Вчера я предположил, что перетекание биткоинов с адресов, на которых их было мало, на адреса, где их 10-100 и больше, может означать, что биткоины переводятся с личных кошельков на биржевые.

Но последние данные ETC Group опровергают это. График притока биткоинов на биржи имеет явно отрицательную динамику и в последнее время держится около дна.

Всё-таки владельцы биткоинов в последнее время предпочитают не вносить их на биржи. Либо всё уже продали (не зря у нас с марта курс в медвежьем тренде), либо не собираются продавать на биржах. И то, и другое может привести к скорому завершению снижения биржевого курса BTC.

Компания Santiment сообщила, что в течение августа наблюдалась тенденция перетекания биткоинов с адресов, на которых были небольшие объёмы, на адреса "акул" и "китов", то есть такие, на которых содержится от 10 до 100 биткоинов и более. А количество адресов, владеющих более чем 100 биткоинами, достигло 17-месячного максимума.

В заметке Cointelegraph из этих данных сделали вывод, что мелкие игроки продают биткоины, а крупные, наоборот, их накапливают. Но я вижу здесь признаки другого процесса - отказа от самостоятельного хранения биткоинов.

Многие крупные адреса - это адреса кастодианов. И мы не знаем, как мелкие держатели расстаются с биткоинами: продают ли они свои монеты или просто передают на хранение биржам и платёжным провайдерам. Второе мне кажется как минимум таким же вероятным, как и первое. А причина может заключаться а злоупотреблениях AML, из-за которых владельцы биткоинов могут заключить, что безопаснее хранить свои сбережения на адресах организаций, которые точно не будут объявлены "грязными".

А нет. Оказывается, сегодняшнее снижение курса Toncoin на биржах было обусловлено вполне рациональной причиной: курс снизился благодаря арбитражу.

Как выяснилось, некоторые автоматические обменники используют в качестве эталона рыночного курса данные с Coinmarketcap. Поэтому в течение недолгого времени можно было продать Toncoin на бирже за 5,20-5,30 и одновременно купить в таком обменнике на 0,32. Разумеется, арбитражники стали активно продавать эти монеты на биржах, создавая перевес предложения, что и привело к снижению курса.

Какой из этого можно извлечь урок? Если ваша торговая стратегия оперирует такой переменной, как актуальная рыночная цена, берите её значение не из агрегатора, а с площадки, у которой есть собственная книга ордеров (стакан). Возьмите лучшую цену на покупку, но только с хорошим объёмом, и лучшую цену на продажу, тоже с хорошим объёмом. Среднее между ними - это и есть настоящая рыночная цена.

Извлечь по API данные из стаканов крупных торговых площадок ничуть не сложнее, чем с Coinmarketcap. Лишний посредник здесь только повредит, как "испорченный телефон".

Несколько телеграм-каналов криптовалютной тематики сообщили, что "курс TON обвалился на новостях о том, что курс TON обвалился". Звучит забавно, но ничего особенного за этими словами не стоит. Если взглянем на график, то даже на бессрочном свопе, где волатильность обычно выше, чем на самом активе, мы увидим снижение менее, чем на 3%, которое уже активно выкупается. Согласитесь, для крипты 3% - это вовсе не обвал, а нормальные внутридневные колебания.

Но повод, по которому эти колебания возникли, стоит принять во внимание. Coinmarketcap случайно указал на своём сайте заниженный курс TON, а кто-то увидел, что на его бирже курс выше, и, не проверив корректность оценок Coinmarketcap, бросился продавать.

Видимо, для владельцев этой монеты Coinmarketcap - не такой уж авторитет, раз курс просел так незначительно. Кажется, что владельцы какой-нибудь старой крипты могли бы продемонстрировать и более сильную панику.

В сети можно найти немало учебных материалов по торговле опционами. Но почему-то нигде мне не попадалось предостережение о том, как высоки комиссии при такой торговле. Думаю, что немало новичков обожглось на этом. Поэтому акцентирую на данном вопросе внимание ещё раз.

Итак, я купил опцион за 285 долларов, продал его за 300 и радуюсь полученной прибыли. А прибыли-то и нет, ведь комиссия за две сделки составила более 23 долларов. И это если в обеих сделках я был мейкером. А с тейкеров биржа PowerTrade удерживает комиссию не 0,02%, а 0,075% от курса базового актива!

Другие биржи не делают различий между мейкерами и тейкерами, но и на них комиссии по опционам весьма высоки:

- на Bybit - 0,02%,

- на OKX и Deribit - 0,03%,

- на Delta Exchange - 0,0375%.

