الآن أصبح ١% وهم الاغنياء الأعلى في الولايات المتحدة الأمريكية يملكون ثروة أكبر من ثروة الطبقة المتوسطة الأمريكية مجتمعه بأكملها
الرأسمالية في ابشع صورها وهذا ينسحب على كثير من دول مجموعة العشرين G20 ودول العالم الأخرى
نصيحه:
أحذر الشخص الذي انتقد #البيتكوين وهي بأسعار أقل من 10 آلاف دولار منذ سنوات وما زال يكابر ويعاند، هو فشل في فهم البيتكوين وضيع فرصة العمر، وفشله زاد كرهه للبيتكوين، فأحذر أن تسمع له وتشاركه فشل الرأي والاختيار
البيتكوين هي اختبار IQ
حاول أن تنجح بالاختبار بالبحث والمعرفه
بيان جديد من فريق مطوري #Bitcoin Core يشرح سياسة تطوير ونقل المعاملات و
op_ Return
6 يونيو 2025
"نود أن نشارك وجهة نظرنا بشأن العلاقة بين تطوير Bitcoin Core وسياسة نقل المعاملات على الشبكة.
البيتكوين شبكةٌ يُحددها مستخدموها، الذين يتمتعون بحرية مطلقة في اختيار البرامج التي يستخدمونها (سواءً كانت مُصادقة بالكامل أم لا) وتطبيق أي سياسات يرغبون بها. لا يملك فريق مطوري البيتكوين كور صلاحية فرض هذه السياسات. ويتجلى ذلك في ممارستنا المُستمرة لتجنب التحديث التلقائي للبرنامج. هذا يعني أنه لا يُمكن لأي جهة فرض تغييرات على مستخدمي البيتكوين كور من جانب واحد: يجب أن تُجرى التغييرات من قِبل المستخدمين الذين يختارون اعتماد إصدارات برامج جديدة بأنفسهم، أو إذا رغبوا في ذلك، برامج مختلفة. تُمثل حرية تشغيل أي برنامج الضمانة الأساسية للشبكة ضد الإكراه.
بصفتنا مطوري بيتكوين كور، نعتبر من مسؤوليتنا ضمان عمل برنامجنا بأقصى قدر ممكن من الكفاءة والموثوقية لتحقيق غرضه، ألا وهو التحقق من صحة الكتل والمعاملات ونقلها عبر شبكة البيتكوين من نظير إلى نظير، لضمان نجاح بيتكوين كعملة رقمية لامركزية. وفيما يتعلق بنقل المعاملات، قد يشمل ذلك إضافة سياسات لحماية من رفض الخدمة (DoS) وتقييم الرسوم، ولكن دون منع نقل المعاملات التي حافظت على الطلب الاقتصادي ونجحت في الوصول إلى الكتل بشكل موثوق. تشمل أهداف نقل المعاملات ما يلي:
التنبؤ بالمعاملات التي سيتم تعدينها (على سبيل المثال لتقدير الرسوم أو زيادة الرسوم، ولكنها أيضًا تشكل الأساس للعديد من استراتيجيات حماية الحرمان من الخدمة داخل برامج العقدة)؛
تسريع انتشار الكتل للمعاملات التي نتوقع تعدينها. يساعد تقليل زمن الوصول على منع كبار المعدّنين من الحصول على مزايا غير عادلة
مساعدة المعدنين على التعرف على المعاملات التي تتطلب رسومًا (حتى لا يحتاجوا إلى الاعتماد على مخططات إرسال المعاملات خارج النطاق والتي تعمل على تقويض اللامركزية في التعدين).
إن رفض نقل المعاملات التي كان من المفترض أن يدرجها المعدنين في الكتل على أي حال يجبر المستخدمين على استخدام قنوات اتصال بديلة، مما يقوض الأهداف المذكورة أعلاه.
لقد استُخدمت قواعد قبول المعاملات بفعالية في الماضي للحد من تطوير حالات استخدام استخدمت مساحة الكتلة بشكل غير فعال، رغم أن ذلك كان رخيصًا جدًا. ومع ذلك، لا يمكن أن يكون هذا فعالًا إلا عندما يكون كل من المستخدمين والمُعدِّنين راضين عن أي بدائل متاحة. عندما لا يعود الأمر كذلك، وتظهر حالة استخدام مجدية اقتصاديًا قد تتعارض مع قواعد السياسة، يمكن للمستخدمين والمُعدِّنين التعاون بشكل مباشر لتجنب أي محاولة خارجية لفرض قيود على أنشطتهم. في الواقع، تُعد القدرة على القيام بذلك تحديدًا جانبًا مهمًا من جوانب مقاومة البيتكوين للرقابة، كما أظهرت برامج العقد الأخرى ذات النظير التفضيلي أن تجاوز مرشحات الغالبية العظمى من العقد سهل نسبيًا. بناءً على ذلك، نعتقد أنه من الأفضل لبرامج عقد البيتكوين أن تهدف إلى الحصول على فكرة واقعية عما سينتهي به المطاف في الكتلة التالية، بدلاً من محاولة التدخل بين مُنشئي المعاملات الموافقين والمُعدِّنين لتثبيط نشاط غير ضار إلى حد كبير على المستوى التقني.
هذا لا يعني تأييد أو تأييد لاستخدام البيانات غير المالية، ولكنه قبول حقيقة أن البيتكوين، باعتباره نظامًا مقاومًا للرقابة، يمكن استخدامه وسيتم استخدامه في حالات استخدام لا يتفق عليها الجميع.
مع أننا نُدرك أن هذا الرأي لا يُجمع عليه جميع المستخدمين والمطورين، إلا أننا نؤمن إيمانًا راسخًا بأنه يصب في مصلحة البيتكوين ومستخدميها، ونأمل أن يُوافقهم عليه مستخدمونا. سنواصل، كمطورين، تطبيق أفضل تقديراتنا لمواءمة قواعد قبول المعاملات مع سلامة البيتكوين على المدى الطويل ومصالح المُعدّنين العقلانية، بما في ذلك أسباب تقنية مُحددة مثل سلامة الترقية، وبناء الكتل بكفاءة، وهجمات الحرمان من الخدمة (DoS) على العقد."
تم التوقيع من قبل
قائمة المساهمين الذين يدعمون هذه الرسالة:
أندرو توث
أنطوان بوانسوت
أنتوني تاونز
آفا تشاو
ب10ج
برونو جارسيا
ديفيد جومبيرج
فجاهر
غلوريا تشاو
جريجوري ساندرز
هودليناتور
إسماعيل الصادق
جوزي بيكر
كيفكيفينبال
لورينك
ماركو دي ليون
مارتن زوساندي
ماثيو زيبكين
مايكل فورد
مورش
نيكلاس جوج
بابلو مارتن4btc
بيتر ويلي
بول إسبيناسا
سيباستيان فالبيسونر
سيرجي ديلجادو
ستيفان فويلستيك
فاسيل ديموف
ويل كلارك
و0xlt
تم نشر سياسة تطوير Bitcoin Core ونقل المعاملات في 6 يونيو 2025.
نص البيان الأصلي بالانجليزيه👇
"شركة خزانة البيتكوين المثالية الحلم والمستقبليه"
كانت هناك حقيقة لا يمكن إنكارها خلال عام 2025: كانت شركات #البيتكوين للخزانة مثل شركة ستراتيجي #MSTR هي اللعبة الأكثر رواجًا
لماذا ؟
لأنهم يقودون حركة السعر بصفتهم أكبر مشتري بيتكوين اليوم. أوضحت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بوضوح تام في عام 2024 أن البيتكوين كانت وستظل دائمًا سلعة، مما يعني أن السعر يحدده أي مشترٍ هامشي بقيمة 0.02 مليون عبر منحنى العرض والطلب العالمي سواء أعجبك ذلك أم لا. والآن، شركات البيتكوين العالمية هي التي تحرك الأمور.
بالطبع، قاد مايكل سايلور الرئيس التنفيذي لشركة ستراتيجي هذا التوجه منذ عام 2020، لكن المجال يتوسع بسرعة مع دخول عشرات الشركات حول العالم إلى السوق. ومن المتوقع أن تشتري ما يصل إلى 30 مليار دولار من البيتكوين خلال العام المقبل. لذا، فإن السؤال هو: ما هي نماذج الأعمال المتمايزة الناشئة لدفع هذا الزخم، وأي منها يجب أن تستثمر فيه؟ بشكل عام، أتخيل ثلاث استراتيجيات لتحسين العائد على حقوق الملكية، تركز على:
إدارة الالتزامات: يبتكر كل من MSTR وALTBG أوراقًا مالية جديدة مثل:
الأسهم الممتازة الدائمة المسجلة على الرف والسندات المقومة بالبيتكوين لتوسيع ملكيتها للبيتكوين على التوالي، بينما أطلقت شركة ميتابلانت $MTPLF ثلاثة رموز، مما فتح آلة زمنية لمراجحة التقلبات للأمريكيين والأوروبيين والآسيويين على حد سواء
إدارة الأصول: جمعت $ASST مبلغًا قياسيًا قدره 750 مليون دولار أمريكي أو أكثر من PIPE لمتابعة عائد البيتكوين من خلال استراتيجيات مدفوعة بألفا لإعادة التأمين، بينما تتطلع $CEP إلى سوق التوريق بقيمة تريليون دولار عبر منصة إقراض أصلية بالعملات المشفرة إلى جانب Cantor وSoftBank
إدارة الأسهم التشغيلية: تُعد $NAKA رائدة في استخدامها لدفع نمو أعلى في أعمال تشغيلية تعتمد على البيتكوين (BTC Inc)، مما يمهد الطريق للوصول إلى رأس مال أرخص للمؤسسات الأخرى لبناء نظام البيتكوين البيئي (وليس "طريقة $GME")
ومع تلاشي الخط الفاصل بين تكوين رأس المال بالتجزئة والمؤسسي (صناديق أبولو الائتمانية الخاصة المتداولة، وشركة ثرايف هولدينغز التابعة لكوشنر، والتمويل الجماعي، وما إلى ذلك)، فأنا مقتنع بأن شركة خزانة البيتكوين المثالية الحلم والمستقبليه ستتقن هذه العناصر الثلاثة لتصبح مثل "بيركشاير هاثاواي ورن بفت ولكن للبيتكوين": أداة رأس مال دائمة يمكن لكل مستثمر تجزئة من خلالها المشاركة في نمو البيتكوين. وأن تصبح "مقرض الملاذ الأخير" لاقتصاد البيتكوين العالمي هو امتياز ومسؤولية تتطلب تنفيذًا لا تشوبه شائبة.
