.
في نظام البيتكوين، كل معاملة تُنشئ مخرجات يمكن استخدامها لاحقًا كمدخلات لمعاملات جديدة. هذه المخرجات غير المنفقة هي ما يُشكّل رصيدك الفعلي القابل للاستخدام على الشبكة. يمكن اعتبار UTXOs مثل الأوراق النقدية في محفظتك؛ إذا كنت تمتلك ورقة بقيمة 100 دولار، فلن تتمكن من إنفاق جزء منها مباشرةً، بل تحتاج إلى استخدامها بالكامل واستلام الباقي كـ "فكّة".
لماذا من المهم إدارة UTXOs بشكل صحيح؟
إدارة UTXOs بطريقة صحيحة يمكن أن تؤثر على عدة جوانب مثل:
1. تقليل الرسوم:
كلما زاد عدد UTXOs الصغيرة لديك، زادت تكلفة المعاملات لأن كل مدخل يستهلك مساحة في الكتلة. بالتالي، دمج UTXOs في معاملات ذات رسوم منخفضة عندما تكون الشبكة غير مزدحمة يمكن أن يوفر المال مستقبلاً.
2. تحسين الخصوصية:
إذا لم تتم إدارة UTXOs بحذر، فقد يؤدي ذلك إلى كشف معلومات غير مقصودة عند إنفاق المعاملات. على سبيل المثال، إنفاق عدة UTXOs معًا قد يربط عناوين مختلفة ببعضها، مما يقلل من خصوصيتك.
3. سرعة المعاملات:
المعاملات التي تتضمن عددًا كبيرًا من UTXOs قد تستغرق وقتًا أطول للمعالجة بسبب تعقيدها، بينما المعاملات التي تستخدم عددًا أقل تكون أكثر كفاءة.
4. تجنب مشاكل الإنفاق المستقبلي:
عندما يكون لديك العديد من UTXOs الصغيرة جدًا، قد تواجه مشكلة تُعرف بـ "dust outputs" حيث يكون إنفاقها غير عملي بسبب الرسوم المرتفعة، لذا يُفضّل تجميعها مسبقًا في مخرجات أكبر.
إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل HODLER ، فمن الأفضل القيام بإدارة UTXOs خلال فترات انخفاض ازدحام الشبكة لتقليل التكلفة والحفاظ على خصوصيتك
يشير التغير في حاملي الأسهم من المؤسسات والشركات لصندوق تداول #البيتكوين الفوري لشركة بلاك روك BlackRock #Bitcoin ETF $IBIT إلى تقدم تبني البيتكوين من قبل المؤسسات والشركات المالية التقليدية، في ظل موقف إدارة دونالد ترامب الداعم للبيتكوين
عدد 1041 مؤسسة وشركه أبلغت عن حيازتها للصندوق في الربع الرابع من عام 2024، بزيادة 55% مقارنة بـ 672 مؤسسة في الربع الثالث
المؤسسات والشركات ضاعفت مراكزها في البيتكوين خلال الربع الرابع، لتصل إلى 166000 بيتكوين
ما يقارب 30% من الأسهم مملوكة للمؤسسات المبلغ عنها، مقارنة بـ 19% في الربع الثالث، أي بزيادة 58%
"الوصايه والحفظ الذاتي لل #البيتكوين لها مخاطر"
نعم، كل شيء له مخاطر لكن وصاية طرف ثالث على بيتكوينك لديها مخاطر أكثر بكثير من وصايتك
كيف؟
وصاية الطرف الثالث هي مجرد وصايه ذاتية لشخص آخر. لديها كل مخاطر الحفظ الذاتي بالإضافة إلى مخاطر الأطراف الثالثة الموثوق بها
#Bitcoin
لعبة نمو #البيتكوين #Bitcoin: لماذا تعتبر البيتكوين لعبة مثالية غير صفرية المحصلة
مقال للبروفسور جيوفاني سانتوستاسي ترجمته بتصرف
لعبة نمو البيتكوين:
لنتخيل أن تبني البيتكوين يعمل على هذا النحو:
مستخدمو البيتكوين الجدد = 3 × مستخدمو البيتكوين الحاليون / (عدد الأيام منذ ولادة البيتكوين)
وبالتالي يصبح إجمالي عدد مستخدمي البيتكوين: القادمون الجدد = مستخدمو البيتكوين الحاليون + مستخدمو البيتكوين الجدد نبدأ بشخص واحد فقط في الشبكة: ساتوشيناكاموتو، مؤسس البيتكوين الأسطوري. في هذه المرحلة، يمتلك ساتوشي جميع العملات البالغ عددها 21 مليونًا، وتبلغ القيمة الاسمية للشبكة دولارًا واحدًا لكل عملة أو 21 مليون دولار في المجموع.