Так что при торговле обязательно учитывайте, что покупка опциона за 285 долларов и продажа его за 300 принесёт вам убыток, а не прибыль, на какой бы бирже вы ни торговали.

Хорошо, когда понимаешь это заранее, а не обнаруживаешь неожиданно убыток после десятка сделок, которые казались такими успешными!

Биржа PowerTrade запускает интерфейс для облегчённой торговли опционами с нулевым сроком исполнения.

Странно, что PowerTrade - чуть ли не единственная биржа, которая делает основную ставку на опционы. Точнее, это одна из двух таких бирж: наряду с лидером по торгам опционами - биржей Deribit.

Если судить по комиссиям, которые взимаются за торговлю опционами, этот инструмент должен быть самым выгодным для бирж. Ведь комиссии при такой торговле взимаются не в процентах от цены контракта, как при торговле любыми другими опционами, а в процентах от цены базового актива. Например, на скриншоте мы видим, что цена опциона на биткоин - 285 долларов. Но если вы купите или продадите один опцион как мейкер, вы заплатите комиссию 0,02% не от 285, а от 58500 долларов (это курс биткоина). То есть сумма сделки будет 285, а сумма комиссии - 11,7 долларов: почти 4% от суммы сделки.

Так что для любой биржи опционы могли бы стать золотой жилой. Непонятно, почему лишь очень немногие биржи их у себя внедряют.

Нет, просто прочитал у них в канале. Инструмент показался достойным внимания.

О самом их проекте узнал из обзора на канале Анкап-тян.

Биржа OKX объявила о том, что с 30 сентября устанавливаются ограничения на количество субаккаунтов.

Изначальный смысл субаккаунта - позволить клиенту использовать несколько торговых стратегий так, чтобы сделки по ним учитывались отдельно. Но многие трейдеры используют субаккаунты иначе.

Дело в том, что у каждого субаккаунта - свой адрес для пополнения. И это удобно для тех, кто охотится за раздачами (аирдропами) новых токенов и накручивает количество получаемых токенов при помощи множества учётных записей. В каждой такой учётной записи в аирдропе указывается адрес отдельного биржевого субаккаунта, и все токены поступают сразу на биржу, где их можно немедленно продать.

Если указывать не биржевые, а личные адреса, тогда все эти адреса придётся пополнять монетами, необходимыми для оплаты газа, и платить комиссию за переводы на биржу. А так затраты на дальнейшие переводы токенов с адресов аирдропа перекладываются на саму биржу.

Видимо, многие стали использовать такую схему, и для OKX это стало накладно.

В то время как другие биржи создают платформы для коммуникации между трейдерами, побуждающие их делиться своими успехами, торговыми идеями и взглядами на рынок, Bitfinex, наоборот, выключает такой сервис: https://www.bitfinex.com/posts/1058

Bitfinex Pulse, проработавший с 2020 года как агрегатор новостей и площадка для обмена мнениями, будет закрыт 11 сентября.

По-моему, это очень важный шаг, и не только для имиджа. Трейдеры, которых интересуют такие социальные фишечки, вряд ли будут долго прибыльно торговать и генерировать для биржи поток комиссий. А Bitfinex сейчас, видимо, ориентируется на более серьёзную аудиторию.

Пример того, как можно использовать ИИ в трейдинге.

Сегодня MEREXP Analytics ( https://merexp.com/ ) выпустила инструмент аналитики под названием AI Swallow. Он ищет новости, касающиеся криптовалютного рынка, читает и оценивает влияние этих новостей на настроения участников рынка. На основе этих оценок Swallow помогает спрогнозировать, стоит ли ожидать увеличения спроса на криптовалюту на фоне текущих новостей или, может быть, наоборот, новости способствуют снижению спроса и увеличению предложения.

Баланс спроса и предложения - это единственное, что на самом деле двигает цену. А ИИ может оценить вероятность изменения спроса и предложения, опираясь на настроения, зависящие от новостного фона.

До сих пор такое было по силам только человеку. Но человек не способен отслеживать и анализировать новости 24 часа в сутки. Кроме того, человеку свойственно обращать больше внимания на те новости, которые соответствуют его личным представлениям. А ИИ свободен и от этого когнитивного искажения, и от многих других.

Некоторые криптопроекты проводят лаунчпулы не на самых крупных биржах, а на биржах, лишь стремящихся попасть в топовый эшелон. Так с 31 августа по 3 сентября разработчики Over Protocol проводят лаунчпул токенов OVER на бирже BingX.