ولكن لكسب هذا الشرف حقًا، هناك عنصر رابع أساسي. إذا كانت "لا تبع عملات البيتكوين أبدًا" هي الأخلاقيات، فيجب على القيادة أيضًا تجسيد ثقافة البيتكوين على المدى الطويل. يجب أن تدعم تطوير البيتكوين دون أي اعتذار، وتدعم المجتمع على حساب الشركة، وتستثمر ثقلها الروحي إلى جانب ثقلها المالي. تتم ترقيات البيتكوين بحذر (مثل Taproot مقابل OP_CTV)، ولكن بمرور الوقت، قد لا تضمن البساطة وحدها أمانها. يمكن للابتكارات مثل العهود، التي تحدد قيودًا على الإنفاق المستقبلي، أن تفتح الخزائن وقنوات الدفع وضوابط الازدحام التي تحدد الشكل التكنولوجي النهائي للبيتكوين، مما يتطلب إدارة دقيقة نحو هدفها الأسمى
لا تخطئوا، كما قال روس أولبريخت على أفضل وجه: "هناك المزيد من الحرية التي يمكن كسبها". يجب على شركات البيتكوين أن تتبنى نفس رؤية الليبرالية الكلاسيكية التي يتبناها الأفراد، للسعي إلى الحرية واللامركزية والوحدة: مبادئ لا يمكن إلا للبرمجيات مفتوحة المصدر أن تحققها حقًا، وليس السياسيين الإداريين. على الرغم من اللحظة السياسية الراهنة، سيرى أفضل قادة الشركات أن الفرصة الحقيقية لا تكمن فقط في التراكم، ولكن في أن يصبحوا أوصياء على مستقبل يمتلك فيه الأفراد، وليس المؤسسات، المفاتيح. سيكون الأمر متروكًا لنا جميعًا كمساهمين لدعم معيار البيتكوين
المناصر للبيتكوين ماكس كيسر يثير الشكوك حول الشركات الجديدة لخزينة البيتكوين ويتوقع فشلها والتي تحاول تقليد طريقة شركة ستراتيجي ومايكل سايلور
31 مايو 2025 مقال في CoinTelegraph
تعليق شخصي قبل ترجمة المقال: (اوردت رأي كايسر لأن توقعاته منذ سنوات غالبا تصيب وتتحقق)
ترجمة المقال كاملا:
لم تُختبر الشركات الجديدة لخزينة البيتكوين بعد في ظروف سوق هابطة طويلة الأمد، حسبما قال المناصر للبيتكوين.
وأثار المناصر للبيتكوين ماكس كيسر مؤخرًا شكوكًا حول قدرة الشركات الجديدة لخزينة البيتكوين، التي تتبنى نظام احتياطي البيتكوين الشركاتي الذي شاع بفضل مؤسس شركة Strategy $MSTR مايكل سايلور، على الحفاظ على الانضباط المالي خلال سوق هابطة طويلة الأمد.
ولم تُختبر هذه الشركات الجديدة لخزينة البيتكوين بعد في ظروف سوق هابطة طويلة الأمد، حسبما قال. وقد أدت استراتيجية مايكل سايلور في الاحتفاظ بالبيتكوين كجزء من احتياطي الشركة إلى إلهام العديد من الشركات الأخرى لتقليد هذا النهج. ومع ذلك، يحذر كيسر من أن هذه الشركات الجديدة قد لا تتمتع بنفس المرونة التي أظهرتها شركة Strategy خلال فترات الانخفاض في السوق.
وكتب كيسر في منشور على منصة X بتاريخ 30 مايو: "لم تُختبر الشركات المقلدة لاستراتيجية MicroStrategy في سوق هابطة. لم يبع سايلور أبدًا، بل استمر في الشراء حتى عندما كانت مراكزه في البيتكوين خاسره. ومن الساذج أن نعتقد أن الشركات الجديدة المقلدة لاستراتيجية خزينة البيتكوين ستتمتع بنفس الانضباط."
وأضاف كيسر في منشور سابق: "تصرفوا وفقًا لذلك."
https://cointelegraph.com/news/max-keiser-casts-doubt-new-bitcoin-treasury-companies
" 21 طريقة لبناء ثروة للأجيال باستخدام #البيتكوين"
ملخص كلمة مايكل سايلور في مؤتمر البيتكوين 2025
قدم مايكل سايلور، الرئيس التنفيذي لشركة ستراتيجي $MSTR ، رؤيته لبناء ثروة للأجيال باستخدام البيتكوين. ووجه كلامه للأفراد والعائلات والشركات الصغيرة، مؤكدًا أن البيتكوين هو رأس المال المثالي. ورغم أننا قد نختلف معه في بعض ما أورده إلا أننا اختصرنا محتوى حديثه، ومن يرغب بكامل حديثه سيجد رابط يوتيوب بالاسفل.
حيث قدم 21 مبدأً كالتالي:
1. الوضوح: أفهم أن البيتكوين رأس مال مثالي، برمجي ولا يمكن تعطيله.
2. الاقتناع: ثق أن البيتكوين سيتفوق على الأصول الأخرى في الأداء.
3. الشجاعة: تحلَّ بالجرأة للاستثمار، مثل بيع السندات وشراء البيتكوين.
4. التعاون: اعمل مع عائلتك لنقل رأس المال وتحقيق النجاح.
5. القدرة: استخدم الذكاء الاصطناعي لتحسين قراراتك المالية.
6. التركيب: أنشئ كيانات قانونية لحماية أصولك وتوسيع استراتيجياتك.
7. المواطنة: اختر ولاية قضائية تحترم حريتك المالية.
8. اللباقة: احترم هياكل القوة وتجنب الصراعات غير الضرورية.
9. الشركة: استخدم الشركات لتوسيع ثروتك عالميًا.
10. التركيز: التزم باستراتيجيتك وتجنب التشتت.
11. العدالة: شارك الفرص مع مستثمرين يتقاسمون المخاطر.
12. الائتمان: قدم الأمان للدائنين مقابل رأس المال للاستثمار في البيتكوين.
13. الامتثال: اعمل ضمن قواعد السوق للتوسع بشكل قانوني.
14. التمويل: ارفع رأس المال وأعد استثماره بسرعة في البيتكوين.
15. التواصل: تحدث بصراحة وشفافية وكرر رسالتك.
16. الالتزام: ابقَ مركزًا على البيتكوين وتجنب التشتت.
17. الكفاءة: قدم أداءً متسقًا وموثوقًا للمنافسة.
18. التكيف: كن مستعدًا لتغيير خططك مع تغير الظروف.
19. التطور: واصل البناء على نقاط قوتك باستخدام البيتكوين والتكنولوجيا.
20. الدعوة: شجع الآخرين على اعتماد البيتكوين ونشر الحرية الاقتصادية.
21. السخاء: شارك نجاحك وانشر الأمل والأمان.
https://youtu.be/reVebuAf_Cs?si=19HJ6rTjPQhK2J_O
ملخص سريع لأهم التصريحات والخطابات في مؤتمر #البيتكوين 2025 في لاس فيجاس بأمريكا
مؤتمر البيتكوين 2025، الذي أقيم في لاس فيجاس من 27 إلى 29 مايو 2025، كان حدثًا كبيرًا جمع أكثر من 30000 مشارك و400 متحدث، مما جعله أكبر تجمع لمجتمع البيتكوين حول العالم. ركز المؤتمر على تطورات البيتكوين، بدءًا من الدعم السياسي إلى الابتكارات المالية والقصص الشخصية.
الدعم السياسي والاقتصادي:
شهد المؤتمر دعمًا سياسيًا بارزًا، حيث ألقى جي دي فانس، نائب رئيس الولايات المتحدة الأمريكية، خطابًا رئيسيًا وصف فيه البيتكوين بأنه رمز للحرية الاقتصادية ووسيلة للدفاع ضد المراقبة والسياسات المالية السيئة. وانتقد السيطرة الحكومية المركزة وناقش دور العملات المستقرة (stablecoins) كقوة مضاعفة في الاقتصاد. هذا الدعم يعكس توجهًا متزايدًا نحو قبول البيتكوين في الأطر الرسمية، لكن قد يثير جدلًا حول التنظيمات المستقبلية.
كما شاركت سينثيا لوميس، عضو مجلس الشيوخ الأمريكي، وناقشت مشروع قانون "جينيوس" (Genius Act) والاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين. وأوضحت أن شراء مليون بيتكوين واحتفاظ بها لمدة 20 عامًا يمكن أن يقلل الدين الأمريكي إلى النصف، مما يشير إلى رؤية طويلة الأمد. هذا الاقتراح في الكونجرس قد يواجه تحديات سياسية واقتصادية، لكنه يعكس الثقة المتزايدة في البيتكوين كأصل استراتيجي.
الاستثمار والابتكار:
مايكل سايلور، الرئيس التنفيذي لشركة $MSTR ستراتيجي، قدم عرضًا بعنوان "21 طريقة للثراء"، حيث أكد على أن البيتكوين ليس مجرد استثمار، بل أساس اقتصادي. ناقش أدوات شركة ستراتيجي المدعومة بالبيتكوين، مثل الأدوات المالية الائتمانية، موضحًا أن الشركة لن تصبح بنكًا للبيتكوين. هذا النهج يعكس استراتيجية طموحة لدمج البيتكوين في النظام المالي التقليدي.
كما أعلن جاك مالرز، مؤسس شركة سترايك، عن نظام قروض مدعوم بالبيتكوين، يقدم قروضًا تتراوح قيمها بين 10000 دولار و 1 مليار دولار بفوائد تتراوح بين 9%-13%. وانتقد العملات الورقية وشجع المشاركين على "HODL" (حفظ البيتكوين بدلاً من بيعه). هذه الخطوة تعزز من دور البيتكوين كأداة مالية مبتكرة، لكن قد تثير تساؤلات حول الاستدامة المالية.
القصص الشخصية والتأثير الإنساني:
كان ظهور روس أولبرشت، مؤسس منصة "سيلك رود" والذي اغلقته الحكومه الأمريكية عام 2011، حدثًا بارزًا، حيث شارك تجربته في السجن بعد حصوله على العفو من ترامب. أكد على أهمية الحرية واللامركزية، وقال: "فوزك بحريتك يشعر بروعة مثلما يشعرك خسارتها بالرعب، أنا حر الآن، وذلك بفضلكم". هذا الخطاب أضاف بعدًا إنسانيًا، مما يعزز من رسالة البيتكوين كأداة للحرية الفردية.
دعم عائلة ترامب والاتجاهات الأوسع:
شارك إريك دونالد ترامب جونيور، ابن الرئيس الأمريكي وأكدا على أن الولايات المتحدة تقود الثورة في مجال العملات الرقمية، مع دعم كامل من البيت الأبيض. انتقدا المالية التقليدية، وأشاد إريك ترامب بمايكل سايلور، مؤكدًا أن شراء حتى جزء من البيتكوين يستحق الاستثمار. هذا الدعم من شخصيات بارزة قد يعزز الثقة في السوق، لكنه قد يثير جدلًا حول الصراعات المصالح.