اليوم الأول: مشاركة الثروة:
في اليوم الأول، ينضم 3 من مستخدمي البيتكوين الجدد إلى الشبكة، ويتقاسم ساتوشي العملات بالتساوي (نستخدم الأسهم المتساوية لتبسيط اللعبة ولكنها تعمل أيضًا مع الأسهم غير المتساوية): يمتلك كل من مستخدمي البيتكوين الأربعة الآن 1/4 ربع العملات. يدفع كل وافد جديد 1/4 ربع من إجمالي قيمة الشبكة، والتي تبلغ 5.25 مليون دولار. لا يتم تحديد قيمة النظام فقط من خلال العملات ولكن من خلال الاتصالات المحتملة بين المشاركين، بما يتناسب مع مربع عدد مستخدمي البيتكوين. مع 4 أشخاص، تكون القيمة الجديدة للنظام 4² = 16 دولارًا لكل عملة. وبالتالي، تصبح القيمة الإجمالية للشبكة 21 مليون × 16 = 336 مليون دولار، ويمتلك كل شخص نظريًا 84 مليون دولار من البيتكوين.
اليوم الثاني: توسيع الشبكة:
في اليوم الثاني، انضم 6 من مستخدمي البيتكوين إلى:
أعضاء بيتكوين الجدد = 3 × 4 / 2 = 6.
تضم الشبكة الآن 10 أعضاء بيتكوين. يرتفع سعر العملة إلى 10² = 100 دولار، ويدفع كل عضو بيتكوين جديد 56 مليون دولار مقابل حصته في الشبكة. تصبح القيمة الإجمالية للشبكة 21 مليون × 100 دولار = 2.1 مليار دولار. يمتلك كل شخص 1/10 من الشبكة، والتي تبلغ قيمتها الآن 210 مليون دولار لكل مشارك.
شيوعية البيتكوين الغريبة التي ليست شيوعية:
يخلق هذا النظام نتيجة غير عادية: فمع مشاركة مستخدمي البيتكوين للعملات مع الوافدين الجدد، يصبح الجميع أكثر ثراءً. وعلى عكس الشيوعية التقليدية، يتطلب هذا النظام من كل مشارك استثمار وقته وأمواله التي كسبها خارج الشبكة للانضمام. ومن خلال القيام بذلك، يساهمون في قيمة الشبكة ويشاركون في النمو الناتج. إنها لعبة محصلتها غير صفرية مثالية: تزيد مساهمات الجميع من قيمة النظام، ويفوز الجميع بالإجماع.
لماذا لا يعتبر مخطط نصب بونزي:
قد يسمي البعض هذا مخطط بونزي، لكنه ليس كذلك. وإليك السبب: الاستثمار الطوعي: يستثمر الجميع الموارد (الوقت أو المال أو الجهد) للانضمام، وتؤدي مشاركتهم بشكل مباشر إلى زيادة قيمة الشبكة. لا توجد مكاسب متكررة مضمونة: لا توجد وعود كاذبة بعوائد دائمة - تنمو القيمة فقط مع انضمام المزيد من الأشخاص إلى النظام. النمو القائم على الإجماع: تأتي الزيادة في قيمة البيتكوين من الإجماع حول قيمتها، المرتبطة بتوسع الشبكة وفائدتها. التحوط ضد التضخم: بمرور الوقت، تفقد العملة الورقية الحكومية المستخدمة لشراء البيتكوين للانضمام إلى النظام قيمتها بسبب التضخم، مما يحفز المشاركة بشكل أكبر. تنمو البيتكوين بشكل أسرع من انخفاض قيمة العملة الورقية، مما يوفر مخزنًا مقنعًا للقيمة.