BingX, конечно, позиционирует себя как одного из лидеров отрасли, но объективно у неё намного меньше клиентов, чем у Binance или Bybit. А значит, и участников лаунчпула будет меньше, чем на этих биржах, и, соответственно, каждый участник может надеяться на более крупную долю в пуле токенов.

https://bingx.com/ru-ru/launchpool/detail?currency=16&type=2

Вчера биржа OKX анонсировала листинг токенов Hamster Kombat, тем самым продолжив линию на привлечение новой волны "криптоэнтузиастов", которые приходят в криптовалюту из "кликеров-тапалок".

За сутки, прошедшие с момента анонса, в телеграм-комьюнити OKX многие высказались об этом событии. Можно констатировать, что предстоящий листинг вызывает энтузиазм у клиентов биржи.

Вот только мне не удалось найти в чате биржи ни одного сообщения о том, что кто-то планирует купить эти токены. Все надеются их продать. Вопрос: кому? Хватит ли у организаторов Hamster Kombat бюджета на выкуп токенов? Вроде бы рекламных заданий там сейчас очень много, и деньги от них должны поступать разработчикам. Но это вовсе не значит, что полученные деньги будут потрачены на выкуп токенов.

Hamster Kombat - это, кажется, как раз тот случай, когда продавать нужно на премаркете, не дожидаясь полноценного листинга. Слишком уж большой объём предложения ожидается, а о спросе ничего не слышно.

За август в сети TON появилось около 1,5 миллионов новых активных кошельков. Наверняка, часть из них - мультиаккаунты. Но даже если мы разделим это число на три, всё равно получится, что приток новых пользователей очень значителен (особенно для лета).

Интересно, что самый сильный прирост наблюдался во время листинга токенов DOGS на основных биржах. Вряд ли эти токены привлекательны для "криптанов со стажем". DOGS не приносит ничего нового в криптовалютную экономику и рассчитан прежде всего на неискушённых новичков. Следовательно, именно новички и создавали новые кошельки.

Что будет, если Телеграм в силу сложившихся обстоятельств будет вынужден отказаться от продвижения блокчейна TON?

Думаю, что никуда эти люди уже из криптовалютной сферы не денутся. За их деньги активно боролись крупнейшие биржи, и наверняка биржам удалось привлечь к себе значительную часть новичков и подсадить их на другие тренды криптовалютной сферы. Так что и без поддержки Телеграма всё будет хорошо и с TON, и с его пользователями.

А менять биткоины на фиат можно в социальных сетях - через объявления с настройкой видимости "для друзей и друзей друзей". Так и вопрос с мошенниками решается, и запрет на предложение цифровой валюты неограниченному кругу лиц обходится.

Есть даже специальное приложение Vexl (Vexl.it) для таких объявлений. Но, по-моему, социальные сети для этого более удобны. Ведь там у каждого гораздо больше "друзей и друзей друзей", чем в Vexl, и поэтому выше вероятность того, что объявление увидит тот, кто тоже заинтересован в обмене.

Возвращаюсь к механизмам разрешения споров, связанных с криптовалютой.

В сообществе биткоинеров такие механизмы, в принципе, существуют. Только ими мало кто пользуется. Пожалуй, самый простой из них представлен на сайте celebrityescrow.org. Вот как он работает.

Допустим, Алиса покупает у Боба телефон за биткоины. Для этого она отправляет биткоины не напрямую Бобу, а на адрес эскроу. Ключом от адреса владеет не какая-то финансовая организация, а обычный человек. Алиса сама его назначает. А если Боб с выбором Алисы не согласен, он может отказаться продавать ей телефон.

На сайте нужно максимально чётко прописать условия сделки, чтобы владелец ключа от эскроу мог определить, кому в тех или иных обстоятельствах нужно передать биткоины: Алисе или Бобу.

И в случае спора никому не придётся обращаться к государству и его некомпетентным судам. Гарантом любой сделки можно назначить человека, в компетентности которого вы уверены.

Суд Ханты-Мансийского автономного округа отказал ( https://xn--90afdbaav0bd1afy6eub5d.xn--p1ai/83546917 ) во взыскании неосновательного обогащения, полученного ответчиком в виде токенов USDT, и мотивировал это тем, что данные токены якобы представляют собой криптовалюту, эмиссия которой осуществляется децентрализованно. Криптовалюта, по утверждению суда, "не предусмотрена ... в качестве объекта гражданских прав", поэтому её переход от одного лица к другому без предусмотренных законом или договором оснований не может рассматриваться как неосновательное обогащение.