تضمن البرنامج جلسات حول الابتكارات مثل شبكة البرق (Lightning Network) وأصول Taproot، مع تركيز على الشراكات المستقبلية.
اعلنت دولة باكستان انشاء مخزون إستراتيجي للبيتكوين
اعلن قائد حركة التغيير في بريطانيا ان البنك المركزي الانجليزي لا بد أن يشتري البيتكوين
اظهرت إحدى الشركات ان عائد العمولات السنوي الذي تجنيه من عمولات التحويلات من عقدة البرق Bitcoin Litining network تصل الى 9% سنويا
اعلنت شركة سترايك انها وفرة خدمة الدفع بالبيتكوين لجميع البائعين والمشترين في العالم بعمولات منخفضه جدا وببنيه تحتيه كجهاز هاتف جوال فقط
استضاف المؤتمر أشد اعداء البيتكوين بيتر شف وألقى خطاب مما يدل على تقبل مجتمع البيتكوين للاعداء والمعارضين
اتفق أغلب المتحدثين الاقتصاديين بالمؤتمر ان أمريكا لن تستطيع خفض دينها وأنها ستطبع ما يقارب 5 ترليون دولار خلال الثلاث السنوات القادمه مما قد يصعد بسعر البيتكوين عدة أضعاف من السعر الحالي.
هذه تغطيه مختصره من متابعتي للمؤتمر
هل شركتك تعاني من تراجع اعمالها أو تحقق خسائر؟ #البيتكوين قد تكون الحل، شرح استراتيجية البيتكوين للشركات ؟
مقال مختصر بقلمي
إذا كنت فرداً مالكاً لشركة، أو عضواً في مجلس إدارة شركة، أو مساهماً في شركة في الخليج أو العالم العربي، وشركتكم تعاني من تحديات مالية، فأنا هنا أقدم لكم رؤوس أقلام تكون بداية لبحثكم عن حل لوضع شركتكم المالي، وأعلم أن الكثير قد يتحرج من الكاتبه في موضوع البيتكوين للشركات خوفا من الانتقاد بل البعض قد يخاف من القراءه عنه 😁 بسبب الجو العام الغير ودي تجاه البيتكوين محليا واقليميا.
ما سأقدمه لك ليس كلام غير قابل للتطبيق، بل هو ممكن تطبيقه وبشكل قانوني محليا حتى لو لم يتوفر تداول محلي للبيتكوين.
قد يكون البيتكوين هو الحل، لكن هذه الاستراتيجية لن تنجح إذا لم يكن لدى المستثمر الفهم العميق الذي يبني قناعة راسخة في البيتكوين لتطبيق هذه الاستراتيجية في شركته.
يوجد في أسواقنا في الخليج والعالم العربي حالياً شركات عملاقة تعاني من تراجع في أعمالها وتحديات مالية كبيرة. أحد الأمثلة شركة بتروكيماويات ضخمة وصلت إلى قاع سعري تاريخي منذ 16 عاماً. شركة طاقه أخرى تتداول حالياً بقيمة أقل من قيمة الاكتتاب التي تم طرحه قبل عدة سنوات. حتى شركات التجزئة تعاني بسبب ضعف القوة الشرائية نتيجة التضخم الاقتصادي. فما الحلول لاستمرار هذه الشركات؟ قد يكون البيتكوين هو الحل. في ظل هذه التحديات الاقتصادية، بدأت بعض الشركات حول العالم تبحث عن حلول مبتكرة لتعزيز استقرارها المالي وزيادة قيمتها. واحدة من هذه الحلول التي برزت في السنوات الأخيرة هي اعتماد البيتكوين كجزء من استراتيجية الخزينة للشركات. في هذا المقال، ساقدم بشكل نبسط جدا استراتيجية البيتكوين للشركات، واناقش مزاياها، مخاطرها، وكيف يمكن تطبيقها، مع التركيز على دراسة حالة شركة "مايكروستراتيجي" (MicroStrategy) والتي تغير إسمها مؤخرا إلى ستراتيجي Strategy كنموذج رائد. $MSTR
ما هي استراتيجية البيتكوين للشركات؟
استراتيجية البيتكوين للشركات تتضمن تخصيص جزء من احتياطيات الشركة النقدية للاستثمار في البيتكوين كأصل احتياطي أو كجزء من محفظة الخزينة. الهدف الأساسي هو الحفاظ على القيمة في مواجهة التضخم، تحقيق عوائد محتملة من ارتفاع سعر البيتكوين، وتعزيز المرونة المالية للشركة. تختلف هذه الاستراتيجية عن التداول التقليدي للبيتكوين، حيث تركز على الاحتفاظ طويل الأمد (HODLing) بدلاً من المضاربة قصيرة الأجل.
بدأت هذه الاستراتيجية تكتسب زخماً في 2020، عندما أعلنت شركة ستراتيجي، وهي شركة برمجيات أمريكية يراس مجلس إدارتها المستثمر مايكل سايلور ، حيث اعلنت عن استثمارها الكبير في البيتكوين كجزء من استراتيجيتها للخزينة. منذ ذلك الحين، حذت شركات أخرى مثل "تسلا" و"جيم ستوب" و"ميتا بلانت" حذوها، (ستجد قائمه بأكبر 85 شركه حول العالم تمتلك بيتكوين واستثي منها صناديق ETFs)ولكن بدرجات متفاوتة من النجاح.
لماذا تلجأ الشركات إلى البيتكوين؟
هناك عدة أسباب تدفع الشركات لاعتماد البيتكوين كجزء من استراتيجيتها المالية:
التحوط ضد التضخم:
العملات الورقية التقليدية، مثل الدولار الأمريكي، تتعرض لفقدان القيمة بسبب التضخم الناتج عن طباعة النقود من قبل البنوك المركزية. البيتكوين، بفضل تصميمه اللامركزي ومحدودية المعروض (21 مليون عملة فقط)، يُعتبر أداة تحوط ضد التضخم.
على سبيل المثال، خلال جائحة كورونا في عام 2020، شهدت العديد من الاقتصادات تضخماً بسبب السياسات النقدية التوسعية، مما دفع الشركات إلى البحث عن أصول تحافظ على القيمة.
تحقيق عوائد كبيرة محتملة:
البيتكوين شهد نمواً هائلاً في قيمته على مدى السنوات. على سبيل المثال، ارتفعت قيمة البيتكوين بنسبة 700% منذ عام 2020، مما أدى إلى تحقيق أرباح ضخمة للشركات التي استثمرت مبكراً، مثل ستراتيجي.
تنويع محفظة الخزينة:
بدلاً من الاحتفاظ بالاحتياطيات النقدية في العملات التقليدية أو السندات ذات العائد المنخفض، يمكن للبيتكوين أن يوفر تنويعاً يقلل من المخاطر المرتبطة بالاعتماد على أصل واحد.
تعزيز السمعة والجذب الاستثماري:
الشركات التي تتبنى البيتكوين غالباً ما تجذب انتباه المستثمرين الذين يبحثون عن الابتكار والتعرض للبيتكوين. هذا يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار أسهمها، كما حدث مع شركة ستراتيجي التي شهدت زيادة في قيمة أسهمها بنسبة تزيد عن 2600% منذ بداية استثمارها في البيتكوين.
الاستفادة من البيئة التنظيمية المتطورة:
مع تزايد قبول البيتكوين في بعض الدول وخصوصا أمريكا وتعهدات مثل تلك التي أدلى بها الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب بتكوين احتياطي استراتيجي من البيتكوين، أصبحت الشركات أكثر ثقة في تبني هذا الأصل.
كيف يمكن للشركات تطبيق استراتيجية البيتكوين؟
تطبيق استراتيجية البيتكوين يتطلب تخطيطاً دقيقاً وإدارة مخاطر فعالة. فيما يلي الخطوات الأساسية:
تقييم أساسيات الأعمال :
قبل الاستثمار في البيتكوين، يجب على الشركة التأكد من أن أعمالها الأساسية تولد تدفقات نقدية كافية وتحافظ على مزاياها التنافسية.
تحديد حجم الاستثمار:
يجب أن تكون حيازات البيتكوين كبيرة بما يكفي لتؤثر بشكل ملموس على عوائد المساهمين. على سبيل المثال، تحتفظ مايكروستراتيجي بـ 99% من أصولها في البيتكوين، مع الاحتفاظ بـ 1% فقط بالعملات التقليدية لتغطية النفقات التشغيلية.
استخدام آليات تمويل متعددة:
يمكن للشركات تمويل استثماراتها في البيتكوين من خلال:
تحويل الاحتياطيات النقدية: استخدام الأموال الموجودة في الخزينة.
السندات القابلة للتحويل: جمع الأموال من خلال إصدار ديون قابلة للتحويل إلى أسهم.
طرح الأسهم: مثل برنامج مايكروستراتيجي بقيمة 21 مليار دولار لتمويل مشتريات البيتكوين.
الالتزام والقناعة:
الشركات الناجحة في هذه الاستراتيجية، مثل مايكروستراتيجي، تظهر التزاماً ثابتاً بشراء البيتكوين بغض النظر عن تقلبات الأسعار قصيرة الأجل. على عكس شركات مثل تسلا، التي باعت جزءاً من حيازاتها، مما أدى إلى تقليل ثقة المستثمرين.
إدارة المخاطر التنظيمية والقانونيه:
يجب على الشركات تطوير أطر امتثال قوية للتعامل مع اللوائح المتعلقة بالبيتكوين، خاصة مع زيادة التدقيق التنظيمي في بعض الدول.
ومحليا تستطيع الشركه انشاء شركه تابعه لها للاستثمار بالأوراق الماليه محليا ودوليا وتستطيع هذه الشركه من شراء صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين المدرجة بالسوق الامريكي والتي تلتزم بالقوانين الأمريكية Bitcoin spot ETFs واشهرها صندوق شركة بلاك روك $ibit وصندوق شركة فيديلتي $fbtc ويوجد غيرها الكثير من الصناديق للبيتكوين وشرائها كورقه ماليه مماثل لشراء أي سهم أمريكي مثل تسلا أو انفيديا وتظهر بقوائم الشركه ماليا كورقه ماليه وهذا محليا لا مشكلة قانونيه فيه، وقد حصل مثال لذلك بشراء شركة مبادله التابعه لصندوق أبو ظبي السيادي في صندوق بلاك روك للبيتكوين $ibit بقيمة 450 مليون دولار، وللتوضيح الحل السابق هو بديل مؤقت لحين توفر إمكانية شراء وتخزين البيتكوين مباشره للشركات محليا، أما الخيار المثالي والذي نوصي به الجميع افراد وشركات ودول هو شراء البيتكوين بشكل مباشر وتخزينها بشكل ذاتي (وصايه ذاتيه).