المستقبل: فرط عملة البيتكوين:
في مرحلة ما، قد تؤدي اللعبة إلى الإفراط في استخدام البيتكوين، حيث تصبح البيتكوين العملة العالمية المهيمنة. لكن هذا سيناريو منفصل للعبة أخرى. في الوقت الحالي، توضح هذه المحاكاة كيف تشبه ديناميكيات شبكة البيتكوين نظامًا تعاونيًا حيث تخلق المشاركة والتشارك نموًا مستمرًا في القيمة لجميع المشاركين. النقطة الرئيسية لا تتعلق آلية النمو الفريدة للبيتكوين بالعرض والطلب فحسب. إنها تتعلق بإنشاء شبكة حيث تعزز مشاركة كل مشارك قيمة النظام، وتعزز دورة النمو المشترك. توضح هذه "اللعبة" بشكل أنيق لماذا تختلف البيتكوين عن أي شيء رأيناه من قبل.
كتبه جيوفاني سانتوستاسي
فيزيائي، وعالم أعصاب، ومحلل مالي. الرئيس التنفيذي ومدير الأبحاث في Quantonomy
ما هو بنك #البيتكوين #Bitcoin وكيف يمكن تطبيق فكرة البنك باستخدام البيتكوين؟
وهل يمكن تطبيق الاحتياط الجزئي المعمول به في البنوك التقليدية أو الاحتياط الكلي؟
1. الاحتياط الجزئي (Fractional Reserve):
الاحتياط الجزئي هو النموذج الذي تستخدمه البنوك التقليدية، حيث تحتفظ بجزء صغير فقط من الودائع نقدًا وتقوم بإقراض الباقي، مما يخلق عرضًا نقديًا جديدًا من خلال الإقراض. ومع ذلك، تطبيق هذا النموذج في نظام البيتكوين يواجه صعوبات كبيرة:
عدم القدرة على طباعة المزيد من البيتكوين: في النظام التقليدي، يمكن للبنك المركزي إصدار نقود جديدة لدعم الإقراض، بينما في البيتكوين لا يمكن إنشاء المزيد منه بسبب محدودية العرض (21 مليون بيتكوين)
الشفافية وقابلية التدقيق: البيتكوين قائم على تقنية البلوكشين، مما يجعل من السهل مراقبة أرصدة البنوك في الوقت الحقيقي. أي محاولة لإقراض أكثر مما تمتلكه ستظهر بوضوح.