Понятно, что это утверждение суда неверно. Никакой децентрализованной эмиссии у токенов USDT нет. По экономическому смыслу эти токены ближе всего к электронным денежным средствам (обязательствам эмитента, выраженным в электронной форме, которые могут быть переданы от одного лица к другому и предъявлены к погашению любым идентифицированным пользователем сайта tether.to).

В решении суда можно было бы посмеяться над многими нелепыми утверждениями, но я хочу обратить внимание вот на что. Суд не обязан разбираться в блокчейнах и токенах. Суд обязан разбираться в законах. И если закон не определил, что такое токены, то чего мы можем ждать от суда?

Когда мы вступаем в экономические отношения в сфере криптовалют, нам стоит отдавать себе отчёт в том, что в случае проблем государство нам не поможет. В криптоэкономике нужно создавать другие механизмы разрешения споров. Данный вопрос пока не решён. И это является одним из самых больших рисков для всех, кто имеет дело с криптовалютой.

Биржа Bybit запускает лаунчпад токенов MAK.

Сами по себе токены не особо интересны, но лаунчпады на Bybit я считаю неплохой возможностью получить дополнительный доход.

В рамках лаунчпада на Bybit проводится по сути бесплатная лотерея. Если у вас на балансе есть 100 USDT, вы можете в ней участвовать (заблокировать токены понадобится лишь на пару часов в день распределения, а во всё остальное время ими можно пользоваться для торговли). То есть вы просто торгуете, как обычно, но плюс к этому можете получить лотерейный билет. А если с 31 августа по 9 сентября наторгуете 25 000 USDT на споте, то получите ещё три билета. Выигрышный билет даёт право получить токены MAK бесплатно.

Рисков - практически никаких. Особенно если для набора объёма в 25000 вы будете торговать в паре USDC/USDT. В этой паре нет ни торговой комиссии, ни скачков курса.

Так что если у вас есть токены USDT на бирже Bybit, и вам не жалко нескольких минут своего времени, то вполне можно поучаствовать.

Ещё пара слов об иске против Binance. Особую пикантность аргументам истцов придаёт одна деталь.

Если истцы считают, что в блокчейне легко отследить, куда ушли украденные активы, то Binance может ответить примерно так: "Злоумышленник ввёл к нам похищенные у вас биткоины, обменял их на эфиры и вывел эфиры на этот адрес. Если вы считаете, что их можно отследить, то отслеживайте. Мы вам не препятствуем."

И тогда всё. Обвинять биржу будет больше не в чем.

Полагаю, что юристы истцов могли предвидеть такой вариант. И надеются они на то, что активы были выведены не в блокчейн, в а традиционную финансовую организацию (в банк). В банках прозрачности нет. Там для проверки каждой транзакции нужно отдельное решение суда. И раскрутка цепочки потребует неимоверно много ресурсов. Ведь речь идёт о банковской тайне. Таким образом, вина Бинанса может быть в том, что биржа помогла перевести активы из прозрачной среды (блокчейн) в непрозрачную (банки).

Это отличный повод начать общественную дискуссию о том, что для отмывания преступных доходов гораздо лучше подходит непрозрачная финансовая система фиатных денег, чем прозрачные децентрализованные криптовалюты. А то государства слишком часто твердят, что пользователи криптовалюты рискуют быть вовлечёнными в отмывание преступных денег. И, хоть они это не аргументируют никогда, частое повторение этой абсурдной идеи заставляет людей верить в неё. Давно пора повернуть этот аргумент в обратную сторону и попытаться доказать такую позицию в суде.

В иске, в котором биржу Binance обвиняют в содействии в отмывании украденных криптоактивов, есть интересный аргумент. Истцы заявляют, что, когда их активы были украдены, их можно было отследить в блокчейне: там публично доступна информация о каждом переводе, и можно проанализировать их все и в конце концов выйти на мошенника. А когда активы были внесены на Binance, дальнейшие операции с ними биржа проводила вне блокчейна, и они так легко не отслеживаются.

Те, кто давно имеют дело с криптовалютой, знают, что использовать её для тёмных дел - верх глупости. Ведь все операции сохраняются в блокчейне навсегда. И даже если сейчас нет технологий, позволяющих распутать любую цепочку, рано или поздно такая технология может появиться, а сведения о транзакциях удалить уже не получится.

Теперь эта идея вынесена на рассмотрение государства (в лице суда). Посмотрим, как государство её воспримет.

По словам Рэя Юссефа (создателя обменных питупи-площадок Paxful, Noones и Civkit), биржа Binance изъяла активы всех палестинцев и отказывается их возвращать.

Что-то централизованные биржи закапывают себя всё глубже и глубже. Так ведь можно и всех клиентов растерять! Конкуренты ведь не дремлют...