تخزين آمن:
يجب استخدام محافظ رقمية آمنة أو حلول تخزين بارد (غير متصل بالإنترنت) لتقليل مخاطر الاختراق أو السرقة.
دراسة حالة: شركة ستراتيجي (Strategy) $MSTR
تُعتبر شركة ستراتيجي النموذج الأبرز لتطبيق استراتيجية البيتكوين. في أغسطس 2020، أعلن الرئيس التنفيذي مايكل سايلور @saylor عن شراء البيتكوين بقيمة 250 مليون دولار كأصل احتياطي رئيسي. منذ ذلك الحين، واصلت الشركة استثماراتها المكثفة، حيث تمتلك حالياً أكثر من 500 ألف حبة بيتكوين (ما يقارب 2.5% من إجمالي المعروض) بمتوسط سعر شراء 66,357 دولاراً.
لماذا نجحت شركة ستراتيجي؟
الالتزام الثابت: استمرت الشركة في شراء البيتكوين حتى خلال التقلبات السعرية، مما عزز ثقة المستثمرين.
النطاق الكبير: حيازاتها الكبيرة جعلتها رائدة في السوق، مما خلق "نقاء البيتكوين" يميزها عن الشركات الأخرى.
السرد القوي: تبنت ستراتيجي البيتكوين كهوية أساسية، مما زاد من جاذبيتها للمستثمرين.
التمويل الإبداعي: استخدمت الشركة السندات القابلة للتحويل وطروحات الأسهم لتمويل مشترياتها، مما سمح لها بزيادة حيازاتها دون الاعتماد فقط على التدفقات النقدية.
مخاطر استراتيجية البيتكوين للشركات:
على الرغم من الإمكانيات الواعدة، إلا أن اعتماد البيتكوين ينطوي على مخاطر:
التقلبات السعرية:
البيتكوين معروف بتقلباته العالية. على سبيل المثال، شهدت الأسعار انخفاضات حادة في السابق، مما قد يؤدي إلى خسائر ورقية كبيرة.
المخاطر التنظيمية:
بعض الدول، مثل قيرغيزستان وبوليفيا، تحظر تداول البيتكوين، بينما تفرض دول أخرى (مثل الاتحاد الأوروبي) قيوداً لحماية عملاتها المحلية.
المخاطر التشغيلية:
الشركات التي لا تمتلك أطر امتثال قوية أو حلول تخزين آمنة قد تتعرض للاختراق أو فقدان الأصول.
هل البيتكوين مناسب لكل شركة تعاني من تراجع الأعمال؟
البيتكوين ليس حلاً سحرياً لكل شركة تعاني من تراجع الأعمال أو الخسائر. الشركات التي تستفيد من هذه الاستراتيجية عادةً ما تكون:
قوية مالياً: تمتلك تدفقات نقدية كافية لتحمل التقلبات.
ملتزمة طويل الأجل: مستعدة للاحتفاظ بالبيتكوين لسنوات دون التأثر بالتقلبات قصيرة الأجل.
شركه مبتكرة: قادرة على بناء سرد قوي يجذب المستثمرين.
للشركات المتعثرة، يجب أولاً معالجة المشاكل التشغيلية الأساسية، مثل تحسين الكفاءة أو زيادة الإيرادات، قبل التفكير في استثمارات محفوفة بالمخاطر مثل البيتكوين.
بدائل لاستراتيجية البيتكوين
إذا كانت الشركة غير مستعدة لتحمل مخاطر البيتكوين، يمكنها النظر في بدائل مثل:
صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs): توفر تعرضاً للبيتكوين دون الحاجة إلى إدارة الأصول مباشرة.
الاستثمار في أسهم الشركات المرتبطة بالبيتكوين: مثل Coinbase أو Riot Platforms، التي تستفيد من نمو سوق العملات الرقمية او شركات تعدين البيتكوين.
تنويع المحفظة: الاستثمار في أصول أخرى مثل الذهب أو العقارات لتقليل المخاطر.
الخلاصة
استراتيجية البيتكوين للشركات يمكن أن تكون أداة فعالة لتعزيز القيمة والتحوط ضد التضخم، كما أظهرت تجربة شركة ستراتيجي التي حققت عوائد هائلة منذ عام 2020. حيث ارتفعت قيمتها السوقيه من واحد مليار إلى 100 مليار خلال خمس سنوات منذ تبنيها البيتكوين ومع ذلك، هذه الاستراتيجية ليست مناسبة لكل شركة، خاصة تلك التي تعاني من ضعف في أعمالها الأساسية. النجاح يتطلب التزاماً طويل الأجل، إدارة مخاطر دقيقة، وتخطيطاً مالياً استراتيجياً. قبل اعتماد البيتكوين، يجب على الشركات تقييم أوضاعها المالية، تحمل المخاطر، والالتزام التنظيمي.
في النهاية، ما قدمته في هذا المقال ليس نصيحه استثماريه وإنما هو مختصر بسيط لتقريب الفكره لرجال الاعمال والمستثمرين واصحاب الشركات لبدء البحث والاستقصاء والدراسه لهذه الاستراتيجيه.
اخيرا، الجميع سيشتري البيتكوين راغبا أو مجبرا.
هل يدفع المستهلك الأمريكي أسعارًا أعلى بسبب التعريفات الجمركية وهل سيرتفع التضخم ولن تخفض أسعار الفائده ؟
في 24 مايو 2025، نشر Jim Bianco، وهو محلل اقتصادي بارز، تحليلًا عبر توتير X حول تأثير التعريفات الجمركية الأمريكية الأخيرة على أسعار المستهلكين واحتمالات التضخم.
يتساءل بيانكو: هل يتحمل المستهلكون بالفعل تكلفة التعريفات الجمركية من خلال ارتفاع الأسعار؟ ويجيب بأن البيانات الأولية تشير إلى ذلك، لكن الإجابة النهائية لن تتضح إلا بعد أشهر. يبدأ بيانكو بتقديم بيانات من مصلحة الجمارك الأمريكية، التي تجمع التعريفات يوميًا وتحول معظمها إلى حساب الخزانة الأمريكية حوالي اليوم 22 من كل شهر. وفقًا لأحدث البيانات، فقد تم تحويل 16 مليار دولار إلى الخزانة يوم 22 مايو 2025. ويشير الرسم البياني الأول إلى أن حصيلة التعريفات الجمركية هذا العام تفوق نظيرتها في العام الماضي بـ29 مليار دولار. للمقارنة، في (Liberation Day) في 2 أبريل 2025، كان هذا الفارق 5 مليارات دولار فقط، مما يعني زيادة قدرها 24 مليار دولار خلال 7 أسابيع فقط.
زيادة الواردات قبل التعريفات:
يوضح بيانكو أن الولايات المتحدة كانت تستورد ما بين 325 و340 مليار دولار من البضائع شهريًا. لكن في الأشهر الأخيرة (حتى مارس 2025)، ارتفعت الواردات بشكل ملحوظ، حيث سارع المستوردون لجلب البضائع قبل فرض التعريفات الجديدة في "يوم التحرير". الرسم البياني الثاني يظهر هذا الارتفاع الكبير في الواردات، مما يعكس محاولات المستوردين لتجنب التكاليف الإضافية.
تقدير تأثير التعريفات على الأسعار:
من خلال حساب تقريبي، يفترض بيانكو أن الولايات المتحدة استوردت بضائع بقيمة 650 مليار دولار خلال أبريل ومايو (البيانات الرسمية لم تُنشر بعد). وبما أن حصيلة التعريفات زادت بـ24 مليار دولار خلال الأسابيع السبعة الماضية، فهذا يعني أن البضائع المستوردة أصبحت أغلى بنسبة 3.6% مقارنة بيوم التحرير.
تأثير ذلك على التضخم:
يشير بيانكو إلى أن حوالي 15% من مشتريات المستهلكين الأمريكيين هي بضائع مستوردة
إذا أصبحت هذه البضائع المستوردة أغلى بنسبة 3.6%، فإن ذلك يترجم إلى زيادة في التضخم الاستهلاكي (مؤشر أسعار المستهلك CPI) بنسبة 0.54%. ويضيف أن هذه الزيادة لن تتضح بشكل دقيق إلا بعد بضعة أشهر.
بيانات مؤشر التضخم
لدعم تحليله: يستشهد بيانكو ببيانات من Truflation، وهي منصة ترصد ملايين الأسعار عبر الإنترنت لتقدير التضخم. يظهر الرسم البياني الثالث أن الأسعار ارتفعت بنسبة 0.64% خلال الشهر الماضي، وهي نسبة قريبة جدًا من تقدير بيانكو (0.54%). هذا التقارب يشير إلى أن المستهلكين يتحملون بالفعل الجزء الأكبر من تكلفة التعريفات الجمركية.
تأثير ذلك على سياسة الاحتياطي الفيدرالي:
يتساءل بيانكو عما إذا كانت الأسواق بدأت تلتقط إشارات ارتفاع التضخم. يلاحظ أن عائد السندات لأجل 30 عامًا تجاوز 5%، وأن احتمالية خفض أسعار الفائدة في اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي في يونيو ويوليو وسبتمبر 2025 أصبحت أقل من 50% لأول مرة هذا العام. الرسم البياني الرابع يظهر هذا التحول في التوقعات، مما يعني أن خفض الفائدة قد لا يحدث قبل اجتماع أكتوبر 2025 (تحديدًا 29 أكتوبر).
الأسعار أهم من الركود الاقتصادي:
يؤكد بيانكو أن ارتفاع الأسعار هو العامل الأكثر أهمية بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي حاليًا، حتى لو كان ذلك يعني تجاهل مخاطر الركود الاقتصادي أو ارتفاع البطالة. بمعنى آخر، الخوف من التضخم الناتج عن التعريفات يبقي الاحتياطي الفيدرالي في حالة انتظار، ويؤدي إلى ارتفاع العوائد على السندات.
وول ستريت لا تفهم الوضع:
ينتقد بيانكو الأسواق الماليه لعدم استيعابها لتهديد ارتفاع الأسعار. فبدلاً من التركيز على التضخم "الثابت"، تستمر وول ستريت في التركيز على تباطؤ النمو الاقتصادي واحتمال ارتفاع البطالة، وتطالب بخفض أسعار الفائدة. يشير بيانكو إلى أن وول ستريت تحاول إلقاء اللوم على ارتفاع العوائد في عوامل أخرى مثل العجز المالي، بينما يرى أن التضخم الناتج عن التعريفات هو السبب الرئيسي.