المخاطر العالية: إذا حاول بنك بيتكوين العمل بالاحتياط الجزئي وأدرك العملاء ذلك، فقد يؤدي ذلك إلى سحب جماعي للأموال (Bank Run)، مما يؤدي إلى انهيار البنك، خاصة أن العملاء يمكنهم سحب أموالهم في أي وقت دون قيود مركزية
عدم الثقة في الطرف الثالث: جزء كبير من فلسفة البيتكوين هو التخلص من الحاجة إلى الوسطاء، وبالتالي فإن نموذج الاحتياط الجزئي يتعارض مع القيم الأساسية للنظام
ورغم هذه التحديات، هناك مشاريع في قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) تقدم خدمات قروض على البيتكوين دون الحاجة إلى احتياطي جزئي، بل تعتمد على الضمانات الزائدة (Overcollateralization)، مما يجعل القرض أكثر أمانًا
2. الاحتياط الكلي (Full Reserve):
في نموذج الاحتياط الكلي، يحتفظ البنك بنسبة 100% من ودائع العملاء ولا يقرضها، بل يقدم خدمات حفظ وتخزين آمن فقط. هذا النموذج أكثر توافقًا مع فلسفة البيتكوين، ويمكن تطبيقه بعدة طرق:
بنوك حفظ بيتكوين (Bitcoin Custodial Services): مثل Casa وUnchained Capital، والتي تخزن البيتكوين للعملاء مقابل رسوم
خدمات تخزين باردة (Cold Storage): حيث يتم تخزين البيتكوين في محافظ غير متصلة بالإنترنت
نموذج البنوك الخاصة (Private Bitcoin Banks): يمكن أن يكون هناك بنوك صغيرة تعمل وفق هذا النموذج، حيث توفر الأمان مقابل رسوم، ولكن دون تقديم قروض أو خلق عرض نقدي جديد
النتيجة:أي النموذجين أقرب للتطبيق؟
الاحتياط الجزئي صعب التطبيق في بيئة البيتكوين بسبب الشفافية والمحدودية في العرض وانعدام الثقة في الوسطاء
الاحتياط الكلي أكثر توافقًا مع فلسفة البيتكوين ويمكن تنفيذه عبر بنوك حفظ أو منصات تتيح الأمان دون الإقراض
بنك البيتكوين ليس مؤسسة تقليدية مثل البنوك العادية، لأن البيتكوين نظام مالي لامركزي، مما يعني أنه لا يوجد كيان مركزي يتحكم فيه مثل البنوك التقليدية. ومع ذلك، يمكننا تطبيق مفهوم "بنك البيتكوين" بعدة طرق تتماشى مع طبيعة البيتكوين اللامركزية
كيف يمكن إنشاء "بنك" بيتكوين؟
فكرة البنك في النظام التقليدي تعتمد على تقديم الخدمات المالية مثل الإيداع، الإقراض، والتحويلات. يمكن تطبيق هذه الفكرة باستخدام البيتكوين كما يلي:
1. محافظ ومدخرات البيتكوين:
يمكن لأي شخص إنشاء محفظة بيتكوين واستخدامها كحساب توفير شخصي، لكن هذه الطريقة لا تتيح فوائد على المدخرات مثل البنوك العادية
يمكن تقديم خدمات "حفظ البيتكوين" مقابل رسوم بحيث يحمي البنك المفترض مفاتيح العملاء الخاصة ويؤمن أموالهم
2. الإقراض بالبيتكوين:
بعض المنصات مثل Ledn وNexo تقدم قروضًا مضمونة بالبيتكوين، حيث يمكن للمستخدمين إيداع بيتكوينهم والحصول على قروض بالدولار أو العملات المستقرة (USDT, USDC) مقابلها
يمكن للبنك الافتراضي تقديم فوائد على الودائع بتمويل هذه القروض
3. خدمات الدفع والتحويلات:
يمكن إنشاء منصة تقدم خدمات الدفع بالبيتكوين، بحيث يستخدمها العملاء لإرسال واستقبال الأموال بسرعة وبتكاليف أقل من البنوك التقليدية
شبكة البرق للبيتكوين(Bitcoin Lightning Network) تقلل من الرسوم وتجعل المعاملات أسرع، مما يسهل استخدام البيتكوين في المدفوعات اليومية
4. صناديق الاستثمار بالبيتكوين:
يمكن للبنك تقديم خدمات استثمارية مثل إنشاء صناديق تعتمد على البيتكوين، حيث يتم استثمار الأموال لتحقيق عوائد طويلة الأجل.
5. بطاقات خصم وائتمان مرتبطة بالبيتكوين:
بعض الشركات مثل Crypto و BlockFi تقدم بطاقات خصم وائتمان مرتبطة بالبيتكوين، مما يتيح استخدام البيتكوين للدفع في المتاجر العادية.
التحديات والمخاطر:
التنظيم والقوانين: العديد من الدول لا تزال غير واضحة بشأن كيفية تنظيم البنوك التي تتعامل بالبيتكوين.
التقلب السعري: البيتكوين متقلب السعر، مما قد يؤثر على القروض والودائع.
الأمان: حماية الأموال الرقمية من الاختراقات والاحتيال أمر ضروري.