يخلص بيانكو إلى أن التعريفات الجمركية الأخيرة قد تكون بالفعل السبب وراء ارتفاع أسعار المستهلكين، مما ادى إلى زيادة التضخم بنحو 0.54% إلى 0.64% خلال الشهر الماضي. هذا الارتفاع يقلل من احتمالية خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل القريب، ويضع ضغوطًا على الأسواق المالية التي لا تزال تتجاهل تهديد التضخم. التحليل يسلط الضوء على أهمية مراقبة بيانات التضخم عن كثب خلال الأشهر المقبلة لفهم التأثير الكامل لهذه السياسات التجارية.
ما هو سعر #البيتكوين #Bitcoin نهاية 2025؟
بقلم إيلون موني ترجمته بتصرف
24 مايو 2025
في هذا التحليل، استخدمتُ مقاييس مثل مؤشر MVRV Z-Score، ومذبذب قيمة الطاقة، ومؤشر Bitcoin Heater، ومؤشر Macro Index، ومؤشرات أخرى، بالإضافة إلى بيانات تاريخية. مع أن التاريخ دليل مفيد، إلا أنه قد يكون أقل دقة في ظل الظروف الحالية، نظرًا لغياب لاعبين رئيسيين مثل Strategy وMetaplanet وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).
1. درجة Z لـ MVRV (القيمة السوقية إلى القيمة المحققة)
يوضح الرسم البياني أن قيمة Z-Score الحالية لمؤشر MVRV تتراوح بين 2 و3 تقريبًا، وهي منطقة محايدة، بعيدة كل البعد عن القراءات المحمومة التي شوهدت عند قمم السوق. تاريخيًا، دفعت ذروة دورة بيتكوين القيمة إلى المنطقة الحمراء (بين 7 و9 تقريبًا)، مما يشير إلى اختلال كبير بين القيمة السوقية والقيمة المُحققة. اليوم، القيمة أعلى بقليل من 2، وهو ما يُمثل منطقة زرقاء/صفراء، مما يُشير إلى أن بيتكوين ليست مُبالغًا في قيمتها. للتوضيح: في أوائل عام 2021، قبل أن يصل سعر بيتكوين إلى ما بين 60 و65 ألف دولار أمريكي، كانت قيمة Z-Score أعلى من 7. خلال سوق الهبوط في عام 2022، انخفضت القيمة إلى ما دون الصفر (المنطقة الخضراء)، مما يُشير إلى حالة من البيع المُفرط.
من الناحية الفنية، يترك المستوى الحالي مجالًا كبيرًا لمزيد من الارتفاع قبل أن تصل هذه الدورة إلى نقطة الاستنزاف. حتى عند سعر يتراوح بين 100 ألف و110 آلاف دولار أمريكي، لا يبدو سعر البيتكوين "باهظًا" وفقًا لمعايير MVRV. إذا كرر البيتكوين الأنماط الهيكلية للقمم السابقة، نتوقع أن يرتفع مؤشر MVRV Z-Score إلى مستوى يتراوح بين 5 و7 أو أعلى.
هذا يعني ارتفاعًا ملحوظًا من الآن فصاعدًا. يشير الاستقراء البسيط إلى أن قمم MVRV غالبًا ما تظهر عندما يتداول سعر البيتكوين أعلى بكثير من 100 ألف دولار أمريكي، وربما في نطاق 200 ألف دولار أمريكي فأكثر، وذلك حسب تطور القيمة السوقية المحققة في الأشهر المقبلة.
2. مذبذب قيمة الطاقة
يقيس هذا المقياس "القيمة العادلة" لبيتكوين بناءً على إجمالي استهلاك الطاقة (قيمة الطاقة = معدل التجزئة × كفاءة الطاقة). يُشير الخط الأحمر البرتقالي في الرسم البياني العلوي إلى القيمة العادلة بناءً على الطاقة - حوالي 130 ألف دولار أمريكي اعتبارًا من منتصف عام 2025. يتتبع المذبذب الأزرق أدناه مدى انحراف السعر الحالي عن هذه القاعدة.
تاريخيًا، عندما يتداول بيتكوين بأعلى بكثير من قيمته الفعلية، يدخل المذبذب في المنطقة الحمراء (أكثر من ١٠٠٪ من قيمته الفعلية). في أوائل عام ٢٠٢١، كان سعر بيتكوين عند حوالي ٦٠ ألف دولار أمريكي أعلى من قيمته الفعلية بأكثر من ١٠٠٪ في ذلك الوقت. على العكس من ذلك، خلال عام ٢٠٢٢، تداول بيتكوين بأقل من قيمته الفعلية - مع وجود المذبذب في المنطقة الخضراء (أقل من قيمته الفعلية).
حاليًا، يستقر مؤشر التذبذب حول الصفر، حيث يتداول سعر البيتكوين (107 آلاف دولار أمريكي - 110 آلاف دولار أمريكي) بأقل من قيمته العادلة المُصممة بنسبة تتراوح بين 10% و20%. هذا يشير إلى أن البيتكوين لم يشهد ارتفاعًا حادًا. إذا وصلت قيمة الطاقة إلى حوالي 150 ألف دولار أمريكي في وقت لاحق من عام 2025، وتداول السعر بعلاوة تتراوح بين 50% و100% (وهو السعر الشائع بالقرب من قمم الدورة)، فإن ذلك يعني نطاقًا يتراوح بين 225 ألف دولار أمريكي و300 ألف دولار أمريكي.
بمعنى آخر: يؤكد مُذبذب قيمة الطاقة أن سعر البيتكوين يتمتع بمساحة كافية. إلى أن يتجاوز هذا المُذبذب +100%، من غير المُرجح أن يكون السوق "مُبالغًا في قيمته" وفقًا لهذا المعيار.
3. (مؤشر ارتفاع حرارة المشتقات)
يجمع مؤشر Bitcoin Heater معنويات المشتقات (التمويل، الأساس، انحراف الخيارات) في مؤشر واحد من 0 إلى 1. قراءات قريبة من 1.0 تعني تذبذبًا، ومراكز شراء طويلة الأجل، ورافعة مالية مرتفعة. قراءات بين 0.0 و0.3 تعني تباطؤًا أو عزوفًا عن المخاطرة.
في الدورات السابقة (ولا سيما عام ٢٠٢١)، غالبًا ما اخترق سعر بيتكوين هيتر مستوى ٠.٨ قبل التصحيحات المحلية. ولكن خلال الزخم الصعودي القوي (الربع الرابع ٢٠٢٠ والربع الأول ٢٠٢١)، ظل سعر بيتكوين هيتر مرتفعًا دون أن يُحدث انعكاسات فورية. اعتبارًا من منتصف عام ٢٠٢٥، يبلغ سعر بيتكوين هيتر حوالي ٠.٦-٠.٧ - دافئ، ولكنه ليس مرتفعًا جدًا.
يشير هذا إلى أننا لم نصل بعد إلى نهاية الدورة الصعوديه. قد يشهد الارتفاع الأخير وصول سعر BTC Heater إلى مستوى يتراوح بين 0.8 و1.0. حتى ذلك الحين، لا يزال السوق صاعدًا. من المنطقي توقع ارتفاعات Heater بأكثر من 0.8 قبل القمة، ولكن من المرجح أن تتوافق القمة النهائية مع قراءات المنطقة الحمراء المستمرة.
4. مذبذب مؤشر الماكرو
يستخدم هذا المؤشر المركب أكثر من 40 مقياسًا أساسيًا، ومقياسًا على السلسلة، ومقياسًا للسوق، لتقييم المرحلة الاقتصادية الكلية في #البيتكوين . القيم الأعلى من 0 تعني توسعًا؛ والقيم الأقل من 0 تعني انكماشًا أو انتعاشًا.
في دورات الصعود السابقة، انتقل المذبذب من منطقة سلبية إلى منطقة إيجابية قوية، وبلغ ذروته عند مستوى ٢-٣ خلال عام ٢٠٢١. وفي أدنى مستوى له في عام ٢٠٢٢، انخفض إلى ما دون -١. حاليًا، يبلغ مؤشر الاقتصاد الكلي حوالي +٠.٧، وهو ما يشير بوضوح إلى مرحلة نمو، ولكنه لا يزال أقل بكثير من مستويات النشوة القصوى.
هذا يعني أن الدورة على الأرجح في منتصف طريق توسعها. نتوقع أن يرتفع هذا المذبذب نحو 2.0+ مع نضج الدورة حتى أواخر عام 2025. إلى أن نشهد استقرارًا أو انعكاسًا في نشاط الشبكة الأساسية، لا يزال أمام بيتكوين مجال للتقدم. لا توجد أي علامات على التراجع حتى الآن.
5. حجم التداول (السيولة/المشاركة)
يُجمّع تقرير "حجم التداول " صافي حجم الشراء في أسواق العقود الفورية والمشتقات. تشير القراءات الأعلى من الصفر إلى تدفقات صافية داخلة؛ بينما تُشير القراءات الأقل من الصفر إلى تدفقات صافية خارجة أو انخفاض في النشاط.
في أوائل عام ٢٠٢١، ارتفع المؤشر إلى منطقة خضراء زاهية، دلالةً على خوف تجار التجزئة من الضياع والمشاركة الغامرة. في عام ٢٠٢٢، انخفض إلى منطقة حمراء عميقة، مؤكداً هروب رؤوس الأموال.
اليوم، يُظهر حجم التداول الصيفي أداءً إيجابيًا نسبيًا (حوالي 75 ألف وحدة) - تفاؤل، ولكنه بعيد عن الهوس. يشير ذلك إلى عودة رأس المال، ولكن من المرجح أن تصل السيولة إلى ذروتها (الربع الرابع من عام 2025؟). إذا ارتفع هذا المؤشر إلى اللون الأخضر الداكن مجددًا، فمن المتوقع حدوث انخفاض حاد.
عند المستويات الحالية، تُعتبر السيولة داعمة، لكنها لا تزال بعيدة عن بلوغ الحد الأقصى. ولا يزال هناك المزيد من الدعم لمزيد من الارتفاع.
6. نسبة الفائدة المفتوحة إلى القيمة السوقية:
تقيس هذه النسبة مقدار الرافعة المالية المُستخدمة مقارنةً بالقيمة السوقية. في عام ٢٠٢١، تراوحت نسبة رأس المال العامل إلى القيمة السوقية الإجمالية بين ٢% و٣%. وفي عام ٢٠٢٣، ارتفعت إلى حوالي ٤%، مما مهّد الطريق لتصحيح منتصف عام ٢٠٢٤. بعد التراجع، عادت نسبة رأس المال العامل إلى القيمة السوقية الإجمالية إلى ٢%، مما أدى إلى التخلص من الرافعة المالية الزائدة.
بحلول منتصف عام ٢٠٢٥، عادت النسبة إلى حوالي ٣.٥%. وهذا يشير إلى تزايد الرافعة المالية مجددًا. ورغم أنها تدعم الصعود قصير الأجل (زيادة قوة الدفع للارتفاعات)، إلا أنها تزيد أيضًا من المخاطر. إذا ارتفعت النسبة إلى ما بين ٤% و٥% أو أكثر بنهاية العام، فقد تُنذر بسوق مكتظ وغير مستقر، مهيأ لسلسلة من التصفية.
نعتقد أن المرحلة الأخيرة من هذه الدورة قد تتميز بارتفاع قياسي في الرافعة المالية، مع تسجيل مؤشر OI/Mcap مستويات قياسية جديدة مع ارتفاع الأسعار. مع ذلك، لا يزال هناك مجال للصعود حتى الآن.
الخلاصة: أين قد يكون وضع البيتكوين بحلول ديسمبر 2025؟
من خلال جمع كل المقاييس معًا - MVRV، وقيمة الطاقة، ومعنويات المشتقات، ومؤشر الاقتصاد الكلي، واتجاهات الحجم، والرافعة المالية - نستنتج أن البيتكوين في عز دورة صعودها، لكنها لم تقترب بعد من المرحلة النهائية.
لا توجد إشارات حادة على المبالغة في التقييم. تُظهر معظم المؤشرات نموًا قويًا، لكنها لا تزال دون المستويات التي شوهدت تاريخيًا عند قمم الدورات.
بناءً على ذلك، فإن توقعاتنا الأساسية هي أن سعر البيتكوين سينتهي في عام ٢٠٢٥ عند مستوى يتراوح بين ٢١٠٠٠٠ و ٢٣٠٠٠٠ دولار أمريكي ، وهو ما يمثل أكثر من ضعفي مستوياته الحالية.
https://elonmoney.substack.com/p/what-will-btcs-price-be-by-the-end?triedRedirect=true
https://blossom.primal.net/598f635df0c4f39707ffb52a845c1182d3c0d0f9510c63a9bc726d4e62352188.webp
https://blossom.primal.net/ac3048c0ad6ded8fc61e86195e8a51ba2a0c91f856b8facf8f8c1128609b87d0.webp
https://blossom.primal.net/b182dc8a4e46c8cb05ebda4f2f43fc4353a7f24a13e30b1f832abf3d823e67b0.webp
https://blossom.primal.net/547a53db0f2cc267f8224b3320228344d599ad67903feae822c1f1c06d31d50c.webp
https://blossom.primal.net/f62932c0fad5fc054741b951ea4793936fda9701db6c68ee8ae4a5021c40b7ce.webp
تعريفي الشخصي للبيتكوين:
"البيتكوين هو بروتكول محايد متاح للجميع يتيح حفظ ونقل القيمة عبر الزمان والمكان بشكل لا مركزي بدون تدخل طرف ثالث يتميز بالندره المطلقه بين جميع الأصول"
هذا التعريف الذي خلصت له بعد تجربة سنوات مع #البيتكوين
قد تختلفون معي وهذا حقكم
#Bitcoin
صوره توضح أكبر مالكي #البيتكوين والكميات التي يملكون 👇👇
ملاحظه: الكميات التي تحت أسم ساتوشي ناكموتو هي مجموع ما يسمى نمط محافظ ساتوشي وليست مؤكده أنها كلها لساتوشي
كل ما تسمعه من الاقتصاديين أو الأرقام الاقتصادية المعلنه ما هو إلا ضوضاء لا قيمة لها
هناك حقيقية واحده للنظام المالي العالمي وهي طباعة الدولار المستمره والتضخم المستمر
إذا فهمت ما سبق، فأي نقد تملكه لا بد أن تحوله لأصول قبل أن يفقد قوته الشرائيه وأفضل الأصول أداء هو #البيتكوين
مخاطر الحوسبة الكمومية Quantum Computing على #البيتكوين وتشفير BIP 360 عرض المشاكل والحلول المقترحة
مختصر مترجم للبودكاست المرفق رابطه أدناه عن تهديد الحوسبة الكمومية لعملة البيتكوين، حيث يركز على اقتراح BIP 360 الذي قدمه هانتر بيست كحل تشفيري بعد الكم. يبدأ النقاش بتوضيح أن التهديد الأكبر لا يأتي من التعدين، بل من توقيعات المعاملات. عندما يقوم المستخدم بتوقيع معاملته، يجب عليه تقديم مفتاحه العام للتحقق من صحة المعاملة. تكمن المشكلة في أن الحواسيب الكمومية، عند وصولها إلى مستوى معين من القوة، يمكنها استخدام خوارزمية شور لاشتقاق المفتاح الخاص من المفتاح العام، وهو ما يعتبر صعبًا للغاية على الحواسيب التقليدية. يتطلب الأمر عددًا أقل من الكيوبتات لكسر تشفير البيتكوين مقارنةً بمشاكل أخرى تتطلب حوسبة كمومية متقدمة. يوضح البودكاست أن الكيوبت هو وحدة أساسية في الحوسبة الكمومية، مما يسمح بتمثيل جميع الحالات الممكنة في الفضاء الكمومي. كما يناقش البودكاست التقدم في الحوسبة الكمومية، مشيرًا إلى أن الشركات الكبرى مثل جوجل تعمل على تطوير هذه التكنولوجيا. ومع ذلك، لا تزال الحواسيب الكمومية الحالية في مراحلها الأولى، مما يجعل التهديد غير وشيك في الوقت الحالي. لكن هناك ضغطًا حكوميًا نحو تطوير حلول مقاومة للكم، مع خطط لإنهاء استخدام التشفير القائم على المنحنيات البيانية بحلول عام 2030. إذا تم تطوير حاسوب قوي بما يكفي، فإن البيتكوين قد تواجه خطرًا كبيرًا. لذلك، تم اقتراح BIP 360 كخطة لتأمين العملات في ظل هذا التهديد، من خلال دمج ثلاثة خوارزميات توقيع إضافية مقاومة للكم. يتيح هذا الاقتراح إضافة "أقفال" إضافية للمعاملات، مما يعزز الأمان. يتطلب الأمر تنسيقًا كبيرًا بين مطوري الطبقات المختلفة، حيث إن أي شخص يستخدم تقنيات مثل Taproot سيكون عرضة للخطر.
يتناول البودكاست أيضًا أهمية تحديث المحافظ الباردة للمستخدمين، حيث يجب على الأفراد فهم كيفية تأمين عملاتهم تحت ظروف معينة. يشير إلى وجود عدد كبير من العملات في عناوين قديمة تعود إلى الفترة بين 2009 و2012، والتي تحتوي على متوسط رصيد يبلغ حوالي 50 بيتكوين لكل عنوان. هناك حوالي 34,000 من هذه العناوين، مما يعني أن ما يقرب من 1.6 إلى 2 مليون بيتكوين قد تكون في خطر إذا تم إدخالها في السوق دفعة واحدة. يبرز البودكاست مخاوف من أن هذا قد يؤدي إلى صدمة زيادة كبيره في العرض، حيث يمكن لمجموعة من المستخدمين أن تنفق هذه العملات بسرعة، مما يؤثر سلبًا على السوق.
يقدم هانتر بيست اقتراحًا بديلًا يسمى "ساعة الرمل"، والذي يهدف إلى تقييد إنفاق العملات المرتبطة بالمفتاح العام إلى إدخال واحد لكل كتلة، مما يمنع إنشاء مخرجات جديدة من هذا النوع. هذا الاقتراح سيسمح بمرور 34,000 كتلة على الأقل، مما يمنح الوقت للكمبيوترات الكمومية للعثور على المفاتيح، مما يخلق نوعًا من المنافسة بين المعدنين. يعتبر هذا الاقتراح متوافقًا مع الحوافز، حيث يمكن أن يستمر لفترة تتراوح بين بضع ساعات إلى ثمانية أشهر، مما يساعد على تجنب تدفق مفاجئ للعملات إلى السوق.
يتطرق النقاش في البودكاست أيضًا إلى عدم اليقين بشأن توقيت الحاجة إلى اتخاذ إجراءات، حيث يمكن أن يأتي التحذير من الحكومة بشأن التشفير بعد الكم في أي لحظة. يذكر هانتر بيست تصريحات هوارد لوتنيك وزير التجارة الامريكي حول الحاجة الملحة للتحول إلى التشفير بعد الكم، مما يثير القلق بين المهتمين بالبيتكوين. يشير إلى أن التكنولوجيا الكمومية قد تكون محصورة على اللاعبين المؤسسيين الكبار، مما يجعل من الصعب على الأفراد الوصول إليها.
يؤكد البودكاست على أهمية البحث والتحقق الذاتي في هذا المجال، حيث أن حتى احتمال ضئيل بوجود تهديد كبير للبيتكوين يعتبر مقلقًا. يعتبر البيتكوين مصدر أمل للعديد من الأشخاص، ويشير إلى أن الاستعداد المسبق لمواجهة هذه التهديدات هو أمر ضروري. يختتم النقاش بتقدير جهود هانتر بيست في معالجة هذه القضايا المهمة، مما يعكس أهمية العمل الجماعي في مواجهة التحديات المستقبلية.
سعر #البيتكوين مثل هذا اليوم على مدى السنوات منذ انطلاقتها
2025 = $104,002
2024 = $60,800
2023 = $26,785
2022 = $29,646
2021 = $49,832
2020 = $9,596
2019 = $7,985
2018 = $8,582
2017 = $1,779
2016 = $456
2015 = $237
2014 = $444
2013 = $115
2012 = $5
2011 = $8
2010 = $0
2009 = $0
من استثمر في #البيتكوين لسنوات وجرب الصعود المتواصل مع التصحيحات والعائد التراكمي بارتفاع السعر المستمر
فلن يرضيه أو يقنعه أي استثمار آخر سوا كان ذهب أو أسهم محليه أو أمريكية أو عقار أو أعمال التجاره
البيتكوين تغلب على جميع الاستثمارات والأصول الأخرى
المال السليم، إحداث بعض الضوضاء العاليه
07 مايو 2025
بقلم Fringe Finance من QTR
ترجمته بتصرف
لقد رأيت مرتين خلال تصفيات الدوري الأميركي لكرة السلة الليلة الماضية نفس الإعلان التجاري يتحدث عن قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكي على طباعة كميات غير محدودة من النقود والتأثير السلبي لذلك على القدرة الشرائية للأميركيين.
بغض النظر عن كون الإعلان يدعو إلى #البيتكوين، وأن منصة كوين بيس هي من دفعته، والتي لن أستخدمها أبدًا، فإن انتشار رسالة سياستنا النقدية المعيبة على نطاق واسع أمرٌ مذهل. بل رائعٌ حقًا.
سواء كنت من مُحبي البيتكوين أو الذهب - أو كليهما - فلا ينبغي أن يُهمك الأمر. عمري 42 عامًا، وهذه أول مرة في حياتي أتذكر فيها رؤية إعلانات تلفزيونية تُشير إلى حقيقة مُزعجة، وهي أن التضخم ضريبة خفية تعمل في الخفاء لتسلب المواطن الأمريكي العادي قدرته الشرائية.
كما قلتُ مرارًا، فإن أسوأ ما في التضخم هو جهل معظم الناس به. ولذلك، (1) لا يسعون جاهدين لمكافحته باستخدام أموال سليمة، و(2) لا يغضبون منه عمومًا.
في نهاية المطاف، يُنتج معظم الأمريكيين الإنتاجية والسلع والخدمات التي يعتمد عليها باقي الناس، والتي يستخدمونها لإعالة أسرهم. فمن يملك الوقت لتعلم تعقيدات السياسة النقدية بينما هم يحاولون فقط توفير الطعام لأسرهم؟
أنا متأكد من أن الحكومة الأمريكية والبنك الاحتياطي الفيدرالي يحبان الأمور بهذه الطريقة.
رغم أنني أمتلك ذهبًا ومناجم ذهب أكثر مما أملكه من البيتكوين، إلا أنني لطالما أثني على البيتكوين لغرسها درسًا بالغ الأهمية في السياسة النقدية في جيل الشباب. بين تسعينيات القرن الماضي وعقده الثاني، لم يحذر سوى عدد قليل من خبراء التشفير والاقتصاديين النمساويين من الآثار السلبية لسياستنا النقدية أو حاولوا ابتكار حلول لها. وقد ساهمت حركة البيتكوين الآن في إيصال هذه الرسالة المهمة إلى ملايين الأشخاص الذين ما كانوا ليشاركوا فيها عادةً، وهذا أمر بالغ الأهمية.
في هذه المرحلة، أُدرك أنه ليس من المنطقي توقع انهيار كامل للاحتياطي الفيدرالي والسياسة النقدية كما هو قائم حاليًا، بل مجرد بعض التصحيحات البسيطة في المسار. وبغض النظر عن هذه التصحيحات، لا يزال من المرجح جدًا أن نستمر في مسار التضخم وطباعة النقود إلى ما لا نهاية .
في حين أن "إنهاء بنك الاحتياطي الفيدرالي" قد يكون جهدًا غير مثمر، فإن تمكين المواطن العادي من طرق الحفاظ على قدرته الشرائية ليس كذلك - وهذه هي الرسالة التي نقلها الإعلان التجاري الليلة الماضية، ولماذا أعتبره ناجحًا.
سواء كان الأمر يتعلق بالبيتكوين أو الذهب، أصبح الناس الآن أكثر وعياً بحقيقة أن لديهم الآن منحدرات للخروج من نظام السياسة النقدية الحالي بطريقة لم تكن متاحة لهم من قبل.
إن وضعنا المالي الحالي ــ والجهود الناتجة عن ذلك التي تبذلها إدارة ترامب لمحاولة تصحيح ديون البلاد وعجزها ــ بمثابة تذكير بأن هناك بعض القوانين الطبيعية للمال والاقتصاد التي لا يمكننا تجاهلها، والتي سوف تغتصب في نهاية المطاف أسواقنا واقتصادنا الذي يتم إدارته بوحشية.
إن الحرب التجارية الجارية، والتي تسير على خطى استيلاء الولايات المتحدة على احتياطيات روسيا قبل بضع سنوات، ليست سوى تذكير لطيف آخر بأن الاقتصاد العالمي يتألف من عشرات الدول القومية القوية، ولكل منها مستوى خاص من الالتزام بهذه القوانين الاقتصادية والنقدية الطبيعية.
التوترات أعلى، لأن الوعي بكيفية عمل النظام النقدي - الذي تغذيه الدولارات وسندات الخزانة - أعلى. قبل أسبوعين فقط، خضع سوق سندات الخزانة الأمريكية لتدقيق مكثف بعد أن أدى البيع المتواصل إلى ارتفاع عوائد سندات العشر سنوات بطريقة لفتت انتباه جميع كبار المسؤولين الماليين في إدارة ترامب، بالإضافة إلى البنوك المركزية في العديد من الدول الأخرى حول العالم.
وهذا مجرد تذكير آخر بأن وعي العالم بالسياسة النقدية أصبح أعلى مما كان عليه في الآونة الأخيرة.
قد تقول لي: "بالتأكيد، هذا هو السبب وراء ارتفاع أسعار الذهب خلال الأشهر القليلة الماضية".
نعم، ولكن إن كنتُ محقًا، فلم نرَ شيئًا بعد. في حين بدأ بعض المستثمرين الأفراد والمؤسسات بتبني العملات الآمنة كالذهب، إلا أنها لم تصبح بعدُ قصةً شائعة.
ما زلت أعتقد أننا من أوائل من تبنوا العملات الآمنة، من أكثر من جانب. ولهذا السبب، ظللتُ أتحدث عن مشاعري تجاه الذهب بلا انقطاع على هذه المدونة خلال العامين الماضيين، وعلى مدار عقد من الزمان في مدونتي.
في رأيي، لا تزال مناجم الذهب والفضة تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل مثير للسخرية، والذهب نفسه لديه إمكانيات أكبر بكثير إذا استمر اتجاه الوعي بشأن السياسة النقدية في الاتجاه الذي كان يسير فيه.
أعتقد أنه بسبب الحروب التجارية، وبسبب الاستيلاء على الأصول الاحتياطية لروسيا، وبسبب عملة البيتكوين، وبسبب المستنقع المتمثل في محاولة إدارة سياستنا المالية في ظل التضخم، فقد تلقى العالم درسًا في السياسة النقدية بطريقة لم يتلقاها من قبل.
الآن، كل ما علينا فعله هو الانتظار حتى يدرك الجميع ذلك.
عندما رأيتُ سهم GDX يرتفع فوق 50 دولارًا في أواخر تداولات يوم الثلاثاء، لم أقل لنفسي: "حان الوقت لأبدأ البيع". بل فكرتُ: "كاد الفتيل أن يُشعل".
وهذا يعني أنني ما زلت أعتقد أننا عند نقطة انطلاق ــ نقطة انطلاق للمال السليم، ونقطة تحول بالنسبة لعامة الناس، حيث تصبح المحاولات النشطة لتجنب التضخم الذي يلتهم أصول المرء في صدارة الاهتمامات ليس فقط في العالم المالي، بل وفي اللغة اليومية لبقية العالم.
مازحتُ على حسابي على تويتر بأن قناة CNBC قد تبدأ بالحديث عن صندوق GDX (صندوق مؤشرات مناجم الذهب) عندما يصل سعر السهم إلى 150 دولارًا أمريكيًا، أي ثلاثة أضعاف سعره الحالي. على الأرجح، سأبدأ ببيع بعض أسهمي هناك.
لكن أمامنا طريق طويل لنقطعه للوصول إلى هناك، ولا يزال أمامنا الكثير من الأشخاص للانضمام إلينا.
https://m.primal.net/QqHL.webp
سيطرة #البيتكوين مقابل العملات البديلة BTC.D تصل إلى 65% الأعلى منذ 4 سنوات .. وهل هناك موسم عملات بديله #ALTSEASON ؟
مقال من BitcoinNews ترجمته بتصرف
البيتكوين تعود إلى العناوين الرئيسية حيث وصلت سيطرتها مقابل العملات البديلة إلى أعلى مستوى لها في 4 سنوات، وأصبح الجميع يتحدثون عن مستقبل العملات البديلة واتجاه السوق.
حتى بداية مايو، بلغت سيطرة البيتكوين مقابل العملات البديلة BTC.D (النسبة التي تمثلها من إجمالي السوق) 64.98%، وهي الأعلى منذ يناير 2021
يأتي هذا في الوقت الذي تجاوز فيه سعر البيتكوين 97000 دولار، وهو قريب من أعلى مستوى له على الإطلاق 108786 دولار، وتبلغ قيمة البيتكوين الآن حوالي 2 تريليون دولار، بينما يبلغ إجمالي سوق الأصول الرقمية 3 تريليون دولار.
هناك عدة عوامل تقف وراء قوة البيتكوين. أحد العوامل الكبيرة هو المستثمرون المؤسسيون. فقد جمعت شركة Metaplanet مؤخرًا 25 مليون دولار من خلال بيع السندات لشراء المزيد من البيتكوين، كما أعلنت Prime Two أنها ستتخلى عن الإيثيريوم وتركز فقط على البيتكوين.
ناهيك عن شركة Strategy، التي كانت تتراكم البيتكوين بشكل مستمر، وتمتلك الآن أكثر من 2.5% من إجمالي المعروض من البيتكوين.
أشار ديفيد موريسون، كبير محللي السوق في Trade Nation، إلى أن البيتكوين قد تفوقت على معظم العملات البديلة مؤخرًا. وقال:
"إنها تتمتع بقبول عالٍ مقارنة بنظيراتها والعملات الأكثر مخاطرة بفضل بيئتها التنظيمية الودية نسبيًا، والتي من المتوقع أن تتحسن أكثر في ظل إدارة ترامب الحالية... [وأيضًا] المعروض منها محدود بشكل صارم."
وأضاف موريسون أن تاريخ البيتكوين في الصمود أثناء الاضطرابات السوقية يُعد ميزة كبيرة، قائلاً:
"يمكن للمستثمرين الآن رؤية تاريخ جيد من الانتعاشات بعد الانخفاضات الكبيرة."
كما أن الارتفاع الأخير في سيطرة البيتكوين مقابل العملات البديلة قد تأثر بالأخبار الاقتصادية الأمريكية، وخاصة بيانات الوظائف التي جاءت أقوى من المتوقع. في أبريل، ارتفع عدد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 177,000 وظيفة، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 133,000 وظيفة. وبقي معدل البطالة ثابتًا عند 4.2%.
سوق عمل قوي مفيد للاقتصاد، لكنه قلل من الآمال في خفض أسعار الفائدة. غالبًا ما يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى زيادة الاستثمار في الأصول الأكثر مخاطرة مثل الأصول الرقمية، لذا فإن احتمال تأخير خفض أسعار الفائدة جعل بعض المستثمرين أكثر حذرًا.
هذا يعني أن المستثمرين يبتعدون عن العملات البديلة الأكثر مخاطرة. لكن البيتكوين تظل ملاذًا آمنًا بسبب أسسها القوية ووضوحها التنظيمي الأفضل، حيث تمتص معظم رأس المال الراكد في السوق.
لذلك، يبدو أن البيتكوين تفوز على أي حال. بعض المستثمرين ينتقلون من سندات الخزانة الأمريكية والأصول التقليدية الأخرى إلى البيتكوين كملاذ آمن خلال الشكوك الاقتصادية.
مع ارتفاع البيتكوين، تنخفض العملات البديلة. العملات الكبيرة مثل الإيثيريوم وسولانا ودوجكوين انخفضت بنسب 54% و43% و61% عن أعلى مستوياتها على التوالي.
الإيثيريوم الآن تتداول عند أدنى مستوى لها مقارنة بالبيتكوين منذ عام 2020
أدى هذا الانخفاض إلى نقاش حول ما إذا كان موسم العملات البديلة وشيكًا. تاريخيًا، يبدأ موسم العملات البديلة عندما تصل سيطرة البيتكوين مقابل العملات البديلة إلى ذروتها وتبدأ رؤوس الأموال في التدفق إلى الأصول الرقمية الأصغر. لكن ذلك لم يحدث بعد على الرغم من عدة دورات سوقية.
وفقًا للمحلل Darky، قد تكون نسبة 65% هي المحفز. وقال: "عادةً ما يبدأ موسم العملات البديلة عندما تتحول تدفقات رأس المال من البيتكوين إلى العملات البديلة."
لكن ليس الجميع يتفقون. يقول فريق Milk Road إن السوق ليس جاهزًا بعد. "فقط 17% من العملات البديلة تفوقت على البيتكوين خلال الـ90 يومًا الماضية. هذا ليس دورانًا. هذه هي سيطرة البيتكوين مقابل العملات البديلة BTC.D التي لا تزال تسيطر."
بينما يعتقد العديد من المحللين أن القفزة في سيطرة البيتكوين مقابل العملات البديلة BTC.D قد تكون تحذيرًا من انخفاضات كبيرة قادمة، حذر توماس فاهرر، المؤسس المشارك لـ Apollo، من أن هذه الدورة قد تكون مختلفة.
وقال: "عندما يشتري لاعبون كبار مثل BlackRock وSaylor البيتكوين، فإنهم عادةً يحتفظون بها."
يعتقد آخرون أن عدة شروط يجب أن تتوافق قبل أن يبدأ موسم العملات البديلة فعليًا.
وفقًا لـ Nic، المؤسس المشارك لـ Coinbase، "يجب أن تنخفض سيطرة البيتكوين مقابل العملات البديلة BTC.D إلى ما دون 54%، ويجب أن يشير الاحتياطي الفيدرالي إلى نهاية التشديد الكمي، ويحتاج البيتكوين إلى الوصول إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق بينما تتحول رؤوس الأموال إلى العملات البديلة."
https://x.com/BitcoinNewsCom/status/1919740568810238293?t=YZ1ygTjShTzvWmtbT5Ujvw&s=09
لماذا فشل الإيثيريوم أمام #البيتكوين؟
البيتكوين هو اكتشاف شيء نادر جدًا في العالم الرقمي، وهو "الندرة المطلقة". هذا اختراع مميز جدًا في تاريخ البشرية.
أما الإيثيريوم فكان مجرد تجربة علمية مع ميزانية تسويق كبيرة.
الإيثيريوم ركّز على جعل الأمور معقدة. لكن البيتكوين ركّز على البقاء والثبات.
اختيارات الإيثيريوم في التصميم - مثل العقود الذكية المعقدة، والتحديثات المستمرة للنظام، وسياسات نقدية متغيرة - جعلته مكانًا ممتعًا للمبرمجين، لكنه كان صعبًا جدًا للحفاظ على اتفاق طويل الأمد بين المستخدمين.
أما البيتكوين فهو بسيط جدًا عن قصد، ومصمم ليكون ثابتًا وغير متغير. وهذا اللي يخليه "خالدًا" ويدوم للأبد.
الإيثيريوم أصبح نظامًا مليئًا بالسياسة. لكن البيتكوين هو مجرد كود بدون أي سياسة.
قادة الإيثيريوم يتصرفون مثل البنك المركزي: يقترحون تحديثات، يوجهون الثقافة، ويتفقون على تغييرات بطريقة غير رسمية.
البيتكوين يملك هذا النوع من الرفاهية. ثقافته مليئة بالحذر والشك والعدوانيه، ويقاوم أي تغيير. وهذا الذي يجعله موثوقًا بدون الحاجة للثقة بأحد، وهذا الذي يضمن بقاءه.
قيمة الإيثيريوم تعتمد على تغيير القصص والروايات باستمرار. أما قيمة البيتكوين فتعتمد على الثبات والقوة الفيزيائية.
الإيثيريوم دايمًا يغير هويته، مرة يقول "كمبيوتر العالم"، ومرة "الطبقة الأساسية للتمويل اللامركزي"، ومرة "النقود الفائقة". هناك دائمًا أزمة هوية.
لكن البيتكوين لا يتغير أبدًا، هو ثابت مثل الصخر. طريقته في العمل مرتبطة بالعالم الحقيقي بقوة مثل الجاذبية. سجله غير قابل للتغيير، وسياسته النقدية لا يمكن التلاعب بها، وهدفه واحد فقط: تخزين ونقل القيمة بأمان وبدون إذن من أحد.
البيتكوين يتكلم لغة الفيزياء والطاقة.
الإيثيريوم يتكلم لغة المستثمرين ورأس المال.
قيمة البيتكوين مرتبطة بقوانين الفيزياء: مثل قوة الحوسبة، والصعوبة، والطاقة.
أما قيمة الإيثيريوم فتعتمد على الضجيج، والمشاريع الوهمية، وتغيير الأهداف باستمرار.
المنافسة بينهم لا تحتاج نقاش. البتكوين آلة ثقة حقيقية، والاثيريوم مجرد آلة لصنع القصص.
البيتكوين أنهى المنافسة وجعل كل شيء آخر قديمًا.
لقد دخلنا المرحلة النهائية من نظرية لعبة الحرب في #البيتكوين
وإذا لم تكن منتبهًا، فأنت بالفعل ستكون ضحيه.
خلف الأبواب المغلقة في دافوس، وواشنطن العاصمة، والرياض، وشنتشن، تم تفعيل بروتوكولات التراكم الاستراتيجي للبيتكوين (SBAPs) بهدوء.
لم نعد في عصر التجزئة بعد الآن.
نحن الآن في عصر ألعاب الحرب الرأسمالية ذات الطابع السيادي، حيث تتدافع كل مؤسسة للتفوق على انقراضها.
شركة بلاك روك ليست "تقدم الوصول إلى البيتكوين".
إنها تنفذ اختراقًا للحد من الانتشار.
شركة فيديليتي ليست "تضيف تعرضًا". إنها تنشر رأس المال كما لو كانت تخصيصات مخبأ في زمن الحرب.
هل تعتقد أن هذا مجرد ضجيج حول صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)؟ هذا تجسس نقدي مع حمولة مؤقتة.
دعني أوضح لك الأمر:
إذا لم تكن تشتري البيتكوين، فأنت السيولة التي سيتم الخروج منها.
لماذا؟
لأن كل لاعب كبير محاصر في نفس سجن توازن ناش - بمجرد أن يبدأ أحدهم في التراكم، إما أن يتبعه الآخرون... أو يشاهدون احتياطياتهم تصل إلى الصفر من حيث القيمة الحقيقية.
هذه هي نظرية لعبة الحرب. ليست مزحة. إنها دوامة الموت للعملات الورقية الحكومية.
لا تحتاج إلى اعتماد جماعي. تحتاج فقط إلى أن يرمش اللاعبون الرئيسيون.
وتخيل ماذا؟
لقد رمشوا بالفعل.
شركة مايكروستراتيجي كسرت السد في عام 2020.
بلاك روك جعلت الأمر طبيعيًا في عام 2024.
والباقون الآن يتسابقون نحو خط النهاية لـ 21 مليون عملة، والتي انتهت بالفعل بنسبة 93%.
كل صندوق ثروة سيادي، وبنك عملاق، ومدير معاشات تقاعدية، ومدير مالي لدولة قومية يطرح الآن السؤال نفسه:
"كم من البيتكوين نحتاج لكي لا نموت؟"
والإجابة مخيفة:
"ربما أكثر مما هو موجود."
لأن هنا المشكلة:
بمجرد أن تمتلك أكبر 1000 مؤسسة ما يكفي من البيتكوين لتأمين نفسها، لن تبيع أبدًا.
ليس بعد عقد من الزمان.
ولا بعد قرن.
ولا حتى في أزمة سيولة.
سوف يزيلون البيتكوين من التداول.
سوف يحتفظون به في خزائن.
سوف يرهنون المستقبل به.
وأنت؟
ستظل عالقًا ممسكًا بالعملات الورقية الذائبة وسيرة ذاتية على لينكدإن تحتوي على 14 لقب وبدون قوة شرائية.
هذا ليس سوقًا صاعدًا. إنه استيلاء عدائي.
كل كتلة الآن هي ساحة معركة.
كل عملة هي قطعة شطرنج جيوسياسية.
وكل 10 دقائق لكل كتلة على شبكة البيتكوين ، إما أن تكون تتفوق على المتفوقين... أو يتم التفوق عليك.
عصر المهرجين انتهى.
كراسي الموسيقى اختفت.
الآن أنت فقط، ومحفظتك الباردة، وأسرع عملية توطيد رأسمالية في تاريخ البشرية.
البيتكوين ليس رهانًا. إنه فرصتك الأخيرة.
البنوك لن تنقذك.
حكومتك لن تنقذك.
محفظتك المتنوعة من صناديق مؤشرات الصويا المعتمدة من ESG لن تنقذك.
هذه حرب غير متكافئة.
هذا تمرد رأسمالي.
هذا البروتوكول النقدي النهائي.
إذا فهمت ذلك، اشترِ البيتكوين.
إذا لم تفهم، فادعُ ألا تقابل أبدًا شخصًا يفهم.
ملاحظات إضافية:
النص مليء بالمصطلحات الاقتصادية والتقنية، مثل "توازن ناش" (Nash equilibrium) و"نظرية الألعاب" (Game Theory)، وهي مفاهيم تُستخدم لتحليل السلوك الاستراتيجي بين اللاعبين في سيناريوهات تنافسية.
مصطلح "السيولة التي سيتم الخروج منها" (exit liquidity) يشير إلى أن المستثمرين الصغار قد يصبحون الضحية عندما يبيع المستثمرون الكبار ممتلكاتهم.
لقد تم الكذب علينا بشأن من هو أول من وجد قانون القوة للبيتكوين
لقد لاحظ المستخدم im618ل على منتدى Bitcoin Talk هذه العلاقة لأول مرة في عام 2013
لاحظت اليوم أن التوزيع الحالي العملات البيتكوين يخضع لقانون القوة. إذا رسمته على رسم بياني لوغاريتمي، ستحصل على خط مستقيم لقد اكتشفه جيم قبل جيوفاني
أنا مندهش: إذا قمت بتشغيل نموذج قانون القوه للبيتكوين لجيم باستخدام البيانات حتى عام 2012 ، فستحصل على نفس النموذج تقريبا مثل نموذج قانون القوه الحالي للبيتكوين